Wie unterscheiden sich Mark-to-Market-Rechnungslegung und historische Kostenrechnung?

Die historische Kostenrechnung und die Marktbewertung oder die Bilanzierung zum beizulegenden Zeitwert sind zwei Methoden zur Erfassung des Preises oder Wertes eines Vermögenswerts. Die Anschaffungskosten messen den Wert der ursprünglichen Anschaffungskosten eines Vermögenswerts, während die Marktbewertung den aktuellen Marktwert des Vermögenswerts misst.

Historische Kostenmethode

Die historische Kostenrechnung ist eine Bilanzierungsmethode, bei der die im Jahresabschluss eines Unternehmens aufgeführten Vermögenswerte auf der Grundlage des Preises erfasst werden, zu dem sie ursprünglich gekauft wurden.

Nach den in den USA allgemein anerkannten Rechnungslegungsgrundsätzen (GAAP) werden die Vermögenswerte in der Bilanz eines Unternehmens nach dem Anschaffungswertprinzip bilanziert. Diese Methode basiert auf früheren Transaktionen eines Unternehmens und ist konservativ, einfach zu berechnen und zuverlässig.

Die historischen Anschaffungskosten eines Vermögenswerts sind jedoch zu einem späteren Zeitpunkt nicht unbedingt relevant. Wenn ein Unternehmen vor mehreren Jahrzehnten ein Gebäude gekauft hat, könnte der aktuelle Marktwert des Gebäudes viel mehr wert sein, als die Bilanz angibt.

Angenommen, die Firma ABC hat vor 100 Jahren mehrere Immobilien in New York für 50.000 US-Dollar gekauft. Jetzt, 100 Jahre später, inspiziert ein Immobiliengutachter alle Immobilien und gelangt zu dem Schluss, dass ihr voraussichtlicher Marktwert 50 Millionen US-Dollar beträgt. Wendet das Unternehmen jedoch historische Rechnungslegungsgrundsätze an, bleiben die Kosten der in der Bilanz ausgewiesenen Immobilien bei 50.000 USD. Viele sind möglicherweise der Ansicht, dass der Wert der Immobilien und das Vermögen des Unternehmens im Allgemeinen nicht genau in den Büchern widergespiegelt werden. Aufgrund dieser Diskrepanz erfassen einige Buchhalter Vermögenswerte bei der Meldung von Abschlüssen zu Marktpreisen.

Mark-to-Market-Methode

Bei der Mark-to-Market-Methode wird der aktuelle Marktpreis eines Vermögenswerts oder einer Verbindlichkeit im Abschluss erfasst. Diese Methode wird auch als Fair Value Accounting bezeichnet und wird von Unternehmen verwendet, um ihre Vermögenswerte und Verbindlichkeiten mit dem geschätzten Geldbetrag zu erfassen, den sie erhalten würden, wenn sie die Vermögenswerte verkaufen oder ihre Verbindlichkeiten abbauen würden. Bei der Marktbewertung werden zeitgemäße Messgrößen verwendet, um die Informationen zur Finanzbuchhaltung genauer und relevanter zu machen.

Fahren wir mit dem obigen Beispiel fort: Unternehmen ABC hat vor 100 Jahren mehrere Immobilien in New York für 50.000 US-Dollar gekauft. Sie werden jetzt mit einem Marktwert von 50 Millionen US-Dollar bewertet. Wenn das Unternehmen die Grundsätze der Marktbewertung anwendet, steigen die Kosten der in der Bilanz erfassten Immobilien auf 50 Mio. USD, um deren Wert auf dem heutigen Markt genauer widerzuspiegeln.

Probleme mit dieser Methode können sich jedoch ergeben, wenn die Marktpreise abrupt schwanken, wie dies während der Subprime-Hypothekenschmelze in den Jahren 2007-2008 der Fall war, die zur großen Rezession und jahrelang zu niedrigen Immobilienpreisen führte. In den Jahren vor der Finanzkrise verwendeten Unternehmen und Banken die Marktbewertung, was zu einer Erhöhung der Leistungskennzahlen für Unternehmen führte.

Da die Vermögenspreise der Unternehmen aufgrund des Immobilienbooms stiegen, wurden die berechneten Gewinne als Nettoeinkommen realisiert. Als die Krise eintrat, gab es jedoch einen raschen Rückgang der Immobilienpreise. Plötzlich fielen alle Bewertungen ihres Wertes gewaltsam aus - und die Marktbewertung war schuld.

Bei starken, unvorhersehbaren Preisschwankungen erweist sich die Marktbewertung als ungenau. Im Gegensatz dazu bleiben die Kosten bei der historischen Kostenrechnung konstant - was sich auf lange Sicht als genauer Wertmaßstab erweisen kann.