Swap Rate
Ein Swap-Satz ist der Satz für den festen Teil eines Swaps, der von seinem jeweiligen Markt und den beteiligten Parteien bestimmt wird. Bei einem Zinsswap handelt es sich um den festen Zinssatz, der gegen einen Referenzzinssatz wie den Libor plus oder minus einem Spread getauscht wird. Dies ist auch der Wechselkurs, der mit dem festen Teil eines Währungsswaps verbunden ist.
- Swap-Satz bezeichnet den festen Satz, den eine Partei eines Swap-Vertrages als Gegenleistung für die Verpflichtung zur Zahlung eines kurzfristigen Satzes, wie beispielsweise des Tarifs für Arbeits- oder Bundesfonds, verlangt.
- Bei Abschluss des Swaps entspricht der feste Zinssatz dem Wert der variabel verzinslichen Zahlungen, der aus dem vereinbarten Gegenwert berechnet wird.
- Swaps werden in der Regel in einem Swap-Spread angegeben, der die Differenz zwischen dem Swap-Satz und dem Gegenparteiensatz berechnet.
Wie funktioniert die Swap Rate?
Swap-Sätze werden auf verschiedene Arten von Swaps angewendet. Ein Zinsswap bezieht sich auf den Austausch eines variablen Zinssatzes gegen einen festen Zinssatz. Ein Währungsswap bezieht sich auf den Umtausch von Zinszahlungen in einer Währung gegen Zahlungen in einer anderen Währung. Bei beiden Arten von Transaktionen wird das feste Element als Swap-Satz bezeichnet.
Was sagt Ihnen ein Zinsswap?
Bei einem Zinsswap ist eine Partei der Zahlende und die andere der Empfänger des festen Zinssatzes. Der Cashflow des festverzinslichen Teils des Swaps wird bei Abschluss des Geschäfts festgelegt. Der Cashflow für den variabel verzinslichen Teil wird periodisch an den Zinssatzrückstellungsterminen festgelegt, die durch den Rückstellungszeitraum des variabel verzinslichen Teils bestimmt werden.
Der häufigste Index für das variabel verzinsliche Segment ist der 3-Monats-Libor. Dies kann entweder vierteljährlich oder zusammengesetzt und halbjährlich ausgezahlt werden. Der Satz über oder unter dem gewählten Libor spiegelt die Zinsstrukturkurve und den zu belastenden Kreditspread wider.
Zinszahlungen zwischen fest- und variabel verzinslichen Segmenten werden am Ende jeder Zahlungsperiode saldiert und nur die Differenz wird ausgetauscht.
Was sagt Ihnen ein Währungsswap?
Es gibt drei Arten von Zinsbörsen für einen Währungsswap:
- Der feste Kurs einer Währung für den festen Kurs der zweiten Währung.
- Der feste Kurs einer Währung für den variablen Kurs der zweiten Währung.
- Der variable Kurs einer Währung für den variablen Kurs der zweiten Währung.
Der Swap kann einen vollständigen Umtausch des Nennbetrags der Währung sowohl zu Beginn als auch am Ende des Swaps beinhalten oder ausschließen. Die Zinszahlungen werden nicht saldiert, da sie in verschiedenen Währungen berechnet und gezahlt werden. Unabhängig davon, ob der Kapitalbetrag getauscht wird oder nicht, muss ein Swapsatz für die Umwandlung des Kapitalbetrags festgelegt werden.
Wenn kein Kapitalumtausch stattfindet, wird der Swap-Kurs lediglich zur Berechnung der beiden fiktiven Kapitalwährungsbeträge verwendet, auf denen die Zinszahlungen basieren. Wenn es eine Börse gibt, bei der der Swap-Kurs festgelegt wird, kann dies finanzielle Auswirkungen haben, da sich der Wechselkurs zwischen Vertragsbeginn und Vertragsabschluss ändern kann.
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