ZZZZ Best
ZZZZ Best, gegründet von Barry Minkow, war ein Teppichreinigungs- und Restaurierungsunternehmen, das als Fassade für ein Ponzi-Projekt diente. Das Unternehmen ging im Dezember 1986 an die Börse und wurde schnell auf über 300 Millionen US-Dollar geschätzt. Innerhalb von sieben Monaten nach dem Börsengang war ZZZZ Best bankrott und sein Vermögen wurde für ungefähr 64.000 USD versteigert.
Die zentralen Thesen
- ZZZZ Best war eine Firma, die als Front für ein von Barry Minkow gegründetes Ponzi-Programm gegründet wurde.
- Barry Minkow war an einer Reihe von Straftaten beteiligt, darunter Versicherungsbetrug und Scheckeinlösung.
- Minkow und Padgett gründeten eine gefälschte Firma namens Interstate Appraisal, um Finanzinstitute von Millionen zu betrügen.
- Minkow wurde schließlich wegen Betrugs zu 25 Jahren Gefängnis verurteilt. Nach seiner Freilassung wurde er erneut wegen Betrugs verurteilt und zu weiteren fünf Jahren Haft verurteilt.
ZZZZ am besten verstehen
Während seiner Schulzeit gründete Barry Minkow ZZZZ Best in der Garage seiner Eltern. Das Geschäft verlief schlecht und der 15-jährige Minkow wurde häufig von Kundenbeschwerden und Lieferantenabholungsanfragen überschwemmt. Um die Illusion eines profitablen Geschäfts zu erzeugen, begann Minkow, kriminelle Handlungen wie Scheckeinwurf, Diebstahl, Versicherungsbetrug und Betrug zu begehen, um Operationen zu finanzieren und Lieferanten zu bezahlen.
Innerhalb weniger Jahre nach der Gründung von ZZZZ Best startete Minkow ein fiktives Geschäft zur Wiederherstellung und Bewertung von Versicherungen. Während seiner Tätigkeit stand ZZZZ Best im Mittelpunkt eines Kreditkartenprogramms mit betrügerischen Anschuldigungen in Höhe von über 70.000 US-Dollar. Obwohl Minkow Bauunternehmern und Angestellten die Schuld zuschrieb, zahlte er alle Opfer bis auf eines zurück: Eine Hausfrau betrog sich um ein paar hundert Dollar.
Das Schema und der Untergang
Minkow und sein Geschäftspartner Tom Padgett gründeten ein fiktives Unternehmen, Interstate Appraisal Service, um Banken und andere Kreditinstitute aus Millionen von Dollar heraus zu betrügen. Tom Padgett, ein Sachverständiger für Versicherungsansprüche, hat sich mit Minkow zusammengetan, um Dokumente zu fälschen, die ZZZZ Best für Restaurierungsarbeiten gutschreiben, und Interstate Appraisal Services als Quelle für die Überprüfung der Ansprüche zu verwenden. Investoren und Banker entwickelten zunehmend ein Interesse an ZZZZ Best, das auf betrügerischen Abschlüssen der Firma Minkow beruhte.
Als das Ponzi-Programm fortgesetzt wurde, hatte ZZZZ Best erhebliche Cashflow-Probleme. Als Lösung plante Minkow, KeyServ, Sears 'autorisierten Teppichreiniger, für 25 Millionen US-Dollar zu erwerben. Laut Minkow würden die Einnahmen von KeyServ ausreichen, um das Ponzi-Programm zu beenden. Bevor der Deal geschlossen wurde, löste die misshandelte Hausfrau eine Kampagne gegen ZZZZ Best aus, die mehr enthüllte als den gegen sie begangenen Betrug.
Die LA Times berichtete über ihre Geschichte, die dazu führte, dass der Aktienkurs von ZZZZ Best stark fiel. Die Kreditgeber begannen, ihre Kredite zu kündigen, und weitere Ermittlungen begannen, um Minkows dunkles Netz aus Täuschung und Betrug zu entschlüsseln. Schließlich wurde die Wahrheit hinter den fiktiven Unternehmen enthüllt und das Ponzi-Schema aufgedeckt.
Wie Auditoren in die Irre geführt wurden
Um einen Börsengang zu starten, muss die Securities and Exchange Commission (SEC) von einem Unternehmen einen Prospekt erstellen, der einen geprüften Jahresabschluss enthalten muss. Die unabhängige Wirtschaftsprüfungsgesellschaft Ernst & Whinney (jetzt Ernst & Young) prüfte die Finanzergebnisse von ZZZZ Best, um zu beurteilen, ob der Jahresabschluss frei von wesentlichen falschen Angaben war. Unter der Annahme, dass ein unabhängiger Dritter die Unterlagen zur Verfügung stellte, verwendeten die CPAs falsche Bewertungsdokumente, um ihre Prüfung durchzuführen. Als die CPA-Firma darum bat, einen Kundenstandort für die Gebäudesanierung aufzusuchen, mieteten Minkow und seine Mitarbeiter ein Gebäude und erstellten einen falschen Kundenstandort.
Minkow After ZZZZ Best
Im Januar 1988 wurden Minkow und zehn weitere Insider von einer großen Jury wegen Erpressung, Geldwäsche, Wertpapierbetrug, Veruntreuung, Postbetrug, Bankbetrug und Steuerhinterziehung angeklagt. Separat wurde Minkow auch wegen Kreditkarten- und Postbetrugs angeklagt. Ungefähr ein Jahr später wurde Minkow unter allen Anklagen für schuldig befunden, zu 25 Jahren Gefängnis verurteilt und zu einer Rückerstattung von über 26 Millionen US-Dollar verurteilt.
Nach seiner frühen Freilassung 1995 wurde er zum Priester geweiht und diente als Pastor einer Kirche in Kalifornien. Minkow recherchierte informell und berichtete über andere Ponzi-Pläne. Aus diesem Erfolg heraus gründete er das Fraud Discovery Institute. 2011 wurde er erneut wegen Betrugs verurteilt und zu fünf Jahren Haft verurteilt. Einige Jahre später wurde er zu weiteren fünf Jahren Gefängnis verurteilt, weil er seine Kirche betrogen hatte. Sein Restitutionssaldo hat sich auf 612 Millionen Dollar verzehnfacht.
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