SEC Form S-1 Definition
Das SEC-Formular S-1 ist das Erstregistrierungsformular für neue Wertpapiere, das von der SEC für börsennotierte Unternehmen mit Sitz in den USA verlangt wird. Wertpapiere, die die Kriterien erfüllen, müssen eine S-1-Registrierung haben, bevor Aktien an einer nationalen Börse notiert werden können, z als die New Yorker Börse. Unternehmen reichen in der Regel das SEC-Formular S-1 im Vorgriff auf ihren Börsengang ein. Nach Formular S-1 müssen Unternehmen Informationen über die geplante Verwendung des Kapitalerlöses, das aktuelle Geschäftsmodell und den Wettbewerb sowie einen kurzen Prospekt über das geplante Wertpapier selbst vorlegen und die Preismethode sowie etwaige Verwässerungen für andere börsennotierte Wertpapiere angeben.
Das SEC-Formular S-1 ist auch als Registrierungserklärung nach dem Securities Act von 1933 bekannt. Darüber hinaus verlangt die SEC die Offenlegung wesentlicher Geschäftsbeziehungen zwischen dem Unternehmen und seinen Direktoren und externen Beratern. Anleger können S-1-Unterlagen online einsehen, um neue Angebote vor ihrer Emission einer Due Diligence zu unterziehen.
Ausländische Wertpapieremittenten in den USA verwenden nicht das SEC-Formular S-1, sondern müssen ein SEC-Formular F-1 einreichen.
Anleger verlassen sich auf die Informationen, die ein Unternehmen in seiner SEC-Form S-1-Einreichung bereitstellt, um zu bestimmen, ob sie während eines Börsengangs in seine Aktie investieren sollen oder nicht.
So reichen Sie das SEC-Formular S-1 ein
Unternehmen können das Online-EDGAR-System (Electronic Data Gathering, Analysis and Retrieval) der SEC verwenden, um Formulare, einschließlich Formular S-1, einzureichen, die von der SEC benötigt werden. Einzelpersonen oder Unternehmen müssen zunächst einen Formular-ID ausfüllen, einen elektronischen Antrag, der zur Beantragung eines CIK (Central Index Key) und zum Abrufen von Zugangscodes für die Einreichung bei EDGAR verwendet wird. EDGAR Filers Quick Reference Guides bieten Anleitungen zu allen erforderlichen Schritten sowie technische Spezifikationen und Antworten auf häufig gestellte Fragen.
Das Formular S-1 besteht aus zwei Teilen. Teil I, der auch als Prospekt bezeichnet wird, ist ein Rechtsdokument, das Informationen zu folgenden Aspekten erfordert: Geschäftstätigkeit, Verwendung der Erlöse, Gesamterlös, Preis pro Aktie, Beschreibung der Geschäftsführung, Finanzlage, Prozentsatz des Unternehmens von einzelnen Inhabern und Informationen über die Zeichner verkauft.
Teil II ist im Prospekt nicht gesetzlich vorgeschrieben. Dieser Teil enthält Verkäufe nicht registrierter Wertpapiere, Exponate und Finanzberichte.
Der Emittent haftet, wenn wesentliche Falschdarstellungen oder Auslassungen vorliegen.
Änderung des SEC-Formulars S-1
Das Formular wird manchmal geändert, wenn sich wesentliche Informationen ändern oder die allgemeinen Marktbedingungen das Angebot verzögern. In diesem Fall muss der Aussteller das Formular S-1 / A einreichen. Das Securities Exchange Act von 1933, das häufig als "Truth in Securities Law" bezeichnet wird, schreibt vor, dass diese Registrierungsformulare bei der Registrierung von Wertpapieren eines Unternehmens eingereicht werden müssen, um wichtige Informationen preiszugeben. Dies hilft der SEC, die Ziele des Gesetzes zu erreichen: Die Anleger müssen wichtige Informationen über die angebotenen Wertpapiere erhalten und Betrug beim Verkauf der angebotenen Wertpapiere verbieten.
Ein abgekürztes Anmeldeformular ist das S-3, das für Unternehmen bestimmt ist, die nicht die gleichen laufenden Meldepflichten haben.
Beispiel einer SEC-Form S-1-Einreichung
Eventbrite, Inc., eine globale Plattform für Ticketing und Veranstaltungstechnik, schloss den Börsengang im September 2018 mit einem Preis von 10 Millionen Aktien zu 23 USD ab. Im August wurde ein erstes S-1-Formular eingereicht, gefolgt von fünf S-1 / A-Anmeldungen. Die Erstanmeldung enthielt einen vorgeschlagenen Höchstbetrag in US-Dollar, den das Unternehmen beschaffen wollte, die Zeichner, seine Wachstumsstrategien und eine Erläuterung der beiden Aktienklassen. Außerdem wurden die Geschäfts- und historischen Finanzinformationen von Eventbrite beschrieben.
Die zentralen Thesen
- Das SEC-Formular S-1 ist nur für Unternehmen mit Sitz in den USA bestimmt und muss eingereicht werden, bevor Aktien an einer nationalen Börse notiert werden. Es handelt sich im Wesentlichen um eine Registrierungserklärung, die häufig im Zusammenhang mit einem Börsengang eingereicht wird.
- Alle vom Emittenten vorzunehmenden Ergänzungen oder Änderungen werden unter dem SEC-Formular S-1 / A eingereicht.
- Der Emittent haftet für wesentliche Falschangaben oder Auslassungen.