Wertmittelung
Bei der Wertmittelung handelt es sich um eine Anlagestrategie, die wie die Mittelung der Dollarkosten (DCA) in Bezug auf konstante monatliche Beiträge funktioniert, sich jedoch in ihrer Herangehensweise an die Höhe der einzelnen monatlichen Beiträge unterscheidet. Bei der Wertmittelung legt der Anleger jeden Monat eine Zielwachstumsrate oder einen Zielbetrag für seine oder ihre Vermögensbasis oder sein Portfolio fest und passt dann den Beitrag des nächsten Monats entsprechend dem relativen Gewinn oder Verlust an, der auf der ursprünglichen Vermögensbasis erzielt wurde.
Grundlegendes zur Wertmittelung
Angenommen, ein Konto hat einen Wert von 2.000 USD und das Portfolio soll jeden Monat um 200 USD steigen. Wenn das Vermögen in einem Monat auf 2.024 USD angewachsen ist, wird der Anleger das Konto mit einem Vermögen von 176 USD (200 USD - 24 USD) aufladen. Im darauffolgenden Monat wäre ein Kontostand von 2.400 USD anzustreben. Dieses Muster wiederholt sich auch im folgenden Monat.
Das Hauptziel der Wertmittelung ist es, bei fallenden Kursen mehr Aktien und bei steigenden Kursen weniger Aktien zu erwerben. Dies geschieht auch im Dollar-Durchschnitt, aber der Effekt ist weniger ausgeprägt. Mehrere unabhängige Studien haben gezeigt, dass die Wertmittelung über mehrere Jahre hinweg leicht höhere Renditen als die Mittelung der Dollarkosten erzielen kann, obwohl beide der Marktrendite im selben Zeitraum sehr ähnlich sein werden. Der Grund dafür, dass eine Wertmittelung oder ein DCA für einen Anleger attraktiver ist als die Verwendung eines festgelegten Beitragsplans, besteht darin, dass Sie in Zeiten heißer Märkte etwas vor einer Überzahlung der Aktien geschützt sind. Wenn Sie eine Überzahlung vermeiden, sind Ihre langfristigen Renditen im Vergleich zu denjenigen, die feste Beträge investiert haben, unabhängig von den Marktbedingungen, höher.
Herausforderungen bei der Wertmittelung
Die größte potenzielle Herausforderung bei der Ermittlung des Durchschnittswerts besteht darin, dass die Fähigkeit, Fehlbeträge zu finanzieren, mit zunehmender Vermögensbasis eines Anlegers zu groß werden kann, um Schritt zu halten. Dies ist insbesondere bei Pensionsplänen zu beachten, bei denen ein Anleger möglicherweise nicht einmal das Potenzial hat, einen Fehlbetrag zu finanzieren, wenn die jährlichen Beiträge begrenzt sind. Ein Weg, um dieses Problem zu umgehen, besteht darin, einen Teil des Vermögens einem oder mehreren festverzinslichen Fonds zuzuweisen und dann das Geld entsprechend der monatlichen Zielrendite in Aktienpositionen und aus Aktienpositionen zu wechseln. Auf diese Weise können anstelle der Zuweisung von Barmitteln in Form einer neuen Finanzierung Barmittel im festverzinslichen Teil gesammelt und nach Bedarf in höheren Beträgen den Beteiligungen zugewiesen werden.
Während es Leistungsunterschiede zwischen der Wertmittelung, der Mittelung der Dollarkosten und den festgelegten Investitionsbeiträgen gibt, sind sie alle gute Methoden für langfristige Investitionen - insbesondere für den Ruhestand.
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