Stimmungsindikator
Ein Stimmungsindikator bezieht sich auf einen grafischen oder numerischen Indikator, der zeigt, wie eine Gruppe den Markt oder die Wirtschaft beurteilt. Ein Stimmungsindikator versucht zu quantifizieren, wie aktuelle Überzeugungen und Positionen das zukünftige Verhalten beeinflussen. Stimmungsindikatoren zeigen, wie optimistisch oder bärisch eine Gruppe von Menschen ist, was dazu beitragen kann, das künftige Verhalten dieser Gruppe oft konträr vorherzusagen. Wenn die Anleger zum Beispiel äußerst bärisch sind, ist dies oft ein entgegengesetztes Signal für Stimmungsindikatorhändler, dass die Marktpreise bald in die Höhe schnellen könnten.
Die zentralen Thesen
- Es gibt viele verschiedene Arten von Stimmungsindikatoren, z. B. das Verbraucherverhalten und die Meinung der Anleger sowie das Verhalten und die Meinung der Anleger.
- Extreme Werte bei einem Stimmungsindikator führen dazu, dass einige Händler eine gegenteilige Ansicht vertreten. Beispielsweise folgt auf extremen Optimismus gewöhnlich Pessimismus und umgekehrt.
- Stimmungsindikatoren werden verwendet, um Trends, Vermögenswerte und die Wirtschaft aus der Perspektive der eingeladenen Teilnehmer zu analysieren, anstatt nur den Vermögenswert, den Trend oder die Wirtschaft selbst zu betrachten.
- Wenn sich ein Stimmungsindikator in die gleiche Richtung bewegt wie das, was er analysiert, hilft dies in der Regel, diesen Trend zu bestätigen.
Was sagt Ihnen ein Stimmungsindikator?
Stimmungsindikatoren können von Anlegern verwendet werden, um zu sehen, wie optimistisch oder pessimistisch die aktuellen Markt- oder Wirtschaftsbedingungen sind. Ein Konsumentenstimmungsindikator wie der Michigan Consumer Sentiment Report zeigt beispielsweise, dass Pessimismus die Wahrscheinlichkeit verringert, dass Unternehmen Lagerbestände auffüllen, weil sie befürchten, dass die Konsumenten keine Ausgaben tätigen.
Die Daten sind freibleibend. Ein hoher Wert zeigt, dass die Verbraucher optimistisch sind. Trotzdem glauben einige, dass der Wert mit der Zeit niedriger ausfallen wird. Ein niedriger Wert zeigt, dass die Verbraucher unter Druck geraten sind und sich die Situation von da an wahrscheinlich verbessern wird.
Stimmungsindikatoren sind nur ein Datenelement und kein Zeitsignal für Maßnahmen. Wenn beispielsweise ein Stimmungsindikator wie das Put / Call-Verhältnis einen sehr hohen Wert aufweist (im Vergleich zu historischen Werten), deutet dies darauf hin, dass die Anleger mit einem Rückgang der Börsenkurse rechnen. Der gegenteilige Aspekt deutet darauf hin, dass die Preise wahrscheinlich steigen werden, da nur noch wenige Leute übrig sind, um die Preise weiter nach unten zu drücken. Der Indikator sagt uns nicht, wann dies geschehen wird. Stattdessen verwenden die Händler die Daten, um nach Wendepunkten im Preis zu suchen, wenn das Stimmungsniveau die Extreme erreicht.
Wenn die Stimmungsindikatoren nicht extrem sind, können sie dazu beitragen, den aktuellen Trend zu bestätigen. Zum Beispiel signalisiert ein steigendes Put / Call-Verhältnis, dass die Anleger pessimistisch sind, was einen Abwärtstrend des Preises bestätigen würde. Ebenso würde ein sinkendes Put / Call-Verhältnis helfen, einen steigenden Preis zu bestätigen.
Die politischen Entscheidungsträger können auch Stimmungsindikatoren mit anderen Wirtschaftsdaten verwenden, um beispielsweise die zukünftige Richtung der Zinssätze zu bestimmen. (Weitere Informationen finden Sie unter: Wie lese ich den Michigan Consumer Sentiment Index?).
Arten von Marktstimmungsindikatoren
Anleger können Stimmungsindikatoren verwenden, um einen Einblick in die Stimmung an den Aktienmärkten zu erhalten. Extreme Werte, die durch diese Indikatoren angezeigt werden, können auf bevorstehende Umkehrungen hinweisen.
