Maklerunternehmen
Die Hauptaufgabe eines Maklerunternehmens besteht darin, als Vermittler zu agieren, der Käufer und Verkäufer miteinander verbindet, um eine Transaktion zu ermöglichen. Maklerunternehmen erhalten eine Vergütung in der Regel durch eine Provision (entweder eine Pauschalgebühr oder einen Prozentsatz des Transaktionsbetrags), sobald die Transaktion erfolgreich abgeschlossen wurde. Wenn beispielsweise ein Handelsauftrag für eine Aktie ausgeführt wird, zahlt ein Investor eine Transaktionsgebühr für die Bemühungen des Maklerunternehmens, den Handel abzuschließen.
Die Immobilienbranche arbeitet auch mit einem Maklerunternehmensformat, wie es für Immobilienmakler üblich ist, zusammenzuarbeiten, wobei jedes Unternehmen eine Partei der Transaktion vertritt, um einen Verkauf durchzuführen. In diesem Fall teilen sich beide Maklerunternehmen die Provision.
Eine Maklerfirma kann auch als Maklerfirma oder einfach als Maklerfirma bezeichnet werden.
Makler können für Maklerfirmen arbeiten oder als unabhängige Makler agieren.
Grundlegendes zu Maklerunternehmen
In einem perfekten Markt, in dem jeder über vollständige Informationen verfügt und schnell und korrekt auf diese Informationen reagieren kann, wären Maklerfirmen nicht erforderlich. In Wirklichkeit gibt es jedoch weniger als perfekte Informationen, Deckkraft und asymmetrisches Wissen. Folglich wissen Käufer nicht immer, wer der Verkäufer ist und welcher den besten Preis bietet. Ebenso sind Verkäufer in der gleichen Position. Es gibt Maklerfirmen, die ihren Kunden dabei helfen, sich auf die andere Seite eines Handels einzustellen, Käufer und Verkäufer zum jeweils bestmöglichen Preis zusammenzubringen und eine Provision für ihre Dienstleistungen zu erhalten.
Auf den Finanzmärkten bieten verschiedene Arten von Maklerunternehmen eine breite Palette von Produkten und Dienstleistungen an. Hier finden Sie eine kurze Beschreibung der drei Haupttypen, beginnend mit der teuersten Option. Wir werden auf jedes unten näher eingehen.
- Full-Service-Brokerage: Ein Full-Service-Brokerage-Unternehmen bietet einen professionellen Finanzberater, der alle Anlageentscheidungen verwaltet und fortlaufend berät und unterstützt. Solche Makler mit ihren High-Touch-Diensten sind die teuerste Option.
- Discount-Broker: Früher waren Discount-Broker reine stationäre Geschäfte, heute sind es jedoch meist Online-Plattformen, auf denen Do-it-yourself-Anleger (oder selbstgesteuerte Anleger) ihre eigenen Handelsentscheidungen für niedrigere Provisionen treffen können. Vor kurzem gab es auf mehreren selbstgesteuerten Online-Plattformen einen Schub in Richtung Null auf Handelsprovisionen für ETFs oder sogar alle Produkte. Diese Maklerfirmen werben möglicherweise mit relativ niedrigen Pauschalgebühren für den Handel mit Fernseh-, Internet- und Radiowerbung.
- Robo-Advisors: Automatisierte Anlageberatungsplattformen oder Robo-Advisors sind eine relativ neue Form eines digitalen Finanzberaters, der Anlageverwaltungsdienste bietet, die von Algorithmen mit minimalem menschlichem Eingriff bei sehr geringen Kosten ausgeführt werden. Mehrere Robo-Berater bieten keine Provisionen oder Gebühren an, und Sie können in vielen Fällen bereits mit 5 USD anfangen.
Investoren haben eine Reihe von Optionen bei der Auswahl eines Maklerunternehmens. Die Art der Dienstleistungen, die eine Person benötigt, hängt von ihrer Marktkenntnis, Raffinesse, Risikotoleranz und dem Vertrauen ab, dass andere ihr Geld verwalten.
Maklerprovisionen lassen die Rendite im Laufe der Zeit sinken. Anleger sollten daher ein Unternehmen auswählen, das die günstigsten Gebühren für die erbrachten Dienstleistungen bietet. Vor der Eröffnung eines Anlagekontos sollte ein Kunde Gebühren, Produkte, Vorteile, Kundenservice, Reputation und die Qualität der erbrachten Dienstleistungen vergleichen.
Die zentralen Thesen
- Ein Maklerunternehmen fungiert in erster Linie als Vermittler, um Käufer und Verkäufer zusammenzubringen und eine Transaktion zu ermöglichen.
- Maklerunternehmen erhalten normalerweise eine von zwei Arten von Provisionen: eine Pauschalgebühr oder einen Prozentsatz des Transaktionsbetrags.
- Es gibt verschiedene Arten von Maklerunternehmen, die eine Reihe von Produkten und Dienstleistungen zu unterschiedlichen Kosten und Gebühren anbieten.
Arten von Maklern
Der Betrag, den Sie bezahlen, hängt davon ab, wie viele Dienstleistungen Sie erhalten, wie personalisiert diese sind und ob es sich eher um Menschen als um Computeralgorithmen handelt.
Full-Service-Vermittlung
Full-Service-Broker, auch als traditionelle Broker bekannt, bieten eine Reihe von Produkten und Dienstleistungen an, darunter Geldmanagement, Nachlassplanung, Steuerberatung und Finanzberatung.
Einige traditionelle Full-Service-Maklerunternehmen bieten auch Rabatt-Maklerdienste und Robo-Advisor-Plattformen an. Der Unterschied ist die Breite der Dienstleistungen und Kosten.
