Privatunternehmen
Eine private Firma ist eine Firma, die sich in Privatbesitz befindet. Privatunternehmen können Aktien ausgeben und haben Aktionäre, aber ihre Aktien werden nicht an öffentlichen Börsen gehandelt und nicht im Rahmen eines Börsengangs (IPO) ausgegeben. Infolgedessen müssen Privatunternehmen nicht die strengen Anforderungen der US-Börsenaufsicht SEC (Securities and Exchange Commission) für öffentliche Unternehmen erfüllen. Im Allgemeinen sind die Aktien dieser Unternehmen weniger liquide und ihre Bewertungen sind schwieriger zu bestimmen.
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Privatunternehmen verstehen
Private Unternehmen werden manchmal als privat gehaltene Unternehmen bezeichnet. Es gibt vier Haupttypen von Privatunternehmen: Einzelunternehmen, Gesellschaften mit beschränkter Haftung, S-Unternehmen und C-Unternehmen - alle mit unterschiedlichen Regeln für Aktionäre, Mitglieder und Steuern.
Alle Unternehmen in den USA starten als Privatunternehmen. Private Unternehmen variieren in Größe und Umfang und umfassen die Millionen von Einzelunternehmen in den USA und die Dutzenden von Einhorn-Startups weltweit. Selbst US-amerikanische Firmen wie Cargill, Koch Industries, Deloitte und PricewaterhouseCoopers mit einem Jahresumsatz von über 25 Milliarden US-Dollar fallen unter das Dach eines privaten Unternehmens.
Die zentralen Thesen
- Ein privates Unternehmen ist ein Unternehmen in Privatbesitz.
- Privatunternehmen können Aktien ausgeben und haben Aktionäre, aber ihre Aktien werden nicht an öffentlichen Börsen gehandelt und nicht im Rahmen eines Börsengangs (IPO) ausgegeben.
- Die hohen Kosten eines Börsengangs sind einer der Gründe, warum sich Unternehmen dafür entscheiden, privat zu bleiben.
Das Verbleiben eines Privatunternehmens kann jedoch die Geldbeschaffung erschweren, weshalb sich viele große Privatunternehmen letztendlich für einen Börsengang entscheiden. Private Unternehmen haben zwar Zugang zu Bankkrediten und bestimmten Arten der Eigenkapitalfinanzierung, öffentliche Unternehmen können jedoch häufig einfacher Aktien verkaufen oder Geld durch Anleihenangebote beschaffen.
Die wichtigsten Arten von Privatunternehmen
Bei Einzelunternehmen liegt das Eigentum des Unternehmens in der Hand einer Person. Ein Einzelunternehmen ist keine eigene juristische Person. Das Vermögen, die Verbindlichkeiten und alle finanziellen Verpflichtungen gehen vollständig zu Lasten des jeweiligen Eigentümers. Dies gibt dem Einzelnen die totale Kontrolle über Entscheidungen, erhöht aber auch das Risiko und erschwert die Geldbeschaffung. Partnerschaften sind eine andere Art der Eigentümerstruktur für Privatunternehmen. Sie teilen den unbeschränkten Haftungsaspekt von Einzelunternehmen, umfassen jedoch mindestens zwei Eigentümer.
Gesellschaften mit beschränkter Haftung (Limited Liability Company, LLC) haben häufig mehrere Eigentümer, die sich das Eigentum und die Haftung teilen. In dieser Eigentümerstruktur sind einige der Vorteile von Personen- und Kapitalgesellschaften zusammengefasst, einschließlich der Besteuerung von Durchlaufeinkünften und der beschränkten Haftung, ohne dass eine Eingliederung erforderlich ist.
S Corporations und C Corporations ähneln Aktiengesellschaften mit Aktionären. Diese Arten von Unternehmen können jedoch privat bleiben und müssen keine vierteljährlichen oder jährlichen Finanzberichte vorlegen. S-Gesellschaften dürfen nicht mehr als 100 Aktionäre haben und werden nicht auf ihre Gewinne besteuert, während C-Gesellschaften eine unbegrenzte Anzahl von Aktionären haben können, jedoch einer Doppelbesteuerung unterliegen.
Warum Unternehmen privat bleiben
Die hohen Kosten für einen Börsengang sind einer der Gründe, warum viele kleinere Unternehmen privat bleiben. Börsennotierte Unternehmen müssen zudem stärker offengelegt werden und müssen Abschlüsse und andere Unterlagen regelmäßig veröffentlichen. Diese Unterlagen umfassen Jahresberichte (10-K), Quartalsberichte (10-Q), wichtige Ereignisse (8-K) und Proxy Statements.
Ein weiterer Grund, warum Unternehmen privat bleiben, ist der Erhalt des Familienbesitzes. Viele der größten Privatunternehmen sind heutzutage seit mehreren Generationen im Besitz derselben Familien, wie zum Beispiel das bereits erwähnte Unternehmen Koch Industries, das seit seiner Gründung im Jahr 1940 im Besitz der Familie Koch ist öffentliche Aktionäre oder wählen Sie verschiedene Mitglieder für den Verwaltungsrat. Einige in Familienbesitz befindliche Unternehmen sind an die Börse gegangen, und viele behalten den Familienbesitz und die Kontrolle über eine Zweiklassen-Aktienstruktur bei, was bedeutet, dass in Familienbesitz befindliche Aktien mehr Stimmrechte haben können.
Der Börsengang ist ein letzter Schritt für private Unternehmen. Ein Börsengang kostet Geld und braucht Zeit für die Unternehmensgründung. Zu den mit dem Börsengang verbundenen Gebühren zählen eine Registrierungsgebühr für die SEC, eine Anmeldegebühr der Financial Industry Regulatory Authority (FINRA), eine Börsennotierungsgebühr und Geldbeträge, die an die Zeichner des Angebots gezahlt werden.
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