Nach-Stunden-Aktivität signalisiert bullische Haltung

Die Aktien legten zu Beginn der Sitzung am Donnerstag einen leichten Anstieg zu und hielten die Gewinne bis zum Schluss aufrecht, als alle breiten Marktindizes für diesen Tag höher schlossen. Erfahrene Trader könnten in der Lage gewesen sein, ein solches Ergebnis zu antizipieren, wenn sie die Aktivitäten am Mittwoch außerhalb der Geschäftszeiten im S & P 500-Futures-Handel verfolgt hätten. Die Index-Futures waren schnell ausverkauft, nachdem ein paar Tweets veröffentlicht worden waren, die auf anonymen Quellen beruhten und besagten, dass die vorläufigen Handelsgespräche nicht gut liefen.

Die folgende Tabelle zeigt die Aktion in Schritten von 15 Minuten. Es ist bemerkenswert, dass das Gerücht, obwohl die meisten Trader nicht am Markt waren, eine schnelle Reaktion in Form eines 2% igen Ausverkaufs innerhalb weniger Minuten auslöste. Es dauerte ungefähr drei Stunden, bis die Händler ihre Sorgen überwunden hatten, aber sie taten es, und der Index kehrte auf ein Niveau zurück, das nur geringfügig unter dem Schlussstand des Vortages lag. Diese Aktion signalisierte eine ausdauernde Reaktion auf schlechte Nachrichten, die selbst der Ansicht sind, dass der Kauf derzeit die bevorzugte Aktion ist. Verglichen mit der Wertentwicklung der Aktien in den letzten drei Wochen war dies eine ungewöhnliche Reaktion. Es kann auch ein Indikator für die Haltung von Händlern und Anlegern sein, wenn sich die Gewinnsaison nähert.

Finanzsektor bereit, die Ertragssaison anzugehen

Wenn Sie vom Beginn der letzten Ertragssaison bis jetzt messen, hat der Finanzsektor, wie er vom SPDR Fund (XLF) der Financial Select Sector von State Street erfasst wird, keine Fortschritte gemacht. Da sich der Fonds des Finanzsektors im Vergleich zum Vorquartal kaum verändert hat, dürften die Händler in der nächsten Woche in die Gewinnsaison eintreten und kaum oder gar keine Hoffnung haben, dass der Sektor irgendjemanden überraschen wird. Dies ist jedoch nicht zufällig der perfekte Zeitpunkt, um mit Überraschungen zu rechnen.

Ein Vergleich der Performance der großen Bankaktien im letzten Quartal kann als Anhaltspunkt dafür dienen, was in der kommenden Woche zu erwarten ist. Wenn Impulsprinzipien gelten, dürften Wells Fargo & Company (WFC) und JPMorgan Chase & Co. (JPM) nach ein paar Wochen an der Spitze auftauchen. Morgan Stanley (MS), der im Vergleich zu den anderen offenbar diskontiert ist, könnte jedoch die größte Überraschung sein, wenn die Bank gut abschneidet. Mittelfeldspieler Die Goldman Sachs Group, Inc. (GS), die Bank of America Corporation (BAC) und die Citigroup Inc. (C) müssen besondere Ergebnisse vorweisen, um sich von anderen abzuheben.

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Öl- und Gas-ETFs zeigen Preisunterschiede

Der Ölpreis hat in den letzten Wochen aufgrund des Angriffs auf saudi-arabische Anlagen erhebliche Schwankungen erfahren. Die vom S & P GSCI Rohöl-Total-Return-Index ETN (OIL) der iPath-Serie B erfassten Preise bewegen sich derzeit in der Nähe ihres sechsmonatigen Unterstützungsniveaus. Diese Preisentwicklung wird in der Regel von den Benzinpreisen beeinflusst. Der ETF der US Commodity Funds, der die Benzinpreise nachverfolgt, der United States Gasoline Fund (UGA), weist jedoch eine ungewöhnliche Divergenz auf. Dies mag ein Artefakt der gegenwärtigen Unsicherheit in Bezug auf die Ölpreise sein, aber dennoch kommt in solchen Situationen der Satz "etwas, das man geben muss" in den Sinn.

Die Quintessenz

Trotz Achterbahnverkäufen und -käufen nach Geschäftsschluss an den Terminmärkten zuckte der S & P 500-Index mit den Schultern, um bärische Gerüchte auszuräumen und an der Börse höher zu notieren und die Gewinne den ganzen Tag über zu halten. Die Ertragssaison beginnt nächste Woche mit der Berichterstattung der großen Banken, und Wells Fargo und JPMorgan scheinen allein aufgrund der Chartperformance seit der letzten Ertragssaison am besten positioniert zu sein. Öl- und Gas-ETFs zeigen derzeit überraschenderweise eine Divergenz, ohne eine offensichtliche Erklärung dafür.

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