Forex Trading: Ein Leitfaden für Anfänger

Forex ist ein Portmanteau von Devisen und Devisen. Unter Devisen versteht man den Umtausch einer Währung in eine andere aus verschiedenen Gründen, normalerweise für den Handel, den Handel oder den Tourismus. Laut einem Dreijahresbericht der Bank für Internationalen Zahlungsausgleich (einer globalen Bank für nationale Zentralbanken) belief sich das durchschnittliche tägliche Handelsvolumen mit Devisen auf mehr als 5, 1 Billionen USD.

Die zentralen Thesen

• Der Devisenmarkt (auch FX oder Forex genannt) ist ein globaler Marktplatz für den Umtausch nationaler Währungen gegeneinander.
• Aufgrund der weltweiten Reichweite von Handel, Gewerbe und Finanzen sind Devisenmärkte in der Regel die größten und liquidesten Anlagemärkte der Welt.
• Währungen werden als Wechselkurspaare gegeneinander gehandelt, zum Beispiel EUR / USD.
• Forex-Märkte existieren sowohl als Kassamärkte als auch als Derivatemärkte, die Termingeschäfte, Futures, Optionen und Währungsswaps anbieten.
• Marktteilnehmer nutzen Forex, um sich gegen internationale Währungs- und Zinsrisiken abzusichern, über geopolitische Ereignisse zu spekulieren und Portfolios unter anderem zu diversifizieren.

Was ist der Forex-Markt?

Auf dem Devisenmarkt werden Währungen gehandelt. Währungen sind für die meisten Menschen auf der ganzen Welt wichtig, ob sie es realisieren oder nicht, da Währungen ausgetauscht werden müssen, um Außenhandel und Geschäfte abzuwickeln. Wenn Sie in den USA leben und Käse aus Frankreich kaufen möchten, müssen entweder Sie oder das Unternehmen, von dem Sie den Käse kaufen, die Franzosen für den Käse in Euro (EUR) bezahlen. Dies bedeutet, dass der US-Importeur den Gegenwert von US-Dollar (USD) in Euro umtauschen müsste. Das gilt auch für Reisen. Ein französischer Tourist in Ägypten kann nicht in Euro bezahlen, um die Pyramiden zu sehen, da dies nicht die lokal akzeptierte Währung ist. Aus diesem Grund muss der Tourist den Euro zum aktuellen Wechselkurs in die Landeswährung, in diesem Fall das ägyptische Pfund, umtauschen.

Ein einzigartiger Aspekt dieses internationalen Marktes ist, dass es keinen zentralen Marktplatz für Devisen gibt. Vielmehr wird der Devisenhandel elektronisch außerbörslich abgewickelt, was bedeutet, dass alle Transaktionen über Computernetzwerke zwischen Händlern auf der ganzen Welt und nicht an einer zentralen Börse abgewickelt werden. Der Markt ist 24 Stunden am Tag, fünfeinhalb Tage die Woche geöffnet, und Währungen werden weltweit in den wichtigsten Finanzzentren von London, New York, Tokio, Zürich, Frankfurt, Hongkong, Singapur, Paris und Sydney gehandelt jede Zeitzone. Das heißt, wenn der Handelstag in den USA endet, beginnt der Devisenmarkt in Tokio und Hongkong von neuem. Daher kann der Forex-Markt zu jeder Tageszeit äußerst aktiv sein, wobei sich die Preisnotierungen ständig ändern.

Eine kurze Geschichte von Forex

Im Gegensatz zu Aktienmärkten, deren Wurzeln Jahrhunderte zurückreichen können, ist der Forex-Markt, wie wir ihn heute verstehen, ein wirklich neuer Markt. Natürlich gibt es Forex in seiner grundlegendsten Bedeutung, nämlich der Umrechnung einer Währung in eine andere, um finanzielle Vorteile zu erzielen, seit Nationen damit begonnen haben, Währungen zu prägen. Aber die modernen Devisenmärkte sind eine moderne Erfindung. Nach dem Abkommen von Bretton Woods im Jahr 1971 durften sich größere Währungen frei gegeneinander bewegen. Die Werte der einzelnen Währungen variieren, weshalb Devisendienstleistungen und -handel erforderlich sind.

