Mr. Copper
Herr Kupfer war ein beliebter Spitzname für Yasuo Hamanaka, als er seine Position als Leiter der Metallhandelsabteilung des japanischen Handelsunternehmens Sumitomo nutzte, um den Weltkupfermarkt zu erobern.
RUNTERBRINGEN Mr. Copper
Mr. Copper oder Yasuo Hamanaka gewann Mitte der 1980er Jahre an Bedeutung, indem er Sumitomo dank aggressiver und illegaler Anlagestrategien in Kupfer-Futures und -Optionen zum größten Kupferhändler der Welt machte. Einmal kontrollierte Hamanaka fünf Prozent der weltweiten Kupferversorgung, was ihm einen weiteren Spitznamen einbrachte: Mr. Five Percent. Hamanaka war Berichten zufolge besonders stolz auf diesen Spitznamen, da er auch mit dem berühmten Ölhändler Calouste Gulbenkian in Verbindung gebracht wurde.
Bevor Hamanaka als der Schurkenhändler entlarvt wurde, der letztendlich für Verluste in Höhe von 2, 6 Milliarden US-Dollar für Sumitomo verantwortlich war, wurde er weithin für seine Anlagestrategien auf dem Kupfermarkt bewundert, was Sumitomo trotz der Tatsache, dass das Unternehmen keine Kupferminen besaß, zum Weltmarktführer für Kupfer machte für sich.
Letztendlich wurde Hamanaka wegen Betrugs und Fälschung verurteilt und acht Jahre lang inhaftiert. Sumitomo bestritt die Kenntnis der illegalen Handelstätigkeit von Hamanaka, zahlte jedoch letztendlich 150 Millionen US-Dollar aus, um die Forderungen an die Aufsichtsbehörden zu begleichen.
Wie Mr. Copper den Rohstoffmarkt in die Enge treibt
Hamanaka war in der Lage, den Kupfermarkt leicht zu manipulieren, da er zahlreiche Terminkontrakte für Sumitomo erworben hatte, die über deren bedeutenden Bestand an physischem Kupfer hinausgingen. Da Kupfer ein illiquider Rohstoff ist, haben die fünf Prozent Kupferbestände von Sumitomo eine beherrschende weltweite Stellung erlangt, die es ihnen im Wesentlichen ermöglicht, den Weltkupferpreis über die Londoner Metallbörse zu kontrollieren. Hamanaka nutzte seine Macht zu seinem Vorteil, indem er sich auf Bargeld und die Aufrechterhaltung von Long-Positionen in Kupfer stützte, um Investoren zu verdrängen, die versuchten, die Ware zu verkaufen. Während die Marktmanipulationen von Hamanaka unter den Händlern allgemein bekannt waren, musste die London Metal Exchange keine Positionen melden, sodass keine Daten verfügbar waren, die den tatsächlichen Grad der Kontrolle von Hamanaka belegen.
Darüber hinaus konnte Sumitomo über Transaktionsprovisionen ihren Gesamtgewinn steigern, was angesichts des über einen so langen Zeitraum künstlich hohen Kupferpreises eine erhebliche Beeinträchtigung darstellte.
Dies alles begann sich zu zeigen, nachdem sich die Marktbedingungen 1995 geändert hatten und eine Erhöhung des Kupferangebots den Grundstein für eine Marktkorrektur legte. Zu dieser Zeit stellten Sumitomos Long-Positionen in Kupfer eine erhebliche Verbindlichkeit für das Unternehmen dar, und zu diesem Zeitpunkt wurde der Schurkenhandel von Hamanka aufgedeckt.
In der Folge haben die von der Londoner Metallbörse erlassenen Vorschriften die Möglichkeit einer Wiederholung dieser Art von Rohstoffmarktverwerfungen beseitigt.
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