Verwendung von US-Sparbriefen als langfristige Anlage

Wenn Ihre Anlagestrategie langfristige Anleihen umfasst, sollten Sie US-Sparanleihen in Betracht ziehen (in der Regel als Serie-EE-Anleihen bezeichnet). Sparbriefe sind nicht nur patriotisch, sondern können auch eine sinnvolle Investition in ein sich ständig änderndes wirtschaftliches Umfeld darstellen. Um eine fundierte Entscheidung zu treffen, müssen Sie Sparanleihen mit anderen Arten langfristiger Anleihen vergleichen, die einzelnen Anlegern zur Verfügung stehen.

Arten von langfristig verfügbaren Anleihen

Es gibt drei Hauptarten von Anleihen: Staatsanleihen (T-Bonds) und Sparbriefe (von der Bundesregierung ausgegeben), Kommunalanleihen (von Städten, Regionen oder Bundesländern ausgegeben) und Unternehmensanleihen (von öffentlichen oder privaten Unternehmen ausgegeben). Langfristige Anleihen beziehen sich auf Wertpapiere, deren vollständige Fälligkeit 12 Jahre oder länger dauert.

Sparanleiherisiko

Wenn es um Risiken geht, ist es schwer, US-Staatsanleihen zu schlagen. Sowohl Staatsanleihen als auch Sparbriefe sind durch den vollen Glauben und die Kreditwürdigkeit der US-Regierung abgesichert. Kommunale Anleihen folgen als nächstes, da Bundesstaaten und Kommunalverwaltungen selten in Konkurs gehen (obwohl der Konkurs von Detroit im Jahr 2013 einigen Anlegern eine Pause einjagen könnte).

Kommunalanleihen sind in drei Ratingstufen erhältlich: AAA, AA oder A, wobei AAA das geringste Risiko und A das höchste Risiko aufweist. Unternehmensanleihen sind die riskantesten aller Anleihentypen, da sie von einem Unternehmen und nicht von einer Regierung begeben werden. Diese Anleihen sind ebenso wie Kommunalanleihen mit AAA, AA oder A bewertet.

Erwarteter Ertrag

Die Rendite ist der von der Anleihe gezahlte Zinssatz. Im Oktober 2018 lagen die Renditen für 20-jährige Unternehmensanleihen mit A-Rating bei 3, 88%, für kommunale 20-jährige Anleihen mit A-Rating bei 3, 62% und für Staatsanleihen mit 20-jähriger Laufzeit bei 3, 18%.

Hier leuchten die Sparbriefe. Dank einer wenig bekannten staatlichen Garantie sind die 20 Jahre lang gehaltenen Series EE-Sparbriefe doppelt so viel wert wie die dafür gezahlten. Das ist eine Rendite von 3, 53%, die in der Regel alles andere als die riskantesten Unternehmensanleihen übertrifft. Für einen Zeitraum von weniger als 20 Jahren zahlen Sparbriefe nur den Basiszinssatz (derzeit 0, 1%), den sie bis zu 30 Jahre lang weiter zahlen.

Liquidität

Wenn es um Liquidität geht, stolpern Sparanleihen im Vergleich zu anderen Optionen. Es ist wichtig zu bedenken, dass Sie nur dann die staatliche Garantie erhalten, Ihr Geld zu verdoppeln, wenn Sie die Sparanleihe 20 Jahre lang halten. Darüber hinaus können Sie eine Sparbrief nicht während des ersten Jahres, in dem Sie sie besitzen, einlösen. Wenn Sie sie innerhalb der ersten fünf Jahre einlösen, verlieren Sie die Zinsen der letzten drei Monate. Schließlich können Sparbriefe nicht zwischen Privatpersonen gehandelt oder verkauft werden (kein Sekundärmarkt) und müssen von der Regierung selbst zurückgezahlt werden. Im Vergleich dazu sind Staatsanleihen, Kommunalanleihen und Unternehmensanleihen viel liquider. Alle drei Typen können vor Fälligkeit an einem Sekundärmarkt gehandelt werden. Die Regeln für jede Gruppe variieren, aber alle sind im Vergleich zu Sparbriefen wesentlich leichter zu liquidieren.

Inflationsschutz

Serien-EE-Sparbriefe haben keinen Inflationsschutz. Die zweite Art von Sparbrief, die als Serie-I-Anleihe bezeichnet wird, verdient den festverzinslichen Basiszinssatz zuzüglich einer Inflationsrate, die zweimal jährlich berechnet wird. Es besteht jedoch kein Anspruch auf die 20-jährige Garantie zur „Verdoppelung“. Während reguläre Staatsanleihen keinen Inflationsschutz bieten, gilt dies für TIPS (Treasury Inflation Protected Securities). TIPS zahlen einen niedrigeren Zinssatz als normale Staatsanleihen. Wenn Sie sie kaufen, riskieren Sie, dass die Inflation nicht stärker ansteigt als die Renditedifferenz zwischen regulären Staatsanleihen und TIPS. Normale Unternehmensanleihen haben keinen Inflationsschutz, inflationsgebundene Unternehmensanleihen wie TIPS jedoch.

Anlegergrenzen

Sparbriefe gibt es in Stückelungen von 25 bis 10.000 US-Dollar. Sie können maximal 10.000 USD pro Jahr (pro Steuerzahler) in Sparbriefe investieren, was sie zu den am stärksten eingeschränkten Anleiheninvestitionen macht. Schatzanweisungen sind ab 100 USD erhältlich. Es gibt zwei Verfahren (neben dem Sekundärmarkt), um sie zu kaufen: nicht wettbewerbsfähige Gebote und wettbewerbsfähige Gebote. Nicht wettbewerbsfähige Gebote sind auf 5 Millionen US-Dollar begrenzt. Wettbewerbsangebote einer Einzelperson dürfen 35% des Gesamtangebots nicht überschreiten. Kommunale Anleihen haben in der Regel eine Mindeststückelung von 5.000 USD und es gibt keinen Höchstbetrag, den Sie investieren können, solange Anleihen verfügbar sind. Unternehmensanleihen erfordern in der Regel eine Mindestanlage von 1.000 USD ohne maximale Anlagegrenze.

Steuern

Sparbriefe unterliegen der Einkommenssteuer des Bundes, nicht jedoch des Staates und der Gemeinden. Wenn Ihre Series EE-Sparbriefe zur Deckung von Hochschulkosten verwendet werden, können Sie dies steuerfrei tun, vorausgesetzt, Sie verdienen nicht mehr als die Obergrenzen. Unabhängig davon haben Sie die Möglichkeit, die Zahlung von Bundessteuern auf Serien-EE-Anleihen bis zur Fälligkeit von 20 Jahren zu verschieben. Kommunalanleihen unterliegen nicht der Bundessteuer, und in einigen Fällen sind auch staatliche und lokale Steuern ausgeschlossen. Generell sind Zinsen auf Unternehmensanleihen steuerpflichtig.

Alle Daten aktualisiert 9. Oktober 2018.