Handels- und Investmentbanken führen den größten Teil des Handels auf den Devisenmärkten für ihre Kunden durch, aber es gibt auch spekulative Möglichkeiten für professionelle und individuelle Anleger, eine Währung gegen eine andere zu handeln.

Spotmarkt und Forwards & Futures-Märkte

Es gibt tatsächlich drei Möglichkeiten, wie Institute, Unternehmen und Privatpersonen mit Devisen handeln: den Kassamarkt, den Terminmarkt und den Terminmarkt. Der Devisenhandel auf dem Spotmarkt war schon immer der größte Markt, da es sich um den "zugrunde liegenden" realen Vermögenswert handelt, auf dem die Termin- und Terminmärkte basieren. In der Vergangenheit war der Terminmarkt der beliebteste Handelsplatz, da er einzelnen Anlegern für einen längeren Zeitraum zur Verfügung stand. Mit dem Aufkommen des elektronischen Handels und zahlreicher Forex-Broker hat der Spotmarkt jedoch eine enorme Zunahme der Aktivität verzeichnet und übertrifft nun den Terminmarkt als bevorzugten Handelsmarkt für Einzelinvestoren und Spekulanten. Wenn Leute sich auf den Devisenmarkt beziehen, beziehen sie sich normalerweise auf den Kassamarkt. Die Termin- und Terminmärkte sind in der Regel bei Unternehmen beliebter, die ihre Währungsrisiken zu einem bestimmten Zeitpunkt in der Zukunft absichern müssen.

Auf dem Kassamarkt werden die Währungen zum aktuellen Preis gekauft und verkauft. Dieser Preis, der von Angebot und Nachfrage bestimmt wird, spiegelt viele Dinge wider, einschließlich der aktuellen Zinssätze, der Wirtschaftsleistung, der Stimmung gegenüber den aktuellen politischen Situationen (sowohl lokal als auch international) sowie der Wahrnehmung der zukünftigen Wertentwicklung einer Währung gegenüber einer anderen . Wenn ein Geschäft abgeschlossen ist, spricht man von einem "Spot-Geschäft". Es handelt sich um ein bilaterales Geschäft, bei dem eine Partei dem Kontrahenten einen vereinbarten Währungsbetrag liefert und einen bestimmten Betrag einer anderen Währung zum vereinbarten Wechselkurs erhält. Nachdem eine Position geschlossen wurde, erfolgt die Abrechnung in bar. Obwohl der Spotmarkt allgemein als ein Markt bekannt ist, der sich mit Transaktionen in der Gegenwart (und nicht in der Zukunft) befasst, dauert die Abwicklung dieser Transaktionen tatsächlich zwei Tage.

Im Gegensatz zum Kassamarkt handeln die Termin- und Terminmärkte nicht mit tatsächlichen Währungen. Stattdessen handelt es sich um Verträge, die Ansprüche auf einen bestimmten Währungstyp, einen bestimmten Preis pro Einheit und einen zukünftigen Abrechnungstermin darstellen.

Auf dem Forwards-Markt werden OTC-Kontrakte zwischen zwei Parteien gekauft und verkauft, die die Bedingungen der Vereinbarung zwischen ihnen festlegen.

Auf dem Terminmarkt werden Terminkontrakte basierend auf einer Standardgröße und einem Abrechnungsdatum an öffentlichen Rohstoffmärkten wie der Chicago Mercantile Exchange gekauft und verkauft. In den USA reguliert die National Futures Association den Terminmarkt. Futures-Kontrakte enthalten spezifische Details, einschließlich der Anzahl der gehandelten Einheiten, Liefer- und Abwicklungstermine und Mindestpreisinkremente, die nicht angepasst werden können. Die Börse fungiert als Gegenpart zum Händler und sorgt für die Freigabe und Abwicklung.

