Unterschiede bei der Steuereffizienz: ETFs im Vergleich zu Investmentfonds

Steuerliche Erwägungen für Investmentfonds und Exchange Traded Funds (ETFs) können überwältigend erscheinen, aber im Allgemeinen kann es hilfreich sein, mit den Grundlagen für steuerpflichtige Anlagen zu beginnen.

Erstens ist es wichtig zu wissen, dass es einige Steuerbefreiungen insgesamt gibt, nämlich Schatzanweisungen und kommunale Wertpapiere, sodass ein ETF oder ein Investmentfonds in diesen Bereichen seine eigenen steuerfreien Merkmale aufweisen würde.

Zweitens verlangt die US-Regierung von fast jeder Art von Einkommen, die ein Amerikaner erzielt. Daher müssen Anleger, obwohl es um Steuereffizienzen geht, eine gewisse Steuer auf alle Dividenden, Zinsen und Kapitalgewinne aus jeder Art von Investition einplanen es sei denn, es gelten eindeutig festgelegte Steuerbefreiungen.

Die zentralen Thesen

• ETF- und Investmentfonds-Kapitalgewinne, die aus Markttransaktionen resultieren, werden basierend auf der gehaltenen Zeit mit kurzfristig und langfristig variierenden Zinssätzen besteuert.
• Kapitalgewinnausschüttungen von ETFs und Investmentfonds werden mit dem langfristigen Kapitalgewinnsatz besteuert.
• Umfassend ausgedrückt, generieren ETFs in der Regel insgesamt weniger Kapitalgewinnausschüttungen, wodurch sie steuerlich etwas effizienter sind als Investmentfonds.

Kapitalgewinne versus ordentliches Einkommen

Kapitalgewinne aus den meisten Anlagen werden entweder mit dem Zinssatz für langfristige Kapitalgewinne oder mit dem Zinssatz für kurzfristige Kapitalgewinne besteuert. Transaktionen mit ETF- und Investmentfondsanteilen folgen der langfristigen und kurzfristigen Standardisierung der Behandlung von Kapitalgewinnen. Die einjährige Abgrenzung gilt jedoch nicht für Ausschüttungen von ETF- und Investmentfonds-Kapitalerträgen, die alle mit dem Zinssatz für langfristige Kapitalerträge besteuert werden.

Dividenden können eine andere Art von Erträgen aus ETFs und Investmentfonds sein. Dividenden werden normalerweise durch qualifizierte und nicht qualifizierte Dividenden getrennt, die unterschiedliche Steuersätze haben. Insgesamt wird jedes Einkommen, das ein Anleger von einem ETF oder einem Investmentfonds erhält, in einem jährlichen Steuerbericht, der als Referenz in der Steuererklärung des Steuerpflichtigen verwendet wird, klar beschrieben. Beachten Sie, dass es sowohl für ETFs als auch für Investmentfonds in Pensionskonten Steuerbefreiungen geben kann.

Oftmals empfehlen Anlageberater ETFs gegenüber Investmentfonds für Anleger, die mehr Steuereffizienz wünschen. Dieser Ratschlag ist nicht nur eine Frage des Unterschieds bei den Steuern für ETFs gegenüber Investmentfonds, da beide möglicherweise gleich besteuert werden - sondern vielmehr eines Unterschieds beim zu versteuernden Einkommen, das die beiden Fahrzeuge aufgrund ihrer eigenen einzigartigen Merkmale erzielen.

Langfristige Kapitalgewinne beziehen sich auf Gewinne aus nach einem Jahr verkauften Anlagen und werden je nach Steuerklasse mit 15% oder 20% besteuert. Kurzfristige Kapitalgewinne beziehen sich auf Gewinne aus Kapitalanlagen, die innerhalb eines Jahres veräußert wurden, und werden alle mit dem normalen Einkommensteuersatz des Steuerpflichtigen besteuert.

ETF-Steuern

ETFs können aus zwei Hauptgründen als etwas steuereffizienter als Investmentfonds angesehen werden. Zum einen verfügen ETFs über einen eigenen Mechanismus zum Kaufen und Verkaufen. ETFs verwenden Auflegungseinheiten, die den Kauf und Verkauf von Vermögenswerten des Fonds gemeinsam ermöglichen. Zweitens wird die Mehrheit der ETFs passiv verwaltet, wodurch sich weniger Transaktionen ergeben, da sich das Portfolio nur ändert, wenn sich der zugrunde liegende Index ändert, den es repliziert.

Fondssteuern

Investmentfondsanleger sehen möglicherweise eine geringfügig höhere Steuerbelastung für ihre Investmentfonds pro Jahr. Dies liegt daran, dass Investmentfonds aufgrund der Aktivitäten des Managements in der Regel höhere Kapitalgewinne erzielen. Investmentfondsmanager kaufen und verkaufen Wertpapiere für aktiv verwaltete Fonds auf der Grundlage aktiver Bewertungsmethoden, mit denen sie nach eigenem Ermessen Wertpapiere für das Portfolio hinzufügen oder verkaufen können. Manager müssen auch einzelne Wertpapiere in einem Investmentfonds kaufen und verkaufen, wenn sie neue Aktien und Aktienrückgaben aufnehmen.

Steuerliche Erwägungen für verwaltete Fonds

Während ETFs im Allgemeinen als steuereffizienter angesehen werden, kann die Art der Wertpapiere in einem Fonds die Besteuerung erheblich beeinflussen. Unabhängig von der Struktur von ETFs oder Investmentfonds erhalten Fonds mit hohen Dividenden oder verzinslichen Wertpapieren mehr Pass-Through-Dividenden und Ausschüttungen, was zu einer höheren Steuerbelastung führen kann. Verwaltete Fonds, die Wertpapiere aktiv kaufen und verkaufen und damit in einem bestimmten Jahr einen größeren Portfolioumschlag erzielen, haben auch eine größere Chance, steuerpflichtige Ereignisse in Bezug auf Kapitalgewinne oder -verluste zu generieren.

Sonstige Unterschiede zwischen ETF und Investmentfonds

ETFs können gegenüber Investmentfonds als Anlageinstrument auch einige zusätzliche Vorteile haben, die über die reine Besteuerung hinausgehen. Ein weiterer Vorteil ist die Transparenz. ETF-Bestände können täglich frei eingesehen werden, während Investmentfonds ihre Bestände nur vierteljährlich offenlegen.

Ein weiterer wichtiger Vorteil von ETFs ist die höhere Liquidität. ETFs können den ganzen Tag über gehandelt werden, Investmentfondsanteile können jedoch nur am Ende eines Handelstages gekauft oder verkauft werden. Dies kann erhebliche Auswirkungen auf einen Anleger haben, wenn die Marktpreise am Ende des Handelstages erheblich fallen oder steigen.

Ein letzter Vorteil sind in der Regel geringere Kostenquoten. Die durchschnittliche Kostenquote für einen ETF liegt unter der durchschnittlichen Kostenquote für Investmentfonds.