Schnelle Verhältnisdefinition
Die Quick Ratio ist ein Indikator für die kurzfristige Liquiditätsposition eines Unternehmens und misst die Fähigkeit eines Unternehmens, seine kurzfristigen Verpflichtungen mit seinen liquidesten Aktiva zu erfüllen.
Da es auf die Fähigkeit des Unternehmens hinweist, seine bargeldnahen Vermögenswerte (dh Vermögenswerte, die schnell in Bargeld umgewandelt werden können) zur Tilgung seiner kurzfristigen Verbindlichkeiten zu verwenden, wird es auch als Säureprüfungsquote bezeichnet. Ein Säuretest ist ein Schnelltest, mit dem sofortige Ergebnisse erzielt werden können - daher der Name.
2:02Was ist das schnelle Verhältnis?
Die Formel für das schnelle Verhältnis ist
QR = CE + MS + ARCLOrQR = CA-I-PECLwhere: QR = Schnelle KennzahlCE = Zahlungsmittel & ÄquivalenteMS = Marktgängige WertpapiereAR = ForderungenCL = Kurzfristige VerbindlichkeitenCA = Kurzfristige VermögenswerteI = Inventar \ begin {align} & QR = \ frac {CE + MS + AR} {CL} \\ & \ text {oder} \\ & QR = \ frac {CA-I-PE} {CL} \\ & \ textbf {wobei:} \\ & QR = \ text {Schnellverhältnis} \ \ & CE = \ text {Bargeld} \ & \ text {Äquivalente} \\ & MS = \ text {Wertpapiere} \\ & AR = \ text {Forderungen aus Lieferungen und Leistungen} \\ & CL = \ text {Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen} \\ & CA = \ text {Umlaufvermögen} \\ & I = \ text {Inventar} \\ & PE = \ text {Rechnungsabgrenzungsposten} \ end {ausgerichtet} QR = CLCE + MS + AR OrQR = CLCA − I − PE wobei: QR = Schnelles VerhältnisCE = Zahlungsmittel & ÄquivalenteMS = Wertpapiere des UmlaufvermögensAR = ForderungenCL = kurzfristige VerbindlichkeitenCA = kurzfristige VermögenswerteI = Vorratsvermögen
Berechnen Sie das Schnellverhältnis
Suchen Sie jede der Formelkomponenten in der Bilanz eines Unternehmens in den Abschnitten "Umlaufvermögen" und "Umlaufverpflichtungen". Stecken Sie die entsprechende Waage in die Gleichung und führen Sie die Berechnung durch.
Überprüfen Sie bei der Berechnung des Schnellverhältnisses die Bestandteile, die Sie in der Formel verwenden. Der Zähler für liquide Mittel sollte die Vermögenswerte enthalten, die kurzfristig (innerhalb von etwa 90 Tagen) ohne Abstriche beim Preis leicht in Bargeld umgewandelt werden können. Der Lagerbestand ist nicht in der Quick Ratio enthalten, da viele Unternehmen, um ihren Lagerbestand innerhalb von 90 Tagen oder weniger zu verkaufen, erhebliche Rabatte anwenden müssten, um Kunden einen Anreiz zu bieten, schnell zu kaufen. Das Inventar umfasst Rohstoffe, Komponenten und Fertigerzeugnisse.
Ebenso sollten nur Forderungen berücksichtigt werden, die innerhalb von etwa 90 Tagen eingezogen werden können. Forderungen beziehen sich auf das Geld, das ein Unternehmen von seinen Kunden für bereits gelieferte Waren oder Dienstleistungen schuldet, und einige Unternehmen gewähren Kunden mit einer Laufzeit von mehr als 90 Tagen großzügige Kreditbedingungen.
Ein höheres Schnellverhältnis bedeutet eine flüssigere aktuelle Position.
Was sagt Ihnen das schnelle Verhältnis?