Beide Arten von Verträgen sind verbindlich und werden in der Regel bei Ablauf gegen Barzahlung für den betreffenden Umtausch abgerechnet, obwohl Verträge auch vor Ablauf gekauft und verkauft werden können. Die Termin- und Terminmärkte können beim Devisenhandel einen Risikoschutz bieten. In der Regel nutzen große internationale Konzerne diese Märkte, um sich gegen zukünftige Wechselkursschwankungen abzusichern, aber auch Spekulanten beteiligen sich an diesen Märkten.

Beachten Sie, dass die Begriffe "FX", "Forex", "Devisenmarkt" und "Devisenmarkt" angezeigt werden. Diese Begriffe sind synonym und beziehen sich alle auf den Forex-Markt.

Forex zur Absicherung

Unternehmen, die im Ausland tätig sind, sind aufgrund von Währungsschwankungen gefährdet, wenn sie Waren und Dienstleistungen außerhalb ihres Heimatmarktes kaufen oder verkaufen. Devisenmärkte bieten eine Möglichkeit zur Absicherung des Währungsrisikos, indem ein Kurs festgelegt wird, zu dem die Transaktion abgeschlossen wird.

Zu diesem Zweck kann ein Händler im Voraus Währungen auf den Termin- oder Swapmärkten kaufen oder verkaufen, wodurch ein Wechselkurs festgelegt wird. Stellen Sie sich zum Beispiel vor, ein Unternehmen plant, in den USA hergestellte Mixer in Europa zu verkaufen, wenn der Wechselkurs zwischen dem Euro und dem Dollar (EUR / USD) bei Parität 1 bis 1 USD beträgt.

Die Herstellung des Mixers kostet 100 US-Dollar, und die US-amerikanische Firma plant, ihn für 150 Euro zu verkaufen - was im Wettbewerb zu anderen Mixern steht, die in Europa hergestellt wurden. Wenn dieser Plan erfolgreich ist, wird das Unternehmen einen Gewinn von 50 USD erwirtschaften, da der EUR / USD-Wechselkurs gerade ist. Leider steigt der USD gegenüber dem Euro allmählich an, bis der EUR / USD-Wechselkurs 0, 80 beträgt, was bedeutet, dass der Kauf von 1, 00 EUR jetzt 0, 80 USD kostet.

Das Problem für das Unternehmen ist, dass die Herstellung des Mixers zwar immer noch 100 US - Dollar kostet, das Unternehmen das Produkt jedoch nur zu einem konkurrenzfähigen Preis von 150 Euro verkaufen kann, der in US - Dollar umgerechnet nur 120 US - Dollar (150 x 0, 80 Euro) beträgt 120 USD). Ein stärkerer Dollar führte zu einem viel geringeren Gewinn als erwartet.

Das Blender-Unternehmen hätte dieses Risiko reduzieren können, indem es den Euro leerverkauft und den USD kauft, wenn sie paritätisch waren. Auf diese Weise würden die Gewinne aus dem Handel den verringerten Gewinn aus dem Verkauf von Mixern ausgleichen, wenn der Dollar an Wert gewinnen würde. Wenn der USD an Wert verliert, erhöht der günstigere Wechselkurs den Gewinn aus dem Verkauf von Mixern, was die Verluste im Handel ausgleicht.

Derartige Absicherungen können am Devisenterminmarkt vorgenommen werden. Der Vorteil für den Händler besteht darin, dass Terminkontrakte von einer zentralen Behörde standardisiert und freigegeben werden. Währungsfutures können jedoch weniger liquide sein als die Terminmärkte, die dezentralisiert sind und innerhalb des Interbankensystems auf der ganzen Welt existieren.

