Steuerbefreite Sicherheit

Was ist ein steuerfreies Wertpapier?

Ein steuerfreies Wertpapier ist eine Investition, bei der das erzielte Einkommen frei von Bundes-, Landes- und / oder Kommunalsteuern ist. Die meisten steuerbefreiten Wertpapiere werden in Form von Kommunalanleihen ausgegeben, die die Verpflichtungen eines Staates, eines Territoriums oder einer Gemeinde darstellen. Für einige Anleger sind die Zinsen für US-Zinsanleihen möglicherweise auch von der Bundeseinkommensteuer befreit.

So funktioniert eine steuerbefreite Sicherheit

Einkünfte wie Dividenden und Zinsen auf steuerbefreite Wertpapiere unterliegen nicht der Bundessteuer. Je nachdem, wo der Anleger wohnt, ist ein steuerfreies Wertpapier möglicherweise steuerfrei. Ein in einem Bundesstaat ansässiger Staatsbürger erhält normalerweise eine Steuerbefreiung für allgemeine Schuldverschreibungen von seinem Heimatstaat. Während Kommunalanleihen die häufigsten Referenzen für steuerbefreite Wertpapiere sind, können Investmentfonds, die in Kommunalanleihen, US-Sparbriefe oder andere steuerbefreite Wertpapiere investieren, ebenfalls einen Steuerbefreiungsstatus erhalten. Bundesanleihen, namentlich die US-Zinsanleihen und Treasury Inflation Protected Securities (TIPS), werden auf Bundesebene besteuert, sind jedoch von staatlichen und lokalen Steuern befreit.

Die zentralen Thesen

• In einem steuerfreien Wertpapier wird das Einkommen steuerfrei erwirtschaftet.
• Ein typisches Beispiel für eine steuerbefreite Sicherheit sind Kommunalanleihen, die Verpflichtungen eines Staates, eines Territoriums oder einer Gemeinde darstellen.
• Steuerbefreite Wertpapiere sind umso wertvoller und vorteilhafter, je mehr Steuern eine Person zahlen muss.

Nehmen wir zum Beispiel an, eine lokale Regierung begibt eine Kommunalanleihe zur Finanzierung eines Freizeitparks. Ein Investor, John Smith, der im Ausstellungsstaat ansässig ist, kauft die Anleihe mit einem Nennwert von 5.000 USD mit einer Laufzeit von 2 Jahren und einem Kupon von 3%, der jährlich zu zahlen ist. Am Ende jedes der beiden Jahre erhält der Anleger einen Zinsertrag von 3% x 5.000 USD = 150 USD. Diese Einkünfte werden von Bund und Ländern nicht besteuert. Nach Fälligkeit der Anleihe erhält John Smith sein ursprüngliches Kapital von der lokalen Regierung zurück.

Staatliche und lokale Regierungen sowie gemeinnützige Organisationen werden aufgefordert, neue Projekte durchzuführen, da steuerbefreite Anleihen, mit denen diese Projekte finanziert werden, niedrige Zinssätze und damit niedrige Kreditkosten aufweisen. Aufgrund des niedrigen Zinsniveaus von Kommunalanleihen müssen Anleger feststellen, ob ihre Steuerersparnisse ausreichen, um diese niedrigere Rendite auszugleichen.

Je höher die Grenzsteuerklasse eines Anlegers ist, desto wertvoller und günstiger sind die steuerfreien Wertpapiere für den Anleger. Ein steuerbefreites Wertpapier weist eine Steueräquivalenzrendite auf, die häufig über der aktuellen Rendite liegt, die von der Steuerklasse des Anlegers bestimmt wird. Die Steueräquivalenzrendite ist der zu versteuernde Zinssatz, der erforderlich wäre, um den gleichen Nachsteuerzinssatz zu erzielen. Die Steueräquivalentrendite einer steuerbefreiten Anleihe kann wie folgt berechnet werden:

Steueräquivalenzrendite = Steuerbefreite Rendite / (1 - Grenzsteuersatz)

Wenn beispielsweise John Smith im obigen Beispiel in die Steuerklasse von 35% fällt, entspricht die 3% -Muni-Rendite einer steuerpflichtigen Anleihe mit einer Rendite von:

= 0, 03 / (1 - 0, 35)

= 0, 03 / 0, 65

= 0, 046 oder 4, 6%

Was ist, wenn John Smith in der Steuerklasse von 22% liegt? Die steuerliche Gegenleistung beträgt:

= 0, 03 / 0, 78

= 0, 038 oder 3, 8%

Je höher Ihr Steuersatz ist, desto höher ist die Steueräquivalenzrendite. Dies zeigt, wie steuerbefreite Wertpapiere am besten für diejenigen in höheren Steuerklassen geeignet sind.

In den meisten Fällen muss eine Organisation gemäß Abschnitt 501 (c) (3) des Internal Revenue Code (IRC) registriert sein, bevor sie steuerbefreite Wertpapiere ausgeben kann.

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