Kaufseite
Zu den Finanzinstituten der Wall Street gehört ein Segment namens Buy-Side. Die Buy-Side-Experten arbeiten mit Versicherungsunternehmen, Investmentfonds und Pensionsfonds zusammen, wenn sie große Wertpapierblöcke für Fondsmanager kaufen.
Dem Buy-Side-Profi steht die Sell-Side gegenüber. Anders als auf der Käuferseite umfassen die Bemühungen auf der Verkäuferseite keine Direktinvestitionen. Stattdessen unterstützen sie den Anlagemarkt mit Empfehlungen zur Herabstufung, Aufrüstung und Festlegung von Zielpreisen für Anlagen.
Gemeinsam bilden diese beiden Seiten (Buy & Sell) die Hauptaktivitäten der Wall Street.
Buy-Side erklärt
Ein Unternehmen, das auf der Käuferseite tätig ist, kauft Aktien, Wertpapiere und andere Finanzprodukte auf der Grundlage der Bedürfnisse und Strategien seines Unternehmens oder des Kundenportfolios. Buy-Side-Aktivitäten finden in vielen Situationen statt, die nicht auf die oben genannten Finanzinstitute beschränkt sind. Sie arbeiten auch mit Hedgefonds, Trusts, Aktienfonds und Eigenhändlern zusammen, um die Vermögenswerte bereitzustellen, die von diesen großen Unternehmen benötigt werden.
Die zentralen Thesen
- Buy-Side ist ein Segment der Wall Street, das sich aus Anlageinstituten zusammensetzt, die Wertpapiere für Geldverwaltungszwecke kaufen.
- Die Verkaufsseite ist der Kaufseite entgegengesetzt und bietet nur Anlageempfehlungen.
- Ein Unternehmen, das auf der Käuferseite tätig ist, kauft Aktien, Wertpapiere und andere Finanzprodukte auf der Grundlage der Bedürfnisse und Strategien seines Unternehmens oder des Kundenportfolios.
Buy-Side Investing Titans
Der springende Punkt beim Investieren auf der Käuferseite ist die Wertschöpfung für die Kunden eines Unternehmens. Zu diesem Zweck identifizieren und kaufen sie unterbewertete Vermögenswerte, von denen sie glauben, dass sie mit der Zeit an Wert gewinnen werden. Da auf der Käuferseite große Marktwertpapierblöcke gekauft werden müssen, verfügen die renommiertesten Unternehmen häufig über eine große Marktmacht. Diese Markttitanen werden auch von Anlegern und Medien genau beobachtet.
6, 3 Billionen US-Dollar
BlackRock ist der weltweit größte Buy-Side-Investment-Manager mit einem verwalteten Vermögen (AUM) von 6, 3 Billionen US-Dollar (Stand September 2018).
Unternehmen wie BlackRock und Vanguard können die Marktpreise erheblich beeinflussen, da sie in großem Umfang in einzelne Namen investieren. Diese Investitionen werden jedoch in der Regel nicht in Echtzeit veröffentlicht und können für Markthändler etwas gespenstisch sein. Die 13-F-Anmeldung der Securities and Exchange Commission (SEC) erfordert die Offenlegung aller vierteljährlich gekauften und verkauften Beteiligungen durch Buy-Side-Manager.
Nach dem Buy-Side Investing
Die vierteljährliche 13-F-Hinterlegung ist eine empfohlene Quelle für alle Arten von Anlegern, um einige der wichtigsten Investitionen und Investoren des Marktes zu verfolgen. Warren Buffett und seine Firma Berkshire Hathaway (BRK.A / B) sind Beispiele dafür, wie folgende Buy-Side-Investoren Anlageansätze lenken können.
Darüber hinaus werden viele Anleger diese Großinvestorenbestände und Veränderungen in diesen Beständen, insbesondere Wertpapiere, als Überlegung für die Durchführung einer Transaktion selbst betrachten. Diese Daten sind über verschiedene Online-Ressourcen verfügbar. Daten zeigen beispielsweise, dass Berkshire ab Dezember 2018 mit 21, 5% einen großen Anteil an Apple (AAPL) hält. Zu diesem Zeitpunkt hielt Berkshire 5, 29% der insgesamt ausstehenden Apple-Aktien.