Diese Unternehmen bieten auch aktuelle Börsenkurse, Marktforschungsergebnisse und Marktanalysen an. In diesen Unternehmen arbeiten gut ausgebildete und anerkannte professionelle Makler und Finanzberater, die möglicherweise persönliche Beziehungen zu ihren Kunden aufbauen. Einige traditionelle Full-Service-Maklerunternehmen bieten auch Rabatt-Maklerdienste oder Robo-Advisor-Plattformen an.
Herkömmliche Makler verlangen eine Gebühr, eine Provision oder beides. Bei regulären Aktienbestellungen können Full-Service-Broker zwischen 10 und 20 US-Dollar pro Trade verlangen. Viele Berater wechseln jedoch zu einem Wrap-Fee-Geschäftsmodell, bei dem alle Trades und Beratungen unter einer jährlichen All-Inclusive-Gebühr von in der Regel 1% fallen. auf 2% des verwalteten Vermögens (AUM). Viele Full-Service-Broker suchen wohlhabende Kunden und legen Mindestguthaben fest, die erforderlich sind, um ihre Dienste in Anspruch zu nehmen. Diese beginnen häufig im sechsstelligen oder höheren Bereich.
Discount Brokerage
Ein Discount-Broker kostet weniger als ein herkömmlicher Broker, bietet jedoch möglicherweise weniger umfassende Dienstleistungen und Produkte und verfügt nicht über die persönliche Beziehung zu einem Full-Service-Berater. Die Tiefe und Qualität der Beratung von Discount-Brokern hängt häufig von der Größe des Kontos eines Anlegers ab.
Einige Full-Service-Unternehmen bieten auch einen günstigeren Discount-Brokerage-Zweig an. Diese Arten von Unternehmen können eine niedrigere Provision erheben, indem sie ihre Kunden über computergestützte Handelssysteme, entweder webbasiert oder über eine mobile App, selbst recherchieren und handeln lassen.
Die erste Rabattvermittlung wird in den 1970er und 1980er Jahren häufig Charles Schwab zugeschrieben. Seit dem Aufkommen des Online-Handels Ende der neunziger Jahre sind die Provisionen für Discount-Broker dramatisch gesunken und liegen nun im Durchschnitt bei 4 bis 5 US-Dollar pro Trade. Heute sind die meisten Discount-Broker auch Online-Broker. Ein aktueller Trend ist, dass ETF-Geschäfte, die über Online-Broker abgewickelt werden, keine Provision enthalten. Andere Online-Broker wie Robinhood, die den Zugriff nur über eine mobile App anbieten, sind Vorreiter bei Nullprovisionen für alle Trades.
Robo-Berater
Ab den 2010er Jahren sind Robo-Advisors eine reine digitale Online-Anlageplattform, die mithilfe von Algorithmen Handelsstrategien für Kunden automatisch umsetzt. Die meisten Robo-Berater zeichnen sich für langfristige passive Indexstrategien aus, die den Regeln der modernen Portfoliotheorie (MPT) folgen. Einige Robo-Berater gestatten es den Kunden jedoch, ihre Anlagestrategie etwas zu ändern, wenn sie ein aktiveres Management wünschen.
Der Reiz von Robo-Advisors liegt nicht nur in der Automatisierung, sondern auch in den sehr geringen Gebühren und dem geringen Kontostand, die für den Einstieg erforderlich sind. In vielen Fällen berechnen Robo-Berater keine Jahresgebühr, keine Provisionen, und Sie können mit nur ein paar Dollar anfangen.
Einige Robo-Berater haben inzwischen damit begonnen, menschliche Berater einzustellen, die von Kunden konsultiert werden können. Diese Berater sind jedoch häufig nicht in der Lage, die von ihren Algorithmen generierte empfohlene Portfolio-Zuordnung tatsächlich zu ändern. Darüber hinaus wird der Zugang zu einem Berater mit einer höheren Gebühr verbunden sein, die in der Regel 0, 25% bis 0, 50% des AUM pro Jahr beträgt und immer noch weit unter der eines herkömmlichen Brokers liegt.
Independent Versus Captive Brokerage
Es ist auch wichtig zu wissen, ob Ihr Broker nur mit bestimmten Unternehmen verbunden ist oder Ihnen die gesamte Auswahl anbieten kann. Sie sollten auch herausfinden, ob sie dem Treuhandstandard oder dem Eignungsstandard entsprechen.
Unabhängige Vermittlung
Unabhängige Broker sind mit keiner Investmentgesellschaft verbunden, funktionieren jedoch ähnlich wie Full-Service-Broker. In der Regel können diese Broker Kunden Produkte empfehlen und verkaufen, die eher in ihrem Interesse liegen, da sie nicht an ein Unternehmen gebunden sind. Registrierte Anlageberater (RIAs) sind die heute am weitesten verbreitete Art von unabhängigen Brokern. Sie müssen sich an den Treuhandstandard halten, was bedeutet, dass sie die Anlagen am besten im Interesse des Kunden empfehlen müssen - und nicht im eigenen Interesse (dh einen Fonds mit einer besonders guten Provision für den Makler, der sie verkauft). Wählen Sie am besten einen Berater, der den Treuhandstandard und nicht den geringeren Eignungsstandard einhält.
Captive Brokerage
Captive Brokerages sind mit einem bestimmten Investmentfonds oder einer bestimmten Versicherungsgesellschaft verbunden und haben Verträge mit bestimmten Anbietern, um nur deren Produkte zu verkaufen. Diese Makler werden eingesetzt, um die Produktpalette des Gegenseitigkeits- oder Versicherungsunternehmens zu empfehlen und zu verkaufen. Solche Produkte sind im Vergleich zu anderen Optionen möglicherweise nicht im besten Interesse des Kunden.
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