Morningstar-Risikoeinstufung
Das Morningstar-Risiko-Rating ist ein Ranking, das von dem Investment-Research-Unternehmen Morningstar für öffentlich gehandelte Investmentfonds und Exchange Traded Funds (ETFs) vergeben wird. Das Risiko wird auf fünf Ebenen bewertet, um Anlegern die schnelle Identifizierung von Fonds zu erleichtern, die für ihre Portfolios in Betracht gezogen werden sollen. Das Ranking basiert auf Schwankungen der monatlichen Renditen eines Fonds - mit Schwerpunkt auf Abwärtsschwankungen - im Vergleich zu ähnlichen Fonds.
Morningstar Risk Rating im Detail
Die Risikobewertungen von Morningstar basieren auf der Wertentwicklung des Fonds in der Vergangenheit im Vergleich zu anderen Fonds der Kategorie Morningstar. Das Risiko-Rating ist häufig ein Ausgangspunkt für zusätzliches Research und keine Kauf- oder Verkaufsempfehlung.
Im Rahmen der Risikobewertung werden 10% der Fonds einer Kategorie mit dem niedrigsten gemessenen Risiko als risikoarm eingestuft . Die nächsten 22, 5% werden als unterdurchschnittlich eingestuft, die mittleren 35% als durchschnittlich, die nächsten 22, 5% als überdurchschnittlich und die oberen 10% als risikoreich eingestuft. Morningstar misst das Risiko für bis zu drei Zeiträume (drei, fünf und 10 Jahre). Diese getrennten Kennzahlen werden dann gewichtet und gemittelt, um eine Gesamtkennzahl für den Fonds zu erhalten. Fonds mit einer Performance-Historie von weniger als drei Jahren werden nicht bewertet.
Das Unternehmen bewertet einzelne Fonds und verkauft die Ratings zusammen mit anderen Untersuchungen an Investoren.
Morningstar bietet auch Kategorieratings und Peer-Group-Ratings, um den Anlegern einen besseren Fondsvergleich zu ermöglichen. Zum Beispiel vergibt Morningstar per Ende 2018 ein 3, 9-Sterne-Rating an kommunale Rentenfonds als Gruppe, ein 3, 4-Sterne-Rating an inländische Aktienfonds und ein 3-Sterne-Rating an internationale Aktienfonds.
Andere Anbieter von Risikobewertungen
Morningstar ist nicht das einzige Unternehmen, das Risikobewertungen erstellt. Weitere Rating-Ersteller sind Thomson Reuters Lipper, Zacks Investment Research, Standard and Poor's und TheStreet. Wirtschafts- und Finanzpublikationen wie Forbes und US News & World Report bewerten und bewerten Fonds sowie andere Anlageklassen für ihre Leser. In vielen Fällen stützen sie sich bei ihren Analysen auf Bewertungen von Morningstar und anderen.
Kritik an Morningstar Risk Ratings
Während Morningstar-Ratings als unverzichtbar angesehen werden, wenn es darum geht, Investoren zu hochwertigen Anlageentscheidungen zu führen, sind sie nicht gegen Kritik gefeit. Einige Finanzanalysten haben diese Ratings kritisiert, weil sie Fonds nur isoliert vom größeren Markt mit anderen Fonds vergleichen. Infolgedessen kann das Rating eines Fonds seine Eignung für den jeweiligen Markt stärker widerspiegeln als seine allgemeine Lebensfähigkeit und sein Potenzial. Zum Beispiel tendieren Fonds mit historisch sicheren Aktien von Unternehmen wie AT & T aufgrund steigender Kurse in einem Bullenmarkt dazu, eine gute Performance zu erzielen. Im Gegensatz dazu schneiden Fonds mit spekulativen Aktien von Unternehmen wie Tesla Motors und Charles Schwab tendenziell besser ab, wenn die Kurse an einem Bärenmarkt fallen. Infolgedessen bevorzugen einige Anleger Ratings, die die Marktbedingungen berücksichtigen, wie beispielsweise die von Forbes erstellten Ratings.
Beispiel für Morningstar Risk Ratings
Sehen wir uns die Daten des iShares Nasdaq Biotechnology ETF (IBB) an, um eine Vorstellung davon zu erhalten, wie Morningstar seine Risikobewertungen zuordnet. Der Exchange Trade Fund wird auf der Grundlage eines gewichteten Durchschnitts der Performance-Zahlen als Anleger mit überdurchschnittlichem Risiko auf Drei-, Fünf- und Zehnjahresbasis eingestuft. In den letzten 10 Jahren erzielte der Fonds eine annualisierte Gesamtrendite von 15, 38%, verglichen mit 11, 59% für den Referenzindex S & P 500.
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