Kapitalpuffer
Ein Kapitalpuffer ist obligatorisches Kapital, das Finanzinstitute zusätzlich zu anderen Mindestkapitalanforderungen vorhalten müssen. Verordnungen, die auf die Schaffung angemessener Kapitalpuffer abzielen, sollen den prozyklischen Charakter der Kreditvergabe verringern, indem sie die Schaffung antizyklischer Puffer fördern, wie in den vom Baseler Ausschuss für Bankenaufsicht eingeführten Basel-III-Regulierungsreformen dargelegt.
Die zentralen Thesen
- Ein Kapitalpuffer ist obligatorisches Kapital, über das Finanzinstitute verfügen müssen.
- Kapitalpuffer waren im Rahmen der Basel-III-Regulierungsreformen vorgeschrieben, die nach der Finanzkrise 2007-2008 umgesetzt wurden.
- Kapitalpuffer tragen dazu bei, ein widerstandsfähigeres globales Bankensystem zu gewährleisten.
Wie ein Kapitalpuffer funktioniert
Im Dezember 2010 veröffentlichte der Basler Ausschuss für Bankenaufsicht offizielle Regulierungsstandards, um ein widerstandsfähigeres globales Bankensystem zu schaffen, insbesondere in Bezug auf Liquiditätsfragen. In Basel III-Reformen identifizierte Kapitalpuffer umfassen antizyklische Kapitalpuffer, die von den Mitgliedsstaaten des Basler Ausschusses festgelegt werden und sich nach einem Prozentsatz der risikogewichteten Aktiva richten, sowie Kapitalerhaltungspuffer, die außerhalb finanzieller Belastungsperioden aufgebaut werden.
Banken bauen ihre Kreditvergabe in Zeiten des Wirtschaftswachstums aus und vergeben Kredite, wenn sich die Konjunktur abschwächt. Wenn Banken ohne ausreichendes Kapital in Schwierigkeiten geraten, können sie entweder mehr Kapital aufnehmen oder die Kreditvergabe reduzieren. Wenn sie die Kreditvergabe einschränken, ist die Finanzierung für Unternehmen möglicherweise teurer oder nicht verfügbar.
Geschichte der Kapitalpuffer
Die Finanzkrise 2007-2008 hat Schwächen in den Bilanzen vieler Finanzinstitute auf der ganzen Welt aufgedeckt. Die Kreditvergabepraktiken der Banken waren riskant, beispielsweise bei der Emission von Subprime-Hypothekendarlehen, während das Bankkapital nicht immer zur Deckung von Verlusten ausreichte. Einige Finanzinstitute galten als zu groß, um zu scheitern, weil sie für die Weltwirtschaft systemrelevant waren.
Schnelle Tatsache
Um den Banken Zeit zu geben, angemessene Kapitalpuffer zu schaffen, kündigen die Mitgliedsländer des Basler Komitees geplante Erhöhungen 12 Monate im Voraus an. Wenn die Bedingungen eine Verringerung des Kapitalpuffers zulassen, geschieht dies sofort.
Das Versagen dieser Schlüsselinstitutionen würde als katastrophal angesehen. Dies wurde während der Insolvenz von Lehman Brothers demonstriert, was zu einem Rückgang des Dow Jones Industrial Average (DJIA) um 350 Punkte am Montag nach der Ankündigung führte. Um die Wahrscheinlichkeit zu verringern, dass Banken während eines Wirtschaftsabschwungs in Schwierigkeiten geraten, forderten die Aufsichtsbehörden die Banken auf, außerhalb von Stressperioden Kapitalpuffer aufzubauen.
Besondere Überlegungen
Das Rahmenwerk für den antizyklischen Kapitalpuffer (CCyB) besagt, dass ausländische Institute den CCyB-Satz inländischer Institute bei grenzüberschreitenden Kreditvergaben angleichen sollten. Dies ermöglicht einen Prozess, der im Zusammenhang mit Auslandsrisiken inländischer Institute als Anerkennung oder Umkehrung bezeichnet wird.