Eigenkapitalfinanzierung vs. Fremdkapitalfinanzierung: Was ist der Unterschied?
Die meisten Unternehmen setzen eine Kombination aus Fremd- und Eigenkapitalfinanzierung ein, aber die Eigenkapitalfinanzierung bietet gegenüber der Fremdfinanzierung einige deutliche Vorteile. Dazu gehört vor allem, dass für die Eigenkapitalfinanzierung keine Rückzahlungsverpflichtung besteht und zusätzliches Betriebskapital bereitgestellt wird, mit dem ein Unternehmen wachsen kann.
Unternehmen haben in der Regel die Wahl, ob sie eine Fremd- oder eine Eigenkapitalfinanzierung anstreben. Die Wahl hängt häufig davon ab, welche Finanzierungsquelle für das Unternehmen am leichtesten zugänglich ist, wie hoch der Cashflow ist und wie wichtig es für die Haupteigentümer ist, die Kontrolle über das Unternehmen zu behalten. Die Verschuldungsquote zeigt, wie viel von der Finanzierung eines Unternehmens proportional durch Verschuldung und Eigenkapital bereitgestellt wird.
Eigenkapitalfinanzierung
Der Hauptvorteil der Eigenkapitalfinanzierung besteht darin, dass keine Verpflichtung zur Rückzahlung des dadurch erworbenen Geldes besteht. Natürlich möchten die Eigentümer eines Unternehmens, dass es erfolgreich ist und den Eigenkapitalinvestoren eine gute Rendite bietet, jedoch ohne erforderliche Zahlungen oder Zinsbelastungen, wie dies bei der Fremdfinanzierung der Fall ist.
Eigenkapitalfinanzierung bedeutet keine zusätzliche finanzielle Belastung für das Unternehmen. Da für die Eigenkapitalfinanzierung keine monatlichen Zahlungen erforderlich sind, verfügt das Unternehmen über mehr Kapital, um in das Wachstum des Unternehmens zu investieren. Dies bedeutet jedoch nicht, dass die Eigenkapitalfinanzierung keine Nachteile hat.
Tatsächlich ist der Nachteil ziemlich groß. Um Geld zu verdienen, müssen Sie dem Investor einen Prozentsatz Ihres Unternehmens geben. Sie müssen Ihre Gewinne teilen und sich mit Ihren neuen Partnern beraten, wenn Sie Entscheidungen treffen, die sich auf das Unternehmen auswirken. Die einzige Möglichkeit, Investoren zu entfernen, besteht darin, sie zu kaufen, aber das ist wahrscheinlich teurer als das Geld, das sie Ihnen ursprünglich gegeben haben.
Schuldenfinanzierung
Schuldenfinanzierung ist manchmal mit Einschränkungen der Geschäftstätigkeit des Unternehmens verbunden, die es möglicherweise daran hindern, Gelegenheiten außerhalb seines Kerngeschäfts zu nutzen. Die Gläubiger erwarten ein relativ niedriges Verhältnis von Schulden zu Eigenkapital, was dem Unternehmen zugute kommt, wenn es in Zukunft Zugang zu zusätzlicher Fremdfinanzierung haben muss.
Die Vorteile der Fremdfinanzierung sind zahlreich. Erstens hat der Kreditgeber keine Kontrolle über Ihr Geschäft. Sobald Sie den Kredit zurückzahlen, endet Ihre Beziehung mit dem Finanzier. Als nächstes sind die von Ihnen gezahlten Zinsen steuerlich absetzbar. Schließlich ist es einfach, Ausgaben zu prognostizieren, da die Kreditzahlungen nicht schwanken.
Der Nachteil der Fremdfinanzierung ist für jeden, der Schulden hat, sehr real. Schulden sind eine Wette auf Ihre zukünftige Fähigkeit, den Kredit zurückzuzahlen.
Was passiert, wenn Ihr Unternehmen schwere Zeiten erlebt oder die Wirtschaft erneut einen Zusammenbruch erlebt? Was ist, wenn Ihr Unternehmen nicht so schnell wächst, wie Sie es erwartet haben? Schulden sind eine Ausgabe und Sie müssen Ausgaben regelmäßig bezahlen. Dies könnte die Wachstumsfähigkeit Ihres Unternehmens beeinträchtigen.
Schließlich kann es sein, dass Sie, obwohl Sie eine LLC oder eine andere Geschäftseinheit sind, die eine gewisse Trennung zwischen Unternehmens- und Privatvermögen vorsieht, vom Kreditgeber weiterhin eine Garantie für das Darlehen mit dem finanziellen Vermögen Ihrer Familie verlangen. Wenn Sie der Meinung sind, dass eine Fremdfinanzierung für Sie das Richtige ist, arbeitet die US Small Business Administration mit ausgewählten Banken zusammen, um ein garantiertes Darlehensprogramm anzubieten, das es kleinen Unternehmen erleichtert, sich eine Finanzierung zu sichern. (Siehe "Sollte ein Unternehmen Schulden oder Eigenkapital emittieren?")
Die zentralen Thesen
- Der Hauptvorteil der Eigenkapitalfinanzierung besteht darin, dass keine Verpflichtung zur Rückzahlung des dadurch erworbenen Geldes besteht.
- Eigenkapitalfinanzierung bedeutet keine zusätzliche finanzielle Belastung für das Unternehmen, der Nachteil ist jedoch ziemlich groß.
- Die Gläubiger erwarten ein relativ niedriges Verhältnis von Schulden zu Eigenkapital, was dem Unternehmen zugute kommt, wenn es in Zukunft Zugang zu zusätzlicher Fremdfinanzierung haben muss.