Voraussichtliche Reserven

Was sind wahrscheinliche Reserven?

Bei den wahrscheinlichen Reserven handelt es sich um Ölreserven, die zu mindestens 50 Prozent durch Bohrungen abgebaut werden können. Recovery-Wahrscheinlichkeiten helfen bei der Schätzung des gegenwärtigen und zukünftigen Werts von Vermögenswerten, die Unternehmen im Öl- und Gassektor gehören oder von diesen betrieben werden.

AUFGLIEDERUNG Wahrscheinliche Reserven

Wahrscheinliche Reserven machen einen Teil des Öls aus, das in einem von einem Öl- und Gasexplorationsunternehmen untersuchten Gebiet vorhanden ist. Unternehmen verwenden die Ergebnisse einer seismischen Untersuchung eines Grundstücks, um die Menge an Öl zu bestimmen, die unter diesem Grundstück verfügbar ist. Die Unternehmen kategorisieren dann die Ölmenge auf der Grundlage einer Schätzung der relativen Leichtigkeit oder Schwierigkeit, das Öl oder Gas aus dem Boden zu holen.

Jede Kombination von regulatorischen, wirtschaftlichen und technologischen Herausforderungen könnte die Wahrscheinlichkeit verringern, dass ein Unternehmen die Reserve gewinnbringend abziehen kann. Wenn Unternehmen entscheiden, dass diese Faktoren zusammen eine Chance von 50 bis 89 Prozent für die erfolgreiche Entfernung von Öl oder Gas bieten, stufen sie die Reserven als wahrscheinlich ein.

Beispielsweise scheinen Reserven gut zu einer etablierten kommerziellen Verwertungsmethode zu passen, die ein Unternehmen derzeit auf dem Gelände nicht verwendet oder ursprünglich nicht geplant hatte. In diesem Fall würde das Unternehmen die Rückstellungen als wahrscheinlich einstufen, da ihre Erholung von der Planung und Durchführung eines neuen Projekts abhängen würde, das möglicherweise wirtschaftlich rentabel ist oder nicht. In diesem Fall könnte, obwohl die Reserven dem Unternehmen mit ziemlicher Sicherheit zur Verfügung stünden, die Wirtschaftlichkeit der Gewinnung dazu führen, dass das Unternehmen beschließt, sich nicht mit der Gewinnung zu befassen.

Wahrscheinliche, nachgewiesene und mögliche Reserven

Die Society of Petroleum Engineers erkennt drei Hauptkategorien von Ölreserven basierend auf der Wahrscheinlichkeit, mit der ein Explorations- und Bohrunternehmen davon ausgeht, dass sie gefördert werden.

1. Mögliche Reserven liegen am unteren Ende der Skala, wobei die Wahrscheinlichkeit einer kommerziellen Förderung unter 50 Prozent liegt, jedoch über 10 Prozent.
2. Die nachgewiesenen Reserven liegen mit einer Wahrscheinlichkeit von 90 Prozent oder mehr der kommerziellen Förderung an der Spitze der Skala.
3. Wahrscheinliche Reserven sind Reserven mit einer Wahrscheinlichkeit einer Erholung zwischen möglichen und nachgewiesenen Reserven oder über 50 Prozent, aber unter 90 Prozent.

Mithilfe dieser Kategorien können Experten den Fair Market Value (FMV) der Rückstellungen eines Unternehmens bestimmen. FMV ist der Preis, den ein Artikel auf dem freien Markt verkaufen würde. Der Prozess beinhaltet die Anwendung eines Abzinsungssatzes auf den erwarteten Cashflow aus Rückstellungen basierend auf der Kategorie, in die sie fallen.

Faire Marktbewertungen können einem Unternehmen zu Planungs- und Rechnungslegungszwecken helfen. Die Vorschriften darüber, welche Kennzahlen Ölunternehmen ihren Anlegern mitteilen müssen, sind jedoch von Land zu Land unterschiedlich. Die meisten großen Öl- und Gasunternehmen melden nachgewiesene Reserven, um Investoren und Analysten bei der Modellierung künftiger Renditen zu helfen. Allerdings müssen nicht alle öffentlichen Unternehmen wahrscheinliche Rückstellungen mitteilen.

Unter Unternehmen, die wahrscheinliche Reserven ausweisen, wird in der gängigsten Formulierung eine 2P-Bewertung verwendet, die sowohl nachgewiesene als auch wahrscheinliche Reserven umfasst. Dieser 2P-Wert wird normalerweise als Best-Case-Szenario für zurückgewonnene Flüssigkeiten aus dem Portfolio des Unternehmens verstanden. Einige Unternehmen verwenden auch eine 3P-Gleichung, bei der die Summe der nachgewiesenen, wahrscheinlichen und möglichen Reserven verwendet wird. Aufgrund der geringen Wahrscheinlichkeit, dass ein Teil einer 3P-Schätzung wiederhergestellt wird, können Anleger diese im Allgemeinen als High-End-Schätzung der wahrscheinlichen Wiederherstellungen betrachten.

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