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Strategische Asset Allocation

Makler : Strategische Asset Allocation
Was ist strategische Asset Allocation?

Die strategische Asset-Allokation ist eine Portfoliostrategie, bei der Zielallokationen für verschiedene Asset-Klassen festgelegt und regelmäßig neu gewichtet werden. Das Portfolio wird auf die ursprünglichen Allokationen umgestellt, wenn sie aufgrund unterschiedlicher Erträge aus den verschiedenen Vermögenswerten erheblich von den ursprünglichen Einstellungen abweichen.

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Strategische Asset-Allokation zur Neuausrichtung von Portfolios

BREAKING DOWN Strategische Asset Allocation

Bei der strategischen Asset-Allokation hängen die Zielallokationen von verschiedenen Faktoren ab, wie z. B. der Risikotoleranz des Anlegers, dem Zeithorizont und den Anlagezielen, und können sich im Laufe der Zeit ändern, wenn sich diese Parameter ändern. Die strategische Asset-Allokation ist mit einer Buy-and-Hold-Strategie vereinbar, im Gegensatz zu einer taktischen Asset-Allokation, die für einen aktiven Handelsansatz besser geeignet ist. Strategische und taktische Asset Allocation-Stile basieren auf der modernen Portfoliotheorie, bei der die Diversifikation im Vordergrund steht, um das Risiko zu verringern und die Portfoliorenditen zu verbessern.

Beispiel für eine strategische Asset Allocation

Angenommen, die 60-jährige Frau Smith, die einen konservativen Investmentansatz verfolgt und fünf Jahre vor ihrer Pensionierung steht, verfügt über eine strategische Vermögensallokation von 40% Aktien / 40% festverzinsliche Wertpapiere / 20% Barmittel. Angenommen, Mrs. Smith hat ein Portfolio von 500.000 USD und gleicht ihr Portfolio jährlich neu aus. Die Dollarbeträge, die zum Zeitpunkt der Festlegung der Zielzuteilungen den verschiedenen Anlageklassen zugewiesen waren, betrugen 200.000 USD, 200.000 USD für festverzinsliche Wertpapiere und 100.000 USD für Barmittel.

Angenommen, die Aktienkomponente des Portfolios hat in einem Jahr eine Gesamtrendite von 10% erzielt, während festverzinsliche Wertpapiere eine Rendite von 5% und liquide Mittel von 2% erzielten. Die Zusammensetzung des Portfolios ist jetzt: Aktien 220.000 USD, festverzinsliche 210.000 USD und Barmittel 102.000 USD.

Der Portfoliowert beträgt jetzt 532.000 USD, was bedeutet, dass die Gesamtrendite des Portfolios im vergangenen Jahr 6, 4% betrug. Die Zusammensetzung des Portfolios beträgt nunmehr: Aktien 41, 3%, festverzinsliche Wertpapiere 39, 5% und liquide Mittel 19, 2%.

Basierend auf den ursprünglichen Allokationen sollte der Portfolio-Wert von 532.000 USD wie folgt aufgeteilt werden: Aktien 212.800 USD, festverzinsliche 212.800 USD und Barmittel 106.400 USD. In der folgenden Tabelle sind die Anpassungen aufgeführt, die an den einzelnen Assetklassen vorgenommen werden müssen, um zu den ursprünglichen oder Zielzuordnungen zurückzukehren.

AnlageklasseZielzuordnungZielbetrag (A)Aktueller Betrag (B)Einstellung (A) - (B)
Aktien40%212.800 US-Dollar220.000 US-Dollar($ 7.200)
Fixed Income40%212.800 US-Dollar210.000 US-Dollar2.800 US-Dollar
Kasse20%106.400 US-Dollar102.000 US-Dollar4.400 US-Dollar
Gesamt100%532.000 US-Dollar532.000 US-Dollar$ 0

Daher müssen 7.200 USD aus der Aktienkomponente verkauft werden, um die Aktienallokation auf 40% zurückzuführen. Der Erlös wird für den Kauf von 2.800 USD festverzinslicher Wertpapiere und der Restbetrag von 4.400 USD für Barmittel verwendet.

Beachten Sie, dass Änderungen an den Zielzuordnungen zwar jederzeit vorgenommen werden können, jedoch relativ selten durchgeführt werden. In diesem Fall kann Frau Smith ihre Allokation in fünf Jahren, wenn sie kurz vor dem Ruhestand steht, auf 20% Aktien, 60% festverzinsliche Wertpapiere und 20% Barmittel ändern, um das Portfoliorisiko zu verringern. Abhängig vom damaligen Portfoliowert würde dies erhebliche Änderungen in der Zusammensetzung des Portfolios erfordern, um die neuen Zielallokationen zu erreichen.

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