So einfach wie ACD Ausbrüche erkennen

Handelsguru Mark Fisher ist kein gewöhnlicher Marktteilnehmer. Das System, das er unterrichtet, ist dasjenige, mit dem er und seine über 75 Händler bei MBF Clearing Corp. Tag für Tag ihren Lebensunterhalt auf den New Yorker Märkten verdienen. Seine Händler handeln alles, von grundlegenden Rohstoffen wie Erdgas und Rohöl bis hin zu volatilen Aktien. Sie trotzen den Rohstoffgruben oder arbeiten an Computerterminals. Funktioniert es? Fragen Sie einfach jemanden bei Fisher, was er von dem System hält, und er wird Ihnen sagen, dass dies der Fall ist.

Die Grundlagen
Fisher beschreibt sein ACD-System und seine Funktionsweise in einem Buch mit dem Titel "The Logical Trader". Im Gegensatz zu vielen anderen Unternehmen, die Händlern helfen, teilt er gerne das von ihm verwendete System, da er der Ansicht ist, dass es umso effektiver ist, je mehr Menschen es nutzen.

Grundsätzlich bietet sein System A- und C-Punkte für die Eingabe eines Handels und B- und D-Punkte als Ausgänge - daher der Name. Diese Breakout-Strategie eignet sich am besten für volatile oder trendorientierte Märkte mit einer speziellen Gruppe von Aktien und Rohstoffen (diejenigen mit hoher Volatilität eignen sich am besten). In seinem Buch verwendet er häufig Erdgas und Erdöl als Beispiele, erwähnt aber auch Rohstoffe wie Zucker und eine Vielzahl von Aktien. Diese Referenzen sind ein guter Hinweis auf die Art von Märkten, für die es sich lohnt, den ACD zu verwenden.

Abbildung 1 - Fünf-Minuten-Chart des S & P500-Index. Diagramm bereitgestellt von Metastock.com. Intraday-Daten von eSignal.com

Im 5-Minuten-Chart des S & P 500 Index in Abbildung 1, der die ersten zehn Handelstage des Monats März 2004 mit ACD-Signalen zeigt, wird der Eröffnungsbereich (OR) (blaue Linien) anhand des Bereichs der ersten 15 Minuten des Handels berechnet Tag. Ein Auf (rote Linie) tritt auf, wenn der Index drei Punkte über dem Öffnungsbereich abbricht. Ein A-Down (rote Linie) tritt auf, wenn der Preis einen festgelegten Betrag unterhalb des Eröffnungsbereichs überschreitet und dort bleibt. Beachten Sie, dass ein Indikator wie der relative Stärkeindex häufig dazu beiträgt, Kauf- und Verkaufssignale zu bestätigen. Ein Verkaufssignal zusammen mit einer negativen Divergenz ist eine gute Bestätigung für ein Verkaufssignal - sehen Sie den Turndown am achten Tag des Monats. Wenn der Index ein A nach oben setzen und dann unterhalb des Eröffnungsbereichs fallen würde, würde der Händler seine Position umkehren, wenn ein C nach unten gesetzt würde, 0, 5 Punkte unter dem Eröffnungsbereichstief.

Ein neues System wird geboren
Als Fisher in den frühen 1980er Jahren an einem System für den Handel als Doktorand an der Wharton School of Business arbeitete, bemerkte er, wie wichtig die Eröffnungsspanne war, um den Ton für den Handelstag festzulegen. Im Fall von Rohöl (bei dem der Öffnungsbereich zu der Zeit 10 Minuten betrug) war der Öffnungsbereich zwischen 17 und 23% der Zeit der höchste oder niedrigste Wert des Tages. Wenn die Märkte wirklich zufällig wären und es am Handelstag 32 Zehn-Minuten-Perioden gibt, würde man erwarten, dass die Eröffnungsspanne das Hoch oder das Tief von 1/16 (oder 6, 25%) der Zeit ist (1/32 für Hoch) und 1/32 für niedrig). Anders ausgedrückt, die Wahrscheinlichkeit, dass der Eröffnungsbereich für den Tag entweder hoch oder niedrig ist, ist mehr als dreimal so hoch, wie man es erwarten würde, wenn die Marktbewegungen wirklich zufällig wären, wie es die Random-Walk-Theorie postuliert hat. Fisher ist nicht die einzige Person, die diese Tatsache entdeckt hat. Eine Reihe von Handelssystemen, die heutzutage verwendet werden, stützen sich auf einen Öffnungsbereich, um Hinweise auf eine direktionale Verzerrung zu geben.