Das schnelle Verhältnis misst den Dollarbetrag der liquiden Mittel, die dem Unternehmen zur Verfügung stehen, gegen den Dollarbetrag seiner kurzfristigen Verbindlichkeiten. Flüssige Mittel sind die Vermögenswerte, die sich schnell und mit minimalen Auswirkungen auf den auf dem freien Markt erzielten Preis in Barmittel umwandeln lassen, während kurzfristige Verbindlichkeiten die Schulden oder Verpflichtungen eines Unternehmens sind, die innerhalb eines Jahres an die Gläubiger zu zahlen sind.
Interpretation des Schnellverhältnisses
Ein Ergebnis von 1 wird als normales schnelles Verhältnis angesehen, da dies darauf hinweist, dass das Unternehmen über genau genügend Vermögenswerte verfügt, um sofort liquidiert werden zu können, um seine kurzfristigen Verbindlichkeiten zu tilgen. Ein Unternehmen mit einer schnellen Quote von weniger als 1 kann seine kurzfristigen Verbindlichkeiten möglicherweise nicht vollständig zurückzahlen, während ein Unternehmen mit einer schnellen Quote von mehr als 1 seine kurzfristigen Verbindlichkeiten sofort loswerden kann. Eine schnelle Kennzahl von 1, 5 bedeutet beispielsweise, dass das Unternehmen über 1, 50 USD an liquiden Mitteln verfügt, um jeden 1 USD seiner kurzfristigen Verbindlichkeiten abzudecken.
Solche zahlenbasierten Kennzahlen bieten zwar Einblicke in bestimmte Aspekte und die Rentabilität von Unternehmen, liefern jedoch möglicherweise kein vollständiges Bild über den Gesamtzustand des Unternehmens. Es ist wichtig, zusätzlich andere damit verbundene Maßnahmen in Betracht zu ziehen, um das wahre Bild zu beurteilen.
Kundenzahlungen wirken sich auf das Quick Ratio aus
Zum Beispiel kann ein Unternehmen einen großen Geldbetrag als Debitorenbestand haben, was das schnelle Verhältnis erhöhen kann. Verzögert sich die Zahlung des Kunden jedoch aufgrund unvermeidbarer Umstände oder liegt ein längerer Zahlungsverzug vor, z. B. 120 Tage aufgrund der Verkaufsbedingungen, kann das Unternehmen seine kurzfristige Zahlung möglicherweise nicht leisten Verbindlichkeiten.
Dies kann wesentliche Geschäftsausgaben und Verbindlichkeiten einschließen, die sofort bezahlt werden müssen. Trotz einer gesunden, schnellen Quote steht das Geschäft kurz davor, kein Bargeld mehr zu haben.
Wenn das Unternehmen dagegen über einen raschen Zahlungseingang bei seinen Kunden verhandelt und längere Zahlungsziele bei seinen Zulieferern festlegt, kann es eine sehr niedrige Quote für schnelle Zahlungen haben, ist jedoch möglicherweise weiterhin voll ausgestattet, um seine kurzfristigen Verbindlichkeiten zu begleichen.
Ob Forderungen eine Quelle für schnelles Bargeld sind, bleibt ein umstrittenes Thema und hängt von den Kreditbedingungen ab, die das Unternehmen seinen Kunden gewährt. Ein Unternehmen, das Vorauszahlungen benötigt oder dem Kunden nur 30 Tage zur Zahlung gewährt, ist in einer besseren Liquiditätsposition als das Unternehmen, das 90 Tage zur Verfügung stellt. Darüber hinaus wirken sich die Kreditbedingungen eines Unternehmens bei seinen Lieferanten auch auf seine Liquiditätsposition aus. Wenn ein Unternehmen seinen Kunden eine Zahlungsfrist von 60 Tagen und seinen Lieferanten eine Zahlungsfrist von 120 Tagen gewährt, kann die Liquiditätssituation angemessen sein.
