VTIVX: Überblick über den Vanguard Target Retirement 2045 Fund

Der Vanguard Target Retirement 2045 Fund ("VTIVX") ist einer der bekanntesten Life-Cycle-Fonds der Vanguard-Gruppe, auch als Zieldatum-Fonds bezeichnet. Jeder dieser Fonds zielt auf ein bestimmtes Segment des Marktes für Investmentfonds ab, basierend auf den Pensionsfenstern.

Dieser Fonds sollte mit dem typischen Bedürfnis des Anlegers wachsen, mit einem Aktienfokus zu beginnen und zu einem ausgewogeneren Ansatz überzugehen, wenn der Anleger das Rentenalter erreicht.

Unternehmensüberblick

Vanguard ist der führende Name bei kostengünstigen passiv verwalteten Investmentfonds und Exchange Traded Funds (ETFs). Der 1976 eingeführte passive Investmentfonds S & P 500-tracking revolutionierte die Herangehensweise von Investmentunternehmen an gepoolte Produkte. Das Unternehmen basiert nach wie vor auf den Grundsätzen von Gründer John Bogle und ist einer der einzigartigsten und vertrauenswürdigsten Namen im Finanzbereich.

Ab August 2018 war Vanguard nach BlackRock der zweitgrößte Vermögensverwalter in den USA mit einem verwalteten Gesamtvermögen von mehr als 5, 1 Billionen US-Dollar. Strukturell handelt es sich bei dem Unternehmen um eine ungerade private / öffentliche Hybride. Als Privatunternehmen können Anleger keine Aktien der The Vanguard Group direkt kaufen. Stattdessen sind die Anteilseigner der Investmentfonds die eigentlichen Eigentümer des Unternehmens. Daher ist eine Investition in einen Vanguard-Fonds auch eine Direktinvestition in ein größeres Unternehmen.

Investment-Management-Team

Der Chief Investment Officer und Geschäftsführer Gregory Davis ist verantwortlich für die Bereiche Equity, Quantitative Equity und Fixed Income von Vanguard. Davis trat 1999 in das Unternehmen ein, nachdem er bei Merrill Lynch als Associate an den globalen Schuldenmärkten gearbeitet hatte. Er erwarb einen BS in Versicherungen an der Pennsylvania State University und einen MBA in Finanzen an der Wharton School der University of Pennsylvania. Alle Vanguard-Zielfonds werden zusätzlich von der Vanguard Equity Investment Group verwaltet.

Fondsübersicht

Der Vanguard Target Retirement 2045 Fund eignet sich für Anleger, die zwischen 2043 und 2047 in den Ruhestand treten möchten. Das Unternehmen vermarktet ihn ausdrücklich an alle, die zwischen 2043 und 2047 in den Ruhestand treten möchten von 0, 15%. Unter den Morningstar-Boxen ist dies eine große Mischung aus hoher Bonität und moderater Zinssensitivität.

Vanguard wirbt für die "ausgeklügelten Methoden zum Aufbau von Portfolios und für effiziente Handelsstrategien" des Fonds, obwohl der Fonds tatsächlich nur wenige bekannte Benchmarks verfolgt. Die wichtigste Benchmark ist der Target Retirement 2045 Composite Index, der jedoch auch den US-amerikanischen Dow Jones genau nachbildet. Total Stock Market Index.

Anlagephilosophie

Die Philosophie von Vanguard basiert auf niedrigen Kosten. Alle Investmentfonds sind aufladungsfrei und tragen keine 12b-1-Gebühren, unabhängig von ihrem Portfolio oder der Zielgruppe der Anleger. Makler, Finanzberater oder andere Vanguard-Vermittler erhalten keine Provisionen. Das Unternehmen kündigt sein Engagement für niedrigere Gebühren an, da dies die einzig verlässliche Möglichkeit ist, die Rendite für die Aktionäre zu kontrollieren.

Ein Großteil des Produktpools von Vanguard besteht aus Fonds mit Stichtag. Das Konzept ist einfach: Aktien übertreffen Rentenfonds langfristig. Die kurzfristige Volatilität begünstigt jedoch tendenziell Anleihen. Ein Fonds mit Stichtag passt sich diesen widersprüchlichen Realitäten an, indem er mit einem einseitigen Aktienexposure beginnt und langsam Aktien zugunsten von Anleihen reduziert, wenn sich der Fonds seinem festgelegten Stichtag nähert.

Portfolio- und Auswahlprozess

Der 2045 Retirement Fund von Vanguard ist ein Dachfonds, dh sein Portfolio setzt sich aus den Anteilen von vier weiteren Vanguard-Indexfonds zusammen. Ab August 2018 bestand es zu etwa 90% aus Aktien und zu 10% aus Anleihen, wobei das Vermögen in bar oder in anderen Instrumenten verstreut war. Etwa 54% der Beteiligungen waren inländisch und der Rest war ausländisch. Die meisten ausländischen Aktien stammen aus Industrieländern wie Japan, Großbritannien, Frankreich, Deutschland und Kanada.

Wie alle Vanguard-Investmentfonds mit Zieldatum entwickelt sich auch der Target Retirement 2045 Fund auf einem gleitenden Pfad. Dies ist ein Beispiel für die allmähliche Verlagerung von Aktien zu Anleihen, wenn sich der Fonds der tatsächlichen Fälligkeit nähert. Mit einer verbleibenden Restlaufzeit von 27 Jahren zwischen 2018 und 2045 hat der Vanguard Target Retirement 2045 ein ausreichend langes Zeitfenster, um sich auf Aktien zu konzentrieren. Bis 2040, nur fünf Jahre bis zu seinem Ziel, wird der Anleihenteil des Portfolios über 40% der Bilanzsumme ansteigen.