Betriebsergebnis
Der Begriff „Betriebsgewinn“ bezieht sich auf eine Bilanzierungsgröße, die den Gewinn misst, den ein Unternehmen aus seinen Kerngeschäftsfunktionen erzielt, wobei der Abzug von Zinsen und Steuern von der Berechnung ausgeschlossen ist. In diesem operativen Wert sind auch Gewinne aus den Nebeninvestitionen des Unternehmens nicht enthalten, z. B. Gewinne aus anderen Geschäftsbereichen, an denen ein Unternehmen möglicherweise teilweise beteiligt ist.
Das Betriebsergebnis kann nach folgender Formel berechnet werden:
Betriebsgewinn = Betriebsertrag - Verkaufskosten (COGS) - Betriebsaufwand - Abschreibung - Amortisation
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Das Betriebsergebnis dient als hochgenauer Indikator für die potenzielle Rentabilität des Geschäfts, da alle externen Faktoren aus der Berechnung entfernt werden. Alle Aufwendungen, die zur Aufrechterhaltung des Geschäftsbetriebs erforderlich sind, sind enthalten. Aus diesem Grund berücksichtigt das Betriebsergebnis die vermögensbezogenen Abschreibungen, die sich aus der Geschäftstätigkeit eines Unternehmens ergeben. Das Betriebsergebnis unterscheidet sich daher vom Jahresüberschuss, der aufgrund dieser Ausnahmen im Betriebsergebnis eines Unternehmens von Jahr zu Jahr variieren kann.
Das Betriebsergebnis wird auch als Betriebsergebnis bezeichnet, ebenso wie das Ergebnis vor Zinsen und Steuern (EBIT) - obwohl letztere manchmal nicht-operative Einnahmen enthalten können, die nicht Teil des Betriebsergebnisses sind. Wenn ein Unternehmen keinen nicht operativen Umsatz erzielt, entspricht sein operativer Gewinn dem EBIT.
In Anbetracht der Formeln für das Bruttoeinkommen (Umsatz - COGS) wird die Formel zur Berechnung des Betriebsergebnisses häufig vereinfacht als: Bruttoergebnis - Betriebsaufwand - Abschreibung - Amortisation.
Ausschlüsse aus der Betriebsgewinnberechnung
Umsatzerlöse, die durch den Verkauf von Vermögenswerten erzielt werden, sind außerhalb von Posten, die ausdrücklich zum Zweck des Verkaufs als Teil des Kerngeschäfts erstellt wurden, nicht im Betriebsergebnis enthalten. Darüber hinaus sind Zinsen, die durch Mechanismen wie Schecks oder Geldmarktkonten erzielt wurden, nicht enthalten.
Während bei der Ermittlung des operativen Ergebnisses die Entnahme der Produktionskosten aus den Gesamtbetriebserlösen sowie die mit den Abschreibungen verbundenen Kosten zulässig sind, werden bei der Berechnung keine Verbindlichkeiten berücksichtigt, die erfüllt werden müssen. Dies gilt auch dann, wenn diese Verpflichtungen direkt mit der Fähigkeit des Unternehmens verbunden sind, den normalen Geschäftsbetrieb aufrechtzuerhalten.
In den Betriebserträgen sind keine Kapitalerträge enthalten, die durch eine teilweise Beteiligung an einem anderen Unternehmen erzielt wurden, auch wenn die betreffenden Kapitalerträge direkt mit dem Kerngeschäft des zweiten Unternehmens verbunden sind. Darüber hinaus ist der Verkauf von Vermögenswerten wie Immobilien und Produktionsanlagen nicht enthalten, da diese Verkäufe nicht zum Kerngeschäft des Geschäfts gehören.
Ein Beispiel für Betriebsgewinn
Walmart Inc. verzeichnete für das Geschäftsjahr 2018 ein operatives Ergebnis von 20, 4 Milliarden US-Dollar. Der Gesamtumsatz, der dem Gesamtumsatz entsprach, belief sich auf 500, 3 Milliarden US-Dollar. Diese Einnahmen stammten aus Verkäufen in Walmarts globalem Dachgeschäft, einschließlich Sam's Club, und aus E-Commerce-Geschäften. In der Zwischenzeit beliefen sich die Umsatzkosten (oder COGS) und die Betriebs-, Vertriebs-, allgemeinen und Verwaltungskosten auf 373, 4 Mrd. USD bzw. 106, 5 Mrd. USD. Das Unternehmen hat die Abschreibungen nicht gesondert in seiner Gewinn- und Verlustrechnung ausgewiesen.
- OR [500, 3 Mrd. USD] - COGS [373, 4 Mrd. USD] - OE [106, 5 Mrd. USD] = Betriebsgewinn [20, 4 Mrd. USD]
Von den 20, 4 Milliarden US-Dollar subtrahierte der Nettogewinn weitere Zinsaufwendungen in Höhe von 2, 2 Milliarden US-Dollar, einen Verlust aus der Tilgung von Schulden in Höhe von 3, 1 Milliarden US-Dollar und eine Rückstellung für Ertragsteuern in Höhe von 4, 6 Milliarden US-Dollar für einen Nettogewinn in Höhe von 10, 5 Milliarden US-Dollar.
Vor- und Nachteile der Bezugnahme auf das Betriebsergebnis
Unternehmen können ihre Betriebsgewinnzahlen anstelle ihrer Nettogewinnzahlen angeben, da der Nettogewinn eines Unternehmens die Auswirkungen von Zinszahlungen und Steuern enthält. In Fällen, in denen ein Unternehmen besonders hoch verschuldet ist, kann das Betriebsergebnis die finanzielle Situation des Unternehmens positiver darstellen als der Reingewinn widerspiegelt.
Ein positives Betriebsergebnis kann zwar das Gesamtgewinnpotenzial eines Unternehmens ausdrücken, garantiert jedoch nicht die Rentabilität. Ein Beispiel: Ein Unternehmen mit einer hohen Schuldenlast kann einen positiven Betriebsgewinn ausweisen und gleichzeitig Nettoverluste verzeichnen. Darüber hinaus sind große, aber fremde Kosten nicht dargestellt, was ebenfalls zeigen kann, dass ein Unternehmen mit einem negativen Nettogewinn ein positives Betriebsergebnis erzielt.
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