Forex für Spekulationen

Faktoren wie Zinssätze, Handelsströme, Tourismus, wirtschaftliche Stärke und geopolitische Risiken beeinflussen Angebot und Nachfrage nach Währungen, was zu einer täglichen Volatilität auf den Devisenmärkten führt. Es besteht die Möglichkeit, von Änderungen zu profitieren, die den Wert einer Währung im Vergleich zu einer anderen erhöhen oder verringern können. Eine Prognose, dass eine Währung schwächer wird, entspricht im Wesentlichen der Annahme, dass die andere Währung des Paares stärker wird, da Währungen als Paare gehandelt werden.

Stellen Sie sich einen Händler vor, der erwartet, dass die Zinssätze in den USA im Vergleich zu Australien steigen, während der Wechselkurs zwischen den beiden Währungen (AUD / USD) 0, 71 beträgt (für den Kauf von 1, 00 AUD sind 0, 71 USD erforderlich). Der Händler glaubt, dass höhere Zinssätze in den USA die Nachfrage nach USD erhöhen und daher der AUD / USD-Wechselkurs sinken wird, da weniger, stärkerer USD erforderlich ist, um einen AUD zu kaufen.

Angenommen, der Trader ist korrekt und die Zinssätze steigen, was den AUD / USD-Wechselkurs auf .50 senkt. Dies bedeutet, dass es $ .50 USD erfordert, um $ 1.00 AUD zu kaufen. Wenn der Anleger den AUD gekürzt und den USD verkauft hätte, hätte er von der Wertänderung profitiert.

Währung als Anlageklasse

Währungen als Anlageklasse zeichnen sich durch zwei Merkmale aus:

• Sie können die Zinsdifferenz zwischen zwei Währungen verdienen.
• Sie können von Wechselkursänderungen profitieren.

Ein Anleger kann von der Differenz zwischen zwei Zinssätzen in zwei verschiedenen Volkswirtschaften profitieren, indem er die Währung mit dem höheren Zinssatz kauft und die Währung mit dem niedrigeren Zinssatz leerverkauft. Vor der Finanzkrise von 2008 war es üblich, den japanischen Yen (JPY) zu shorten und britische Pfund (GBP) zu kaufen, da die Zinsdifferenz sehr groß war. Diese Strategie wird manchmal als "Carry Trade" bezeichnet.

Warum wir mit Währungen handeln können

Vor dem Internet war der Devisenhandel für einzelne Anleger sehr schwierig. Die meisten Devisenhändler waren große multinationale Unternehmen, Hedgefonds oder vermögende Privatpersonen, da der Devisenhandel viel Kapital erforderte. Mit Hilfe des Internets ist ein Einzelhandelsmarkt entstanden, der sich an einzelne Händler richtet und einen einfachen Zugang zu den Devisenmärkten bietet, entweder über die Banken selbst oder über Broker, die einen Sekundärmarkt bilden. Die meisten Online-Broker oder -Händler bieten Einzelhändlern, die einen großen Trade mit einem kleinen Kontostand kontrollieren können, eine sehr hohe Hebelwirkung.

Forex Trading: Ein Leitfaden für Anfänger

Forex-Handelsrisiken

Handelswährungen können riskant und komplex sein. Der Interbankenmarkt weist unterschiedliche Regulierungsgrade auf, und Forex-Instrumente sind nicht standardisiert. In einigen Teilen der Welt ist der Devisenhandel nahezu unreguliert.

Der Interbankenmarkt besteht aus Banken, die weltweit miteinander handeln. Die Banken müssen das Länderrisiko und das Kreditrisiko selbst bestimmen und akzeptieren, und sie haben interne Prozesse eingerichtet, um sich selbst so sicher wie möglich zu machen. Vorschriften wie diese sind Branchenvorschriften zum Schutz jeder teilnehmenden Bank.

Da der Markt von jeder der teilnehmenden Banken geschaffen wird, die Angebote und Gebote für eine bestimmte Währung abgeben, basiert der Marktpreismechanismus auf Angebot und Nachfrage. Da es innerhalb des Systems so große Handelsströme gibt, ist es für Schurkenhändler schwierig, den Preis einer Währung zu beeinflussen. Dieses System trägt dazu bei, Transparenz auf dem Markt für Anleger zu schaffen, die Zugang zu Interbankengeschäften haben.