Vorteile auf der Käuferseite
Buy-Side-Investoren haben viele Vorteile gegenüber anderen Händlern. Sie können großvolumige Transaktionen platzieren, die die Handelskosten minimieren. Sie haben auch Zugriff auf eine sehr breite Palette interner Handelsressourcen, mit deren Hilfe sie Investitionsmöglichkeiten in Echtzeit analysieren, identifizieren und nutzen können.
Während Buy-Side-Anleger verpflichtet sind, ihre Positionen in einem 13-F offenzulegen, sind diese Informationen nur vierteljährlich verfügbar. Insgesamt kann es für Buy-Side-Analysten und Wertpapierfirmen im Allgemeinen von Vorteil sein, ihre Anlageuntersuchungen und Beobachtungslisten geheim zu halten. Der starke Wettbewerb auf dem Buy-Side-Markt und die Art seines Geschäfts führen in der Regel dazu, dass alle Handelsideen vertraulich behandelt werden, um die bestmöglichen Handelsvorteile zu erzielen.
Der Buy-Side-Analyst wird sich auch an die Bestimmungen der International Organization of Securities Commissions (IOSCO) halten.
Pflichten eines Buy-Side-Analysten
Der Buy-Side-Analyst spielt eine zentrale Rolle in der Buy-Side-Börse. Buy-Side-Analysten arbeiten regelmäßig in Non-Brokerage-Unternehmen, einschließlich Pensions- und Investmentfondsanbietern. Diese Analysten geben Empfehlungen auf der Grundlage von Untersuchungen, die nur für die Verwendung dieser großen Fondsanbieter bestimmt sind. Einzelne Anleger sehen möglicherweise Empfehlungen auf der Verkaufsseite, doch hinter den Kulissen der großen Unternehmen steckt Arbeit auf der Einkaufsseite, und die Research-Strategien und die Ergebnisse ihrer Analysen werden geheim gehalten.
Auf der Käuferseite beschäftigte Analysten befassen sich mit Finanzanalysen von Unternehmen und der Entwicklung von Anlagestrategien, die in der Regel eingehende Analysen und Finanzmodellierungen umfassen. Sie können auch direkt mit Unternehmen sprechen, an denen sie interessiert sind. Buy-Side-Analysten suchen in erster Linie nach Unternehmen, die sich gut für die Strategie eines Portfolios eignen und auf bestimmten Anlageparametern basieren, sowie nach Unternehmen, die im Laufe der Zeit die höchsten Renditen erzielen.
Da sich die Rollen der Buy-Side- und Sell-Side-Analysten deutlich unterscheiden, wenden einige Unternehmen möglicherweise bestimmte Richtlinien an, um sicherzustellen, dass die Forschungsanstrengungen aufgeteilt werden. In Unternehmen mit Buy-Side- und Sell-Side-Analysten kann eine "Chinesische Mauer" errichtet werden, um die beiden Abteilungen voneinander zu trennen. Dies beinhaltet normalerweise Verfahren und Sicherheitsrichtlinien, die die Interaktion zwischen den beiden Einheiten verhindern.
Beispiele aus der Praxis
In der Finanzdienstleistungsbranche zählen die führenden Fondsmanager von Investmentfonds und börsengehandelten Fonds, auf die sich Anleger verlassen, um beliebte Anlagen zu verwalten, zu den bekanntesten Buy-Side-Unternehmen. Statista-Daten bis September 2018 belegen, dass die nach verwalteten Vermögenswerten größten Buy-Side-Unternehmen der Welt sind.
- BlackRock 6, 3 Billionen US-Dollar
- Vanguard Group 4, 94 Billionen US-Dollar
- State Street Global Advisors 2, 78 Billionen US-Dollar
- Treue 2, 45 Billionen Dollar
- BNY Mellon Investment Management 1, 89 Billionen USD