Kapitalanlageanalyse

Die Kapitalinvestitionsanalyse ist ein Budgetierungsverfahren, mit dem Unternehmen und Regierungsbehörden die potenzielle Rentabilität einer langfristigen Investition bewerten. Die Kapitalinvestitionsanalyse bewertet langfristige Investitionen, die Sachanlagen wie Geräte, Maschinen oder Immobilien umfassen können. Ziel dieses Prozesses ist es, die Option zu identifizieren, mit der sich die höchste Rendite auf das investierte Kapital erzielen lässt. Unternehmen können Techniken wie die Barwertanalyse (Barwertanalyse), die Discounted-Cashflow-Analyse (DCF-Analyse), die Risiko-Rendite-Analyse und die risikoneutrale Bewertung in einer Kapitalinvestitionsanalyse verwenden.

Analyse der Kapitalinvestitionen

Kapitalinvestitionen sind riskant, da sie erhebliche Vorabausgaben für Vermögenswerte mit sich bringen, die für eine langjährige Betriebszugehörigkeit vorgesehen sind, und die sich erst nach langer Zeit amortisieren. Eine der Grundvoraussetzungen für eine Firma, die ein Kapitalprojekt bewertet, ist eine Kapitalrendite, die höher ist als die Hürde oder die erforderliche Rendite für die Aktionäre der Firma. Die beiden gängigsten Instrumente für die Kapitalinvestitionsanalyse sind die NPV- und DCF-Modelle. Diese Modelle bilden den anfänglichen Kapitalaufwand und alle nachfolgenden Cashflows aus dem Projekt ab. Zur Berechnung des Barwerts der Zahlungsströme wird ein angemessener Abzinsungssatz verwendet. Wenn dieser Barwert höher ist als die anfänglichen Investitionskosten, könnte das Projekt grünes Licht erhalten.

Kapitalanlageanalyse richtig machen

Investitionsentscheidungen werden nicht leichtfertig getroffen. Analytische Modelle sind einfach einzurichten. Die Eingaben führen jedoch zu Ergebnissen des Modells. Daher sind vernünftige Annahmen entscheidend für die Entscheidung, ob eine geplante Investition in die Zukunft geht. Cashflows über beispielsweise drei oder fünf Jahre hinaus können schwierig zu projizieren sein. Der Abzinsungssatz hat, wenn er auf Jahre in der Zukunft angewendet wird, einen wesentlichen Einfluss auf die Barwertberechnung. Es sollte eine Sensitivitätsanalyse durchgeführt werden, bei der verschiedene Eingaben in das Modell eingegeben werden, um Wertänderungen zu messen. Aber selbst dann können unerwartete Ereignisse das am besten entworfene Modell mit den vernünftigsten Annahmen aus dem Gleichgewicht bringen. In diesem Fall kann der Modellierer entscheiden, Kontingenzfaktoren in die Analyse einzubeziehen.

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