Die meisten kleinen Einzelhandelsunternehmen handeln mit relativ kleinen und nicht regulierten Forex-Brokern / -Händlern, die Preise neu notieren und sogar gegen ihre eigenen Kunden handeln können (und dies manchmal auch tun). Abhängig davon, wo der Händler existiert, gibt es möglicherweise Vorschriften der Regierung und der Industrie, aber diese Schutzmaßnahmen sind auf der ganzen Welt inkonsistent.

Die meisten Privatanleger sollten Zeit damit verbringen, einen Forex-Händler aufzusuchen, um herauszufinden, ob er in den USA oder in Großbritannien (Händler in den USA und in Großbritannien haben mehr Aufsicht) oder in einem Land mit lockeren Regeln und Aufsicht reguliert ist. Es ist auch eine gute Idee, herauszufinden, welche Kontoschutzeinrichtungen im Falle einer Marktkrise oder bei Zahlungsunfähigkeit eines Händlers verfügbar sind.

Vorteile und Herausforderungen des Devisenhandels

Pro : Die Devisenmärkte sind die größten im täglichen Handelsvolumen der Welt und bieten daher die meiste Liquidität. Dies macht es einfach, eine Position in einer der Hauptwährungen innerhalb von Sekundenbruchteilen für einen geringen Spread unter den meisten Marktbedingungen einzugehen und zu verlassen.

Herausforderung : Banken, Broker und Händler auf den Devisenmärkten ermöglichen eine hohe Hebelwirkung, was bedeutet, dass Händler große Positionen mit relativ wenig eigenem Geld kontrollieren können. Eine Hebelwirkung im Bereich von 100: 1 ist ein hohes Verhältnis, im Devisenhandel jedoch keine Seltenheit. Ein Trader muss den Einsatz von Leverage und die Risiken verstehen, die Leverage in einem Konto mit sich bringt. Extreme Hebeleffekte haben dazu geführt, dass viele Händler unerwartet zahlungsunfähig wurden.

Pro : Der Forex-Markt wird 24 Stunden am Tag, fünf Tage die Woche gehandelt - beginnend jeden Tag in Australien und endend in New York. Die Hauptzentren sind Sydney, Hongkong, Singapur, Tokio, Frankfurt, Paris, London und New York.

Herausforderung : Der produktive Handel mit Währungen erfordert ein Verständnis der wirtschaftlichen Grundlagen und Indikatoren. Ein Währungshändler muss ein umfassendes Verständnis der Volkswirtschaften der verschiedenen Länder und ihrer Vernetzung haben, um die Grundlagen zu erfassen, die die Währungswerte bestimmen.

Die Quintessenz

Für Händler - insbesondere solche mit begrenzten Fonds - ist der Tages- oder Swing-Handel in kleinen Beträgen auf dem Forex-Markt einfacher als auf anderen Märkten. Für diejenigen mit längerfristigem Horizont und größeren Fonds kann ein auf langfristigen Fundamentaldaten basierender Handel oder ein Carry-Trade rentabel sein. Die Konzentration auf das Verständnis der makroökonomischen Grundlagen, die die Währungswerte beeinflussen, und die Erfahrung mit technischen Analysen werden neuen Forex-Händlern helfen, rentabler zu werden. (Zugehörige Informationen finden Sie unter "Vorteile und Risiken des Devisenhandels mit Bitcoin".)

Einer der Grundsätze der technischen Analyse ist, dass historische Preisbewegungen zukünftige Preisbewegungen vorhersagen. Da es sich bei dem Forex-Markt um einen 24-Stunden-Markt handelt, gibt es in der Regel eine große Menge an Daten, die zur Einschätzung künftiger Preisbewegungen verwendet werden können. Dies macht es zum perfekten Markt für Händler, die technische Werkzeuge einsetzen.