Alternative Assets
Ein alternativer Vermögenswert ist eine Anlage, die nicht den traditionellen Anlageklassen Aktien, Anleihen oder Zertifikate entspricht. Ein alternativer Vermögenswert wird normalerweise verwendet, um exotischere Anlagemöglichkeiten wie Kunstwerke oder Flaschen edlen Weins zu beschreiben. Der Begriff gilt jedoch auch für relativ häufige Anlagemöglichkeiten wie Wohnungsmietimmobilien. Aufgrund des unkonventionellen Charakters und der fragwürdigen Liquidität einiger alternativer Vermögenswerte kann die Bewertung der Beteiligungen eines Anlegers schwierig sein.
Grundlegendes zu alternativen Assets
Alternative Anlagen umfassen Antiquitäten, Edelmetalle, seltene Briefmarken, Münzen, Sportkarten und andere Sammlerstücke sowie private Anteile an Startups, Warenpools, außerbörslichen Verträgen und so weiter. Grundsätzlich ist eine alternative Anlage alles, was Sie von einem Finanzberater einer Bank nicht hören würden, wenn Sie einen Kunden darauf ausrichten würden. Diese Anlagen gelten nicht als Mainstream und können als solche nicht einfach als Teil eines traditionellen Anlageportfolios verwaltet werden.
Die zentralen Thesen
- Alternative Vermögenswerte sind solche, die nicht als Aktien, Anleihen oder Zertifikate eingestuft werden können.
- Einige Beispiele für alternative Vermögenswerte sind bestimmte Immobilieninvestitionen, Kunstwerke, Schmuck und mehr.
- Da alternative Vermögenswerte unkonventionell sind und es schwierig ist, ihre Liquidität zu beurteilen, kann es eine Herausforderung sein, einen Wert auf die alternativen Vermögenswerte eines Anlegers zu legen.
Zwei Arten von alternativen Assets
Alternative Vermögenswerte lassen sich in zwei große Kategorien einteilen: Dinge, die Menschen sammeln, und hohe Finanzen. Die Dinge, die die Menschen sammeln, umfassen alle materiellen Vermögenswerte wie Wein und Mietobjekte, bei denen das lange Spiel eine Wertschätzung im Laufe der Zeit darstellt. Immobilien sollten wahrscheinlich eine Klasse für sich sein, da es sich in einigen Fällen um ein Geschäft und in anderen um eine Investition handeln kann, aber einige Eigenschaften mit der Sammlerklassifikation gemeinsam haben. Diese alternativen Vermögenswerte sind größtenteils illiquide und schwer zu bewerten, bis sich Äquivalente verkaufen.
Ohne einen Verkauf ist es schwierig, das Angebot und die Nachfrage des Marktes einzuschätzen. Es gibt keine zentrale Börse, die den Wert einer Erstausgabe von "The Amazing Spider-Man" oder einer neuwertigen Honus Wagner-Sammelkarte täglich festlegt. Daher muss der Wert Ihrer Sammlerstücke anhand von Fachpublikationen und früheren Veröffentlichungen geschätzt werden Verkaufsdaten - und selbst dann kann der Markt wild schwanken, wenn sich herausstellt, dass ein Sammlerstück weniger selten ist als ursprünglich angenommen. Im Allgemeinen werden diese Arten von alternativen Vermögenswerten von Menschen gehandelt, die eine Leidenschaft für sie haben, die über das Profitmotiv hinausgeht. Wenn Sie beispielsweise Kunstsammler sind, treffen Sie möglicherweise nicht alle Ihre Entscheidungen auf der Grundlage von ROI-Projektionen.
Die Reise vom alternativen Kapital zum Mainstream
Die zweite Kategorie, High Finance, deckt alle Arten von Investitionen ab, die früher nur erfahrenen Anlegern und Personen mit viel Geld zur Verfügung standen. So wurden beispielsweise Private-Equity- und Hedgefonds-Anteile durch die von ihnen angewandten Ausnahmen 3C7 und 3C1 beschränkt. Der Aufstieg von Investmentfonds und Dachfonds gibt Privatanlegern jedoch die Möglichkeit, alternative Vermögenswerte zu erwerben, die sie als Einzelpersonen niemals erreichen könnten. Es gibt keinen besseren Beweis dafür, dass alternative Vermögenswerte langsam in den Mainstream geraten als der Begriff „öffentlich gehandelter Hedgefonds“.
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