Souveräner Ausfall
Die Zahlungsunfähigkeit eines Staates ist ein Versagen bei der Rückzahlung der Staatsschulden eines Landkreises. Länder zögern oft, ihre Schulden in Verzug zu bringen, da dies die Kreditaufnahme in Zukunft erschwert und verteuert. Die souveränen Länder unterliegen jedoch nicht den üblichen Insolvenzgesetzen und haben das Potenzial, sich der Verantwortung für Schulden ohne rechtliche Konsequenzen zu entziehen.
2:05Übersicht über Staatsschulden
BREAKING DOWN Sovereign Default
Staatsschuldenausfälle sind relativ selten und werden häufig durch eine Wirtschaftskrise ausgelöst, von der die säumige Nation betroffen ist. Anleger in Staatsanleihen untersuchen die Finanzlage und das politische Temperament staatlicher Schuldner genau, um das Risiko eines Staatsbankrotts zu bestimmen.
Im Falle eines Zahlungsausfalls eines Landes berücksichtigt eine Ratingagentur die Interessen, Neben- und Verfahrensfehler des Landes sowie die Nichteinhaltung der Bedingungen für Anleihen oder andere Schuldtitel. Die Inflation hat den Ländern manchmal geholfen, der wahren Last ihrer Schulden zu entkommen. In anderen Fällen haben einige Regierungen angesichts extremer Schulden ihre Währung abgewertet, indem sie mehr Geld druckten, um ihre eigenen Schulden zu begleichen, oder indem sie die Konvertierbarkeit ihrer Währungen in Edelmetalle oder Fremdwährungen zu festen Kursen beendeten oder änderten.
Staatsschuldenkrise
Wenn die Vereinigten Staaten mehr Geld benötigen, stützen sie sich auf zwei Hauptoptionen. Eine besteht darin, Steuern zu erheben, und die andere darin, Schulden zu machen. Da die Anhebung von Steuern eine langwierige und unpopuläre Option sein kann, wird das US-Finanzministerium stattdessen häufig die Emission von Schuldtiteln in Form des Verkaufs von US-Wertpapieren wählen. Diese Treasury Securities und Anleihen dienen als Darlehen, bei denen der Käufer Zinsen einziehen kann, bis die Anleihe fällig wird und der Staat den ursprünglichen Betrag zurückzahlt.
Wenn potenzielle Kreditgeber oder Anleihekäufer den Verdacht haben, dass eine Regierung ihre Schulden möglicherweise nicht zurückzahlen kann, verlangen sie manchmal einen hohen Zinssatz als Ausgleich für das Ausfallrisiko. Dies wird manchmal als Staatsschuldenkrise bezeichnet. Dies ist ein dramatischer Anstieg des Zinssatzes, mit dem eine Regierung konfrontiert ist, weil sie befürchtet, ihre Schulden nicht zu begleichen. Regierungen, die auf die Finanzierung durch kurzfristige Anleihen angewiesen sind, sind möglicherweise besonders anfällig für eine Staatsschuldenkrise, da kurzfristige Anleihen zu einer Laufzeitinkongruenz zwischen kurzfristiger Anleihenfinanzierung und dem langfristigen Vermögenswert der Steuerbasis eines Landes führen.
Eine Reihe von Ländern verfügt über ausgezeichnete Zahlungsnachweise für Staatsschulden und ist nie in Zahlungsverzug geraten. Zu diesen Nationen gehören Kanada, Dänemark, Belgien, Finnland, Malaysia, Mauritius, Neuseeland, Norwegen, Singapur, die Schweiz und England.
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