So verwendet ein Händler das ACD-System an einem bestimmten Tag. Erstens überwacht er oder sie die Weltmärkte ungefähr eine Stunde, bevor der Markt öffnet. Dies hilft ihm, ein Gefühl dafür zu bekommen, was Händler auf der ganzen Welt tun. Als nächstes ist es wichtig, die Warenberichte zu lesen. Welche Berichte kommen heute heraus, die einen starken Einfluss auf den Markt des Händlers haben könnten "> OPEC (Organisation für erdölexportierende Länder) Treffen für Anzeichen einer Kürzung oder Erhöhung der Produktionsquoten, Wetterberichte, die sich auf den Ölverbrauch auswirken, der wöchentliche Ölbestandsbericht sowie die wöchentlichen Erdgasspeicherzahlen.

Sobald der Markt geöffnet ist, folgt der S & P 500 Index-Händler beispielsweise den ersten 15 Minuten des Marktes. Dies ist der Eröffnungsbereich (OR), der im obigen Beispiel verwendet wird, und markiert auf seinem Chart hohe und niedrige horizontale Linien für das Tag. Dieser Trader wartet darauf, dass ein A-Up oder ein A-Down auftritt. In diesem Fall bewegt sich der Index über den OR und erhöht sich um weitere drei Punkte, wobei ein A angehoben wird.

Der Händler gibt eine Stop-Order auf und kauft den Index bei A auf. Ein Stop-Loss würde unter dem niedrigen Wert des OR (B-Exit) liegen, so dass er oder sie, wenn sich der Markt mehr als diesen Betrag in die unerwünschte Richtung bewegt, sobald der Trader im Handel ist - am besten aussteigen würde Behalte das Geld, um an einem anderen Tag zu handeln. Wenn der Handel in der gewünschten Richtung für den Tageshändler fortgesetzt wird, wird er oder sie den Handel gegen Ende des Tages verlassen.

AC-Down tritt auf, wenn das A-Up-Signal generiert wird, der Index dann jedoch unter dem Eröffnungsbereich notiert. Unter Verwendung der unteren Grenze des OR (B-Exit) würde der Trader aussteigen, wenn diese Linie durchdrungen ist, und seine Position umkehren (Leerverkauf), wenn ein C-Down eingesetzt wurde. AC-Down- (oder C-Up-) Züge sind weitaus seltener . Sie sind interessant, denn je später sie auftreten, desto intensiver ist der Wechsel: Je weniger Zeit Trader haben, um einen Trade rückgängig zu machen, desto dringlicher wird er und desto größer ist die Volatilität. Dies ist laut Fisher ein Fall, in dem es eine gute Idee sein könnte, über Nacht in einem Handel zu bleiben, da die Märkte häufig Lücken bei der Eröffnung des folgenden Tages haben.

Abbildung 2 - Diagramm mit Fünf-Minuten-Balken

In Abbildung 2 sehen wir ein Diagramm mit fünfminütigen Balken, Öffnungsbereich, einem A nach oben und einem C nach unten. Der Trade wurde eingegeben, als das Aktienkapital an der A-Marke gehandelt wurde, und beendet (gestoppt), als es unter der B-Marke am unteren Ende des Eröffnungsbereichs gehandelt wurde. Der AC-Downtrade wurde mit einem Stop (D-Exit) eingeleitet, falls der Index über der Obergrenze des Eröffnungsbereichs schliesst.