CBOE Volatility Index (VIX): Anleger betrachten diesen Indikator häufig als Angstindex, da er ansteigt, wenn Anleger eine erhebliche Menge von Put-Optionen kaufen, um ihre Portfolios zu schützen. Anleger, die Put-Optionen kaufen, glauben, dass der Kurs der zugrunde liegenden Aktie fallen wird. Wenn der VIX ansteigt, deutet dies auf Marktangst hin. (Weitere Informationen finden Sie unter: Was zeigt der Volatilitätsindex (VIX) an?)
New York Stock Exchange (NYSE) Hoch / Tief-Indikator: Anleger können diesen Indikator nachverfolgen, um Aktien mit neuen 52-Wochen-Hochs mit Aktien mit neuen 52-Wochen-Tiefs zu vergleichen. Spikes in beide Richtungen zeigen oft eine extreme bullische oder bärische Stimmung. Contrarian-Investoren könnten diesen Stimmungsindikator nutzen, um in Zeiten starken Pessimismus Qualitätsaktien zu kaufen.
200-tägiger gleitender Durchschnitt der NYSE: Dieser Indikator zeigt an, wie viele Aktien über ihrem langfristigen gleitenden Durchschnitt gehandelt werden, und wird als Prozentsatz ausgedrückt. Wenn der Indikator beispielsweise steigt und anzeigt, dass mehr als 60% der Aktien über ihrem gleitenden 200-Tage-Durchschnitt gehandelt werden, deutet dies auf eine breite Aufwärtstendenz hin. Ein Wert von über 80% deutet darauf hin, dass Aktien überkauft sein könnten.
Odd-Lot-Handelsstatistik: Dieser Indikator misst die Anzahl der Aktien, die in ungeraden Losen gekauft und verkauft werden, was bei den meisten Aktien weniger als 100 Aktien entspricht. Die Theorie hinter diesem Stimmungsindikator besagt, dass Privatanleger, die in der Regel am wenigsten Geld haben, wahrscheinlich ungerade Positionen kaufen und verkaufen, kaufen, wenn die bullische Stimmung ihren Höhepunkt erreicht hat, und verkaufen, wenn die bärische Stimmung einen Höhepunkt erreicht. Wenn daher der Handel mit ungeraden Lots während extremer Marktbedingungen zunimmt, können versierte Anleger eine Position in die entgegengesetzte Richtung einnehmen.
Der Commitment of Traders-Bericht: Dieser wöchentliche Bericht zeigt die aggregierte Positionierung verschiedener Gruppen von Händlern auf den Terminmärkten. Eine steigende spekulative Position weist auf einen Anstieg des Preises dieses Vermögenswerts hin. Wenn das spekulative Interesse jedoch ein Extrem erreicht, deutet dies darauf hin, dass die Preise in die andere Richtung tendieren könnten.
Der Unterschied zwischen Stimmungsindikatoren und technischen Indikatoren
Während einige Stimmungsindikatoren auch unter die Überschrift eines technischen Indikators fallen oder umgekehrt, sollen Stimmungsindikatoren zeigen, wie sich Verbraucher oder Anleger positioniert haben oder welche Ansichten sie derzeit zur Wirtschaft oder zum Markt haben. Ein technischer Indikator ist ein weit gefasster Begriff, der Formeln beschreibt, mit denen Preis- oder Volumendaten (und manchmal auch andere Arten von Daten) eines Vermögenswerts bearbeitet werden, um eine andere Perspektive auf die Ereignisse in einem Preis- / Volumendiagramm zu erhalten.
Einschränkungen bei der Verwendung eines Stimmungsindikators
Stimmungsindikatoren sind keine Zeitsignale. Ein extremer Wert im Commitment of Traders-Bericht bedeutet nicht, dass sich der Preis des Vermögenswerts sofort umkehrt. Extreme Messwerte können für lange Zeit bestehen bleiben, oder der Preis kann dort bleiben, wo er ist, während die Händler ihre Positionen auflösen und extreme Messwerte verschwinden, ohne dass es zu einer signifikanten Preisumkehr kommt.
Stimmungsindikatoren werden am besten in Verbindung mit anderen Formen der technischen und fundamentalen Analyse verwendet, um Markt- oder wirtschaftliche Wendepunkte zu bestätigen. Beispielsweise liefern ein äußerst optimistisches Stimmungsbild in Verbindung mit einem äußerst hohen Preis-Gewinn-Verhältnis (und / oder sich verschlechternden Fundamentaldaten) sowie eine Aufschlüsselung der Preise schlüssigere Beweise für einen bevorstehenden Abwärtstrend, als wenn nur die Stimmung beeinflusst wird.
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