Haltedauer Rendite
Die Haltedauer-Rendite ist die Gesamtrendite, die aus dem Halten eines Vermögenswerts oder eines Portfolios von Vermögenswerten über einen bestimmten Zeitraum erzielt wird. Dies wird als Haltedauer bezeichnet und im Allgemeinen als Prozentsatz ausgedrückt. Die Rendite für die Haltedauer wird auf der Grundlage der Gesamtrendite des Vermögenswerts oder Portfolios (Ertrag zuzüglich Wertänderungen) berechnet. Dies ist besonders nützlich, um die Renditen zwischen Anlagen zu vergleichen, die für verschiedene Zeiträume gehalten werden.
1:35Haltedauer Rendite
Die Formel für die Haltedauer beträgt
Die Halteperiodenrendite (HPR) und die annualisierte HPR für Renditen über mehrere Jahre können wie folgt berechnet werden:
Renditen, die für reguläre Zeiträume wie Quartale oder Jahre berechnet wurden, können ebenfalls in eine Halteperiodenrendite umgewandelt werden.
Grundlegendes zur Haltedauer
Die Haltedauer-Rendite ist somit die Gesamtrendite, die aus dem Halten eines Vermögenswerts oder eines Portfolios von Vermögenswerten über einen bestimmten Zeitraum erzielt wurde, im Allgemeinen ausgedrückt als Prozentsatz. Die Rendite für die Haltedauer wird auf der Grundlage der Gesamtrendite des Vermögenswerts oder Portfolios (Ertrag zuzüglich Wertänderungen) berechnet. Dies ist besonders nützlich, um die Renditen zwischen Anlagen zu vergleichen, die für verschiedene Zeiträume gehalten werden.
Die Haltedauer, die am Tag nach dem Erwerb des Wertpapiers beginnt und bis zum Tag seiner Veräußerung oder Veräußerung andauert, bestimmt die steuerlichen Auswirkungen. Zum Beispiel hat Sarah am 2. Januar 2016 100 Aktien gekauft. Bei der Bestimmung ihrer Haltedauer beginnt sie am 3. Januar 2016 mit der Zählung. Der dritte Tag eines jeden Monats danach gilt unabhängig davon als Beginn eines neuen Monats wie viele Tage jeder Monat enthält.
Wenn Sarah ihre Aktie am 23. Dezember 2016 verkauft, würde sie einen kurzfristigen Kapitalgewinn oder -verlust realisieren, da ihre Haltedauer weniger als ein Jahr beträgt. Wenn sie ihre Aktie am 3. Januar 2017 verkauft, würde sie einen langfristigen Kapitalgewinn oder -verlust erzielen, da ihre Haltedauer mehr als ein Jahr beträgt.
Die zentralen Thesen
- Die Haltedauer-Rendite (oder Rendite) ist die Gesamtrendite, die aus einer Investition während des Haltezeitraums erzielt wurde.
- Eine Haltedauer ist die Zeitspanne zwischen dem Kauf und Verkauf eines Wertpapiers, in der die Anlage von einem Anleger gehalten wird.
- Die Halteperiodenrendite ist nützlich, um Vergleiche zwischen den Renditen von zu verschiedenen Zeitpunkten gekauften Anlagen anzustellen.
Beispiel für die Haltedauer Rendite
Nachfolgend einige Beispiele zur Berechnung der Haltedauer:
1. Wie hoch ist der HPR für einen Anleger, der vor einem Jahr eine Aktie zu 50 USD gekauft und im Laufe des Jahres 5 USD an Dividenden erhalten hat, wenn die Aktie jetzt zu 60 USD gehandelt wird>
HPR = [5 + (60 - 50)] / 50 = 30%
2. Welche Anlage schnitt besser ab: Investmentfonds X, der drei Jahre gehalten und von 100 auf 150 USD aufgewertet wurde und 5 USD an Ausschüttungen erbrachte, oder Investmentfonds B, der von 200 auf 320 USD stieg und über vier Jahre 10 USD an Ausschüttungen erzielte?
HPR für Fonds X = [5 + (150 - 100)] / 100 = 55%
HPR für Fonds B = [10 + (320 - 200)] / 200 = 65%
Hinweis: Fonds B wies die höhere HPR auf, wurde jedoch vier Jahre gehalten, im Gegensatz zu den drei Jahren, für die Fonds X gehalten wurde. Da die Zeiträume unterschiedlich sind, muss die annualisierte HPR berechnet werden (siehe unten).
3. Berechnung der annualisierten HPR:
Annualisierter HPR für Fonds X = (0, 55 + 1) 1/3 - 1 = 15, 73%
Annualisierter HPR für Fonds B = (0, 65 + 1) 1/4 - 1 = 13, 34%
Somit war Fund X trotz niedrigerer HPR die überlegene Investition.
4. Ihr Aktienportfolio erzielte in den vier Quartalen eines bestimmten Jahres die folgenden Renditen: + 8%, -5%, + 6%, + 4%. Wie verhält es sich mit dem Referenzindex, dessen Gesamtrendite im Jahresverlauf 12% betrug?
HPR für Ihr Aktienportfolio = [(1 + 0, 08) x (1 - 0, 05) x (1 + 0, 06) x (1 + 0, 04)] - 1 = 13, 1%
Ihr Portfolio übertraf den Index daher um mehr als einen Prozentpunkt. (Das Risiko des Portfolios sollte jedoch auch mit dem des Index verglichen werden, um zu bewerten, ob die zusätzliche Rendite durch das Eingehen eines deutlich höheren Risikos erzielt wurde.)
Vergleich von Anlagekonten Name des Anbieters Beschreibung Angaben zum Werbetreibenden × Die in dieser Tabelle aufgeführten Angebote stammen von Partnerschaften, von denen Investopedia eine Vergütung erhält.