Die beiden anderen Komponenten Barmittel und Wertpapiere des Umlaufvermögens sind in der Regel frei von solchen zeitgebundenen Abhängigkeiten. Um die Berechnungsgenauigkeit zu gewährleisten, sollte jedoch nur der Betrag berücksichtigt werden, der unter normalen Bedingungen in höchstens 90 Tagen tatsächlich eingegangen ist, da eine vorzeitige Liquidation oder ein vorzeitiger Abzug von Vermögenswerten wie zinstragenden Wertpapieren zu Vertragsstrafen oder einem abgezinsten Buchwert führen kann.
Die zentralen Thesen
- Die schnelle Kennzahl gibt die Fähigkeit eines Unternehmens an, seine kurzfristigen Verbindlichkeiten zu bezahlen, ohne dass es seinen Lagerbestand verkaufen oder zusätzliche Finanzmittel beschaffen muss.
- Die Quick Ratio wird als konservativere Kennzahl angesehen als die Current Ratio, die alle kurzfristigen Vermögenswerte als Deckung für kurzfristige Verbindlichkeiten umfasst.
- Je höher das Ratio-Ergebnis ist, desto besser ist die Liquidität und die finanzielle Gesundheit eines Unternehmens. Je niedriger die Quote, desto wahrscheinlicher wird das Unternehmen mit der Bezahlung von Schulden zu kämpfen haben.
Beispiel für die Verwendung des Schnellverhältnisses
Börsennotierte Unternehmen geben in der Regel die Kennzahl „Liquidität / Finanzielle Gesundheit“ im Abschnitt „Kennzahlen“ ihrer Quartalsberichte an. Eine andere häufig gemeldete Kennzahl ist die aktuelle Kennzahl, die alle kurzfristigen Vermögenswerte einschließlich des Inventars in die Berechnung einbezieht.
Nachfolgend finden Sie die Berechnung der Schnellquote auf der Grundlage der Zahlen, die in den jeweiligen Bilanzen der drei führenden Wettbewerber im Bereich Körperpflege für das Geschäftsjahr zum Ende des Jahres 2017 aufgeführt sind:
(in Millionen) | Procter & Gamble | Johnson & Johnson | Kimberly-Clark Corp. |
Schnelle Assets (EIN) | 26.490 US-Dollar | 43.090 US-Dollar | 5.210 US-Dollar |
Kurzfristige Verbindlichkeiten (B) | 30.210 US-Dollar | 30.540 US-Dollar | 14.210 US-Dollar |
Schnelles Verhältnis (A / B) | 0, 88 | 1, 41 | 0, 367 |
Johnson & Johnson scheint mit einer schnellen Quote von über 1 gut positioniert zu sein, um seine kurzfristigen Verbindlichkeiten zu decken, und verfügt über liquide Mittel, um jeden Dollar kurzfristiger Schulden zu decken. Procter & Gamble und Kimberly-Clark sind jedoch möglicherweise nicht in der Lage, ihre aktuellen Schulden nur mit schnellen Aktiva zu begleichen, da beide Unternehmen eine schnelle Quote von unter 1 haben.
Schnelles Verhältnis im Vergleich zum aktuellen Verhältnis
Die Quick Ratio ist konservativer als die aktuelle Ratio, da sie Vorräte und andere kurzfristige Vermögenswerte ausschließt, die in der Regel schwieriger in Bargeld umzuwandeln sind. Die Quick Ratio berücksichtigt nur Vermögenswerte, die sehr schnell in Bargeld umgewandelt werden können. Die aktuelle Quote berücksichtigt andererseits auch Vorräte und aktive Rechnungsabgrenzungsposten. In den meisten Unternehmen dauert es einige Zeit, bis das Inventar aufgelöst ist. Einige wenige Unternehmen können ihr Inventar jedoch schnell genug umschlagen, um es als schnelles Gut zu betrachten. Aktive Rechnungsabgrenzungsposten können nicht zur Begleichung kurzfristiger Verbindlichkeiten verwendet werden, sodass sie in der Quick Ratio nicht berücksichtigt werden.
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