Was sind die Nachteile eines Indexfonds gegenüber einem aktiv verwalteten Fonds?

Ein aktiv verwalteter Fonds - im Allgemeinen als Investmentfonds bezeichnet - hat ein höheres Risiko im Vergleich zum Ertragswert, ist viel weniger passiv und gibt einem einzelnen Anleger eine größere Kontrolle als ein einfacher Indexfonds.

Rein passiv

Indexfonds sind passiv. Sie spiegeln den Markt als Ganzes so genau wie möglich wider und investieren so weit wie möglich, um massive Wertverluste zu vermeiden. Normalerweise bedeutet dies, dass ein Indexfonds ziemlich sicher ist. Wenn jedoch der Markt selbst stark von Aktien betroffen ist, die unsicher sind oder nur einen überhöhten Wert aufweisen, zerstört der unvermeidliche Crash den Wert Ihres Indexfonds. Andererseits kann ein verwalteter Fonds diese unsicheren Fonds identifizieren und sie entweder meiden oder versuchen, das Mantra "Niedrig kaufen, hoch verkaufen" zu leben.

Beispielsweise war der Nasdaq-Indexfonds aufgrund seiner Konzentration auf den Technologiesektor stark in die Dotcom-Blase von 1997-2000 investiert. Während der Index selbst danach an Wert verlor, hatten einzelne Manager die Möglichkeit, die gesamte Situation zu umgehen. Einige machten es gut und verkauften entweder vorzeitig oder hielten an der Aktie von Unternehmen wie Amazon.com fest, die von 107 auf 7 Dollar pro Aktie stieg, sich aber im folgenden Jahrzehnt dramatisch erholte. Ab 2015 lag Amazon seit 2012 nicht unter 200 USD pro Aktie.

Umgekehrt suchen Manager häufig nach Aktien von Unternehmen, die vom Gesamtmarkt unterbewertet werden, und nehmen sie vor den allgemeinen Indexzweigen auf ihren realen Wert auf. Dies wird als Value-Investing bezeichnet und ist die Hauptverlosung bei der Anlage in einen verwalteten Fonds.

Keine Kontrolle

Ein weiterer Nachteil von Indizes besteht darin, dass Investoren mit allen Unternehmen in diesem Index zusammenarbeiten und diese unterstützen. Wenn ein Anleger ein Unternehmen aus moralischen oder persönlichen Gründen ablehnt, dieses Unternehmen jedoch in seinem Index aufgeführt ist, hat er keine Möglichkeit, sein Geld von diesem Unternehmen zu entfernen, ohne den Indexfonds vollständig zu verlassen. Bei einem verwalteten Fonds genügt dagegen ein einfacher Anruf beim Manager, in dem er erklärt, dass er kein Geld für dieses Unternehmen haben möchte.

Risiko vs. Belohnung

Investitionen sind mit legalisiertem Glücksspiel vergleichbar, aber anstatt Geld in zufällige Bälle zu stecken, die über ein Rad springen, steckt ein Investor Geld in Unternehmen, die in Zukunft gute Ergebnisse erzielen werden, und nicht in solche, die dies nicht tun. Indexfonds sind jedes Mal wie Wetten auf Rot; Es ist sicher, und das ist sowohl das Beste als auch das Schlechte. Die eigenen Investitionen zu wählen oder sie einem Händler zu überlassen, ist riskant, da es sich um das menschliche Element handelt, aber auch, woher die großen Belohnungen kommen. Treffen Sie in Kenntnis dieses Unterschieds die Wahl zwischen indexierten und verwalteten Fonds.