Ausgenommene Transaktion
Eine steuerbefreite Transaktion ist eine Art Wertpapiergeschäft, bei dem ein Unternehmen keine Registrierung bei einer Aufsichtsbehörde vornehmen muss, sofern die Anzahl der betroffenen Wertpapiere im Vergleich zum Tätigkeitsbereich des Emittenten relativ gering ist und keine neuen Wertpapiere ausgegeben werden. Steuerbefreite Wertpapiere sind die Instrumente, die der Staat unterstützt und die einen Steuerbefreiungsstatus haben.
Eine steuerbefreite Transaktion ist eine Wertpapierbörse, die sich ansonsten bei der Securities and Exchange Commission (SEC) registrieren müsste, aufgrund der Art der betreffenden Transaktion jedoch nicht.
Die zentralen Thesen
- Ausgenommene Transaktionen erfordern keine Registrierung.
- Ausgenommene Wertpapiere sind steuerfrei.
- Es gibt einige Bestimmungen für befreite Transaktionen, z. B. Bestimmungen zur Betrugsbekämpfung.
So funktioniert eine befreite Transaktion
Befreite Transaktionen reduzieren den Verwaltungsaufwand für kleinere Transaktionen. Zum Beispiel wäre es ein großer Aufwand, jedes Mal eine Anmeldung bei der SEC vorzunehmen, wenn ein nicht geschäftsführender Angestellter einige der Stammaktien des Unternehmens, die er oder sie im Rahmen eines Mitarbeiteraktienkaufplans gekauft hat, zurückverkaufen wollte.
Arten von befreiten Transaktionen
Eine Privatplatzierung oder ein Reg D-Angebot ist eine Art befreites Geschäft, bei dem die Wertpapiere nicht öffentlich angeboten, sondern privat an einen akkreditierten Investor verkauft werden. Nach Angaben der SEC kann ein akkreditierter Investor sein:
- Eine Versicherungsgesellschaft, eine Bank, eine Unternehmensentwicklungsgesellschaft, eine Investmentgesellschaft für kleine Unternehmen oder eine eingetragene Investmentgesellschaft
- Ein Vorsorgeplan, der von einer bei einer Bank registrierten Investmentgesellschaft oder Versicherungsgesellschaft verwaltet wird
- Eine steuerbefreite gemeinnützige Organisation
- Jemand mit einem Nettovermögen von mindestens 1 Million US-Dollar ohne seinen Hauptwohnsitz
- Eine Person mit einem Einkommen von mehr als 200.000 US-Dollar oder einem gemeinsamen Einkommen von mehr als 300.000 US-Dollar mit einem Ehepartner in den beiden vorangegangenen zwei Jahren
- Ein Unternehmen im Besitz von akkreditierten Investoren
- Eine persönlich haftende Gesellschafterin, ein leitender Angestellter oder ein Verwaltungsratsmitglied des Unternehmens, das die Wertpapiere verkauft
- Ein Trust mit einem Vermögen von mindestens 5 Mio. USD, sofern es nicht nur zum Kauf der betreffenden Wertpapiere gegründet wurde
Andere Arten von befreiten Transaktionen umfassen Reg-A-Angebote, auch als Kleinunternehmensangebote bezeichnet, die es dem Emittenten ermöglichen, innerhalb von 12 Monaten nicht mehr als 5 Millionen US-Dollar aufzubringen. Dies ermöglicht kleineren Unternehmen den Zugang zu Wertpapiermärkten, um Kapital zu beschaffen. Regel 147 Angebote oder innerstaatliche Angebote sind ebenfalls ausgenommen. Transaktionen mit Finanzinstituten, Treuhändern und Versicherungsträgern können als steuerbefreit angesehen werden. Unaufgeforderte Aufträge, die auf Wunsch des Kunden von einem Makler ausgeführt werden, gelten ebenfalls als ausgenommen.
Auch bei steuerbefreiten Transaktionen haften Anleger und Unternehmen für irreführende oder falsche Angaben.
In der Regel ist für eine steuerbefreite Transaktion ein geringer Geldbetrag oder ein akkreditierter oder erfahrener Investor erforderlich, oder aus einem anderen Grund ist eine vollständige Registrierung nicht erforderlich. Selbst befreite Transaktionen unterliegen jedoch einigen Bestimmungen, beispielsweise Bestimmungen zur Betrugsbekämpfung. Investoren und Unternehmen können weiterhin für irreführende oder falsche Angaben im Namen des Unternehmens, des Angebots oder der Wertpapiere haftbar gemacht werden, selbst wenn die Transaktion befreit ist.
Und während befreite Transaktionen möglicherweise nicht bei den staatlichen Wertpapieraufsichtsbehörden registriert werden müssen, behalten diese staatlichen Behörden die Befugnis, Betrug zu untersuchen, die damit verbundenen staatlichen Gebühren zu erheben und die staatlichen Anmeldeanforderungen durchzusetzen. Daher sollten Unternehmen darauf achten, die staatlichen Wertpapiervorschriften einzuhalten, auch wenn ihre Angebote und Transaktionen gemäß den bundesrechtlichen Vorschriften für die Einreichung von Anträgen von der Steuer befreit sind.
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