Wertpapiere
Als Finanzinvestition gehaltene Wertpapiere sind Wertpapiere (handelbare finanzielle Vermögenswerte wie Aktien oder festverzinsliche Wertpapiere), die gekauft werden, um als Finanzinvestition gehalten zu werden. Dies steht im Gegensatz zu Wertpapieren, die von einem Broker-Dealer oder einem anderen Intermediär für einen schnellen Wiederverkauf gekauft wurden (dh Wertpapiere auf Handelskonten).
Investment Securities unterliegen der Governance gemäß Artikel 8 des Uniform Commercial Code (UCC).
Grundlegendes zu Wertpapieren
Wertpapiere des Anlagevermögens befinden sich bei vielen Banken in der Bilanz zum fortgeführten Buchwert (definiert als die ursprünglichen Anschaffungskosten abzüglich der Abschreibungen bis zum gegenwärtigen Zeitpunkt). Banken kaufen häufig marktfähige Wertpapiere, um sie in ihren Portfolios zu halten. Diese sind in der Regel neben Krediten eine von zwei Haupteinnahmequellen.
Der Hauptunterschied zwischen Krediten und Wertpapieren besteht darin, dass Kredite im Allgemeinen durch einen direkten Verhandlungsprozess zwischen Kreditnehmer und Kreditgeber erworben werden, während der Erwerb von Wertpapieren in der Regel durch einen Drittmakler oder -händler erfolgt. Wertpapieranlagen bei Banken unterliegen Kapitalbeschränkungen. Beispielsweise ist die Anzahl der Wertpapiere des Typs II oder der von einer staatlichen Behörde ausgegebenen Wertpapiere auf 10 Prozent des Gesamtkapitals und des Gesamtüberschusses der Bank beschränkt.
Investment Securities bieten Banken neben den Gewinnen aus realisierten Kapitalgewinnen bei deren Veräußerung den Vorteil der Liquidität. Wenn sie über ein Investment-Grade-Rating verfügen, können diese Wertpapiere den Banken häufig dabei helfen, ihre Verpfändungsanforderungen für staatliche Einlagen zu erfüllen. In diesem Fall können sie als Sicherheit angesehen werden.
Die zentralen Thesen
- Wertpapiere des Anlagevermögens beziehen sich auf handelbare finanzielle Vermögenswerte, die von Finanzdienstleistungsunternehmen gehalten werden.
- Sie dienen der Bereitstellung von Liquidität und Gewinnen für die Unternehmen. Darüber hinaus unterstützen sie Banken bei der Erfüllung ihrer Verpfändungspflichten für staatliche Einlagen oder dienen als Sicherheit.
Arten von Wertpapieren
Wie bei allen Wertpapieren können Investmentpapiere, die von Banken als Sicherheit gehalten werden, in Form von Eigenkapital (Beteiligungen) an Unternehmen oder Schuldtiteln vorliegen. Aktienanteile können in Form von Vorzugs- oder Stammaktien gehalten werden, obwohl es in diesem Fall von entscheidender Bedeutung ist, dass sie ein gewisses Maß an Sicherheit bieten. Wertpapiere mit hohem Risiko und hohem Ertrag wie IPO-Allokationen oder Unternehmen mit geringem Lückenwachstum eignen sich möglicherweise nicht für Investmentpapiere. Einige Unternehmen bieten Dual-Class-Aktien an, die sich aufgrund unterschiedlicher Stimmrechte und Dividendenzahlungen unterscheiden.
Schuldverschreibungen können die üblichen Formen von gesicherten oder ungesicherten Unternehmensschuldverschreibungen annehmen (besichert durch Vermögenswerte des Unternehmens wie Hypotheken oder Unternehmensausrüstung). In diesem Szenario werden besicherte Schuldtitel (Investment Grade) bevorzugt. Treasury Bonds oder T-Bills und Kommunalanleihen (Staats-, Kreis- und Kommunalanleihen) sind ebenfalls Optionen für das Wertpapierportfolio einer Bank. Auch diese Anleihen sollten ein Investment-Grade-Rating aufweisen.
Zu den Wertpapieren gehören im Allgemeinen derivative Wertpapiere (z. B. hypothekenbesicherte Wertpapiere, deren Wert sich aus den dem Finanzinstrument zugrunde liegenden Vermögenswerten ableitet). Sie weisen jedoch ein höheres Risiko auf und werden häufig nicht als Teil des Wertpapierportfolios einer Bank empfohlen.
Andere Arten von Anlagepapieren können Geldmarktpapiere für die schnelle Umwandlung in Barmittel umfassen. Dies sind in der Regel Commercial Papers (unbesicherte, kurzfristige Unternehmensanleihen mit einer Laufzeit von bis zu 270 Tagen), Pensionsgeschäfte, handelbare Einlagenzertifikate (CD), Bankakzeptanzen und / oder Bundesmittel.
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