Bond Laddering Definition
Bond-Laddering ist eine Anlagestrategie, bei der Anleihen mit unterschiedlichen Fälligkeiten gekauft werden, damit der Anleger relativ schnell auf Zinsänderungen reagieren kann.
Die zentralen Thesen
- Beim Bond-Ladder werden Anleihen mit unterschiedlichen Laufzeiten gekauft.
- Die Idee ist, das Risiko entlang der Zinskurve zu verteilen.
- Die Strategie wird von risikoaversen Anlegern angewendet, die nach Erträgen über Wachstum suchen.
Wie Bond Laddering funktioniert
Ein Anleiheinvestor kann sowohl kurzfristige als auch langfristige Anleihen kaufen, um das Risiko entlang der Zinskurve zu verteilen. Das heißt, wenn die kurzfristigen Anleihen zu einem Zeitpunkt mit steigenden Zinssätzen fällig werden, kann das Kapital in höherverzinsliche Anleihen reinvestiert werden.
In der Regel hat eine kurzfristige Anleihe eine Laufzeit von weniger als drei Jahren.
Wenn die Zinsen einen Tiefpunkt erreicht haben, erhält der Anleger eine geringere Rendite bei der Wiederanlage. Der Anleger hält jedoch weiterhin diejenigen langfristigen Anleihen, die einen günstigeren Zinssatz erzielen.
Im Wesentlichen handelt es sich beim Bond-Laddering um eine Strategie, mit der das Risiko verringert oder die Chance erhöht werden soll, bei steigenden Zinssätzen Geld zu verdienen. In Zeiten eines historisch niedrigen Zinsniveaus hilft diese Strategie einem Anleger, über einen langen Zeitraum hinweg keine schlechte Rendite zu erzielen.
Weitere Vorteile von Bond Laddering
Das Anleihen-Leitering bietet ein stabiles Einkommen in Form der regelmäßig auftretenden Zinszahlungen für kurzfristige Anleihen. Dies trägt auch zur Risikominimierung bei, da das Portfolio aufgrund der unterschiedlichen Fälligkeitsraten der darin enthaltenen Anleihen diversifiziert ist.
Das Anleihen-Leitering sollte idealerweise verwendet werden, um das Risiko eines festverzinslichen Portfolios zu verringern.
In der Tat fügt die Leiterung einem Anleihenportfolio auch ein Liquiditätselement hinzu. Anleihen sind von Natur aus keine liquiden Anlagen. Das heißt, sie können zu keiner Zeit ohne Strafe eingelöst werden. Durch den Kauf einer Reihe von Anleihen mit unterschiedlichen Fälligkeiten garantiert der Anleger, dass ein Teil des Bargeldes innerhalb eines angemessen kurzen Zeitrahmens verfügbar ist.
Bond-Laddering führt selten zu einer Überrendite im Vergleich zu einem relevanten Index. Daher wird es in der Regel von Anlegern verwendet, die die Sicherheit von Kapital und Erträgen über das Portfolio-Wachstum legen.
Variationen über Bond-Laddering
Theoretisch kann die Anleihenleiter eines Anlegers aus einer beliebigen Anzahl von Anleihentypen bestehen. Kommunal- und Staatsanleihen, US-Staatsanleihen und Einlagenzertifikate gehören zu den Variationen und haben jeweils ein eigenes Fälligkeitsdatum. Ein weniger komplizierter Ansatz besteht darin, Anteile an einem Rentenfonds zu kaufen und einen Fachmann die ganze Arbeit machen zu lassen.
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