AC-Down tritt auf, wenn das A-Up-Signal generiert wird, der Index dann jedoch unter dem Eröffnungsbereich notiert. Unter Verwendung der unteren Grenze des OR (B-Exit) würde der Trader aussteigen, wenn diese Linie durchdrungen ist, und seine Position umkehren (Short verkaufen), wenn ein C-Down eingesetzt wurde. C-Down- (oder C-Up-) Züge sind weitaus seltener . Sie sind interessant, denn je später sie auftreten, desto intensiver ist der Wechsel: Je weniger Zeit Trader haben, um einen Trade rückgängig zu machen, desto dringlicher wird er und desto größer ist die Volatilität. Dies ist laut Fisher ein Fall, in dem es eine gute Idee sein könnte, über Nacht in einem Handel zu bleiben, da die Märkte häufig Lücken bei der Eröffnung des folgenden Tages haben.

Wählen Sie Ihren Zeitrahmen
Das Schöne am ACD-System ist, dass es in nahezu jedem Zeitrahmen funktioniert. Ein Day-Trader verwendet möglicherweise einen Zeitraum von fünf Minuten als Grundlage für den Handel, während ein längerfristiger Trader möglicherweise tägliche Daten verwendet.

Für eine längere Perspektive beschreibt Fisher das Makro ACD. Dies erfordert immer noch die Bezugnahme auf Intraday-Daten, um die Eröffnungsreichweite und A nach oben oder unten usw. zu bestimmen. Der Unterschied besteht darin, dass der längerfristige Trader nun jeden Tag eine laufende Gesamtpunktezählung führt. Fisher weist tägliche Werte basierend auf Marktaktionen zu. Wenn das Eigenkapital zum Beispiel früh am Tag ein A einstellt und nie unter dem Eröffnungsbereich handelt, würde der Tag eine Punktzahl von +2 verdienen. Wenn es ein A nach unten setzt und niemals über ODER schließt, gibt er es mit –2. Seine tägliche Skala reicht von +4 bis –4. Es wird eine Gesamtsumme gespeichert, und jeden Tag wird der neue Tageswert hinzugefügt, während der älteste Wert vor 30 Tagen entfernt wird. An einem Tag, an dem die laufenden Zahlen zunehmen, würde der längerfristige Trader diesen Aufwärtstrend für wahrscheinlich halten. Je schneller der Wert steigt oder fällt, desto bullischer oder bärischer ist das Signal.

Eine vollständige Erörterung dieser Strategie würde den Rahmen dieses Artikels sprengen, aber es genügt zu sagen, dass Fisher festgestellt hat, dass sie sehr gut funktioniert, um seinen Händlern einen Makro-Blick auf den Markt zu bieten, auf dem sie handeln. Interessenten, die mehr erfahren möchten, wird empfohlen, ein Exemplar von "The Logical Trader" zu erwerben oder die Website von Fisher zu besuchen. Er bietet Abonnementservices für diejenigen an, die regelmäßig Informationen zu den Werten von A- und C-Punkten für verschiedene Aktien und Rohstoffe sowie Informationen zur optimalen Verwendung seines Systems erhalten möchten.

Fazit - Spitze des Eisbergs
Die hier diskutierten Prinzipien sind nur ein kleiner Einblick in die Funktionsweise des ACD-Systems. Vergewissern Sie sich daher, bevor Sie es verwenden, dass Sie mehr lesen und Hausaufgaben machen. Das System ist auch keine Plug-and-Play-Handelsstrategie, die für jedes Eigenkapital verwendet werden kann. Diejenigen Aktien, die für den ACD am besten geeignet sind, sind sehr volatil, sehr liquide (viel tägliches Handelsvolumen) und unterliegen langen Trends - Währungen funktionieren im Allgemeinen sehr gut mit dem ACD-System. Denken Sie daran, dass Fisher in einem Telefoninterview zwar den S & P 500-Index im obigen Beispiel verwendet hat, jedoch festgestellt hat, dass dieser nicht besonders gut funktioniert und dass er der Meinung ist, dass es weitaus bessere Kandidaten für den Handel mit dem ACD gibt. Es ist auch wichtig anzumerken, dass es bei Aktien mit niedriger Volatilität, die in einer Handelsspanne stecken, nicht sehr gut funktioniert.

Wenn Sie nach neuen und interessanten Handelsideen suchen und keine Angst haben, etwas zu tun, bietet Ihnen das ACD-System eine andere Möglichkeit, die Märkte zu betrachten und die täglichen Schwankungen und Trends von Aktien und Rohstoffen auszunutzen und Währungen.