Investieren in Brasilien 101

In einer Welt voller unentdeckter Perspektiven ist es nie zu spät, etwas Neues auszuprobieren. Investoren, die jetzt nach Alpha und Beta suchen, können darüber nachdenken, ein wenig Samba in ihr Portfolio aufzunehmen. Mit einer stetig wachsenden Wirtschaft, einem stabilen Finanzmarkt und einem liberalen Investitionsklima hat Brasilien das Potenzial, sich als das dunkle Pferd im Wettlauf der Schwellenländer zu behaupten. Aber dafür muss Brasilien einfach seinen gegenwärtigen Kurs fortsetzen, ohne etwas Dramatisches zu tun. Lesen Sie weiter, um herauszufinden, was Brasilien für die globale Investmentgemeinschaft zu bieten hat.
Zwei Möglichkeiten, um Fuß zu fassen Internationale Anleger haben zwei Möglichkeiten, um in brasilianische Aktien zu investieren. Die erste Möglichkeit, direkt an den Ort des Geschehens zu gelangen, indem Sie in Aktien investieren, die an der brasilianischen Börse notiert sind. Die zweite Möglichkeit besteht darin, die Offshore-Anlagemöglichkeit in Form von American Depository Receipts (ADRs), Global Depository Receipts (DDRs), Exchange Traded Funds (ETFs) und Investmentfonds mit Schwerpunkt auf Brasilien oder Lateinamerika auszuprobieren. Egal für welche Option Sie sich entscheiden, es ist wichtig, mehr über diesen aufregenden Ort zu erfahren.

Überblick über die brasilianische Wirtschaft Die brasilianische Wirtschaft ist die ^{zehntgrößte} Volkswirtschaft der Welt. Im Zeitraum 2004-2008 wuchs die Wirtschaft durchschnittlich um 4-5%. Viele halten diese Wachstumsraten für weniger beeindruckend als die in China und Indien, aber Brasilien ist nach wie vor ein Investitionsschwerpunkt. Brasilien ist eines der wenigen Länder der Welt, die sich selbst mit Öl versorgen, was für die Weltwirtschaft von entscheidender Bedeutung ist. Brasilien ist auch führend bei alternativen Energiequellen. es produziert mehr Ethanol als die kombinierte Produktion von Asien und Europa. Brasilien ist auch der zweitgrößte Eisenerzproduzent der Welt.

Mit dieser Fülle an natürlichen Ressourcen stellen die Brasilianer alles her, vom Flugzeug bis zur Haarnadel. Die Jahrzehnte der Hyperinflation und der instabilen Inlandswährung scheinen vorbei zu sein. Es gibt eine lange Liste von positiven Punkten, die Brasilien zu einem vielversprechenden Kandidaten für spektakuläres Wachstum machen. (Lesen Sie unter Umgang mit Inflationsrisiken, wie sich Inflation auf Ihr Portfolio auswirken kann.)

Eine Börse mit eigener Megabolsa Brasilien hat eine der modernsten Börsen mit dem Namen BM & F Bovespa, die 2008 aus der Fusion der brasilianischen Mercantile & Futures Exchange (BM & F) und der Sao Paulo Stock Exchange (Bovespa) hervorgegangen ist. Die Börse von Sao Paulo wurde 1890 gegründet. Die integrierte BM & F Bovespa bietet eine Vielzahl von Handelsprodukten wie Aktien, ETFs, Futures, Rohstoffe, Termingeschäfte, Optionen, Unternehmens- und Staatsanleihen usw. an. Fast 450 Unternehmen sind an der Bovespa gelistet. Der gesamte Handel mit Aktien und Aktienderivaten findet bei Bovespa auf einer auftragsgesteuerten elektronischen Handelsplattform namens Megabolsa statt. Die zweitgrößte Börse in Brasilien ist die Rio de Janeiro-Börse (BVRJ), die mit Staatsanleihen und Währungen handelt.

Handelsmechanismus bei MM & F Bovespa Alle Transaktionen zum Kauf und Verkauf von Aktien werden von Megabolsa elektronisch abgewickelt. Die Börse bietet eine "Home Broker" -Funktion, mit der Bestellungen über von Börsenmaklern angebotene Internethandelsfunktionalitäten getätigt werden können. Die Börse bietet über teilnehmende Broker auch direkten Marktzugang (DMA) für Privatanleger und institutionelle Anleger, um Aufträge direkt im Megabolsa-Handelssystem zu platzieren. Das Megabolsa-Orderbuch ist nach bester Preis- / Zeitpriorität organisiert. Die Anwesenheit von Market Makern ist nicht obligatorisch. Einige Aktien haben jedoch Market Maker, die ständig am Markt präsent sein müssen, um Geld- und Briefkurse für ein bestimmtes Wertpapiervolumen zu platzieren.

Vor Beginn der regulären Handelssitzung gibt es eine 15-minütige Voreröffnungsphase, in der Aufträge zur Ermittlung des Eröffnungspreises ("Opening Calls") in das System eingegeben werden. In den letzten fünf Minuten gab es für alle Aktien, die Indizes enthalten, und für die Optionsserie der zugrunde liegenden Aktien, die das theoretische Portfolio IBrX-100 (einer der Marktindizes) umfasst, "Closing Calls". Closing Calls helfen dabei, transparentere Schlusskurse zu etablieren. Dies ist gut für jeden Fonds, der brasilianische Aktienmarktindizes verfolgt. Die Abwicklung aller Geschäfte am Aktienmarkt erfolgt am T + 3, dh alle am Montag getätigten Geschäfte werden bis Donnerstag endgültig abgewickelt.

Handelszeiten Die reguläre Handelssitzung ist von 10 bis 17 Uhr brasilianischer Zeit und von 11 bis 18 Uhr brasilianischer Zeit während der Sommerzeitmonate. Brasiliens reguläre Öffnungszeiten sind von GMT bis 3:00 Uhr und die Sommerzeit ist von GMT bis 2:00 Uhr (normalerweise gültig von Oktober bis März). Der Markt bietet auch die Möglichkeit, nach den regulären Handelszeiten von 17.30 bis 19.00 Uhr (von 18.30 bis 19.30 Uhr während der Sommerzeitmonate) zu handeln. Der After-Market-Handel erfolgt innerhalb festgelegter Parameter wie Preisschwankungen, maximale Anzahl von Wertpapieren pro Geschäft und einer Begrenzung des finanziellen Wertes für den Handel über die "Home Broker" -Funktion.

Marktindizes Es gibt rund ein Dutzend Indizes für Aktien, die bei BM & F Bovespa notiert sind. Der beliebteste Index ist der Bovespa-Index (IBovespa), der etwa 80% der volumenmäßig getätigten Geschäfte und etwa 70% der Marktkapitalisierung der Börse abdeckt.

Investition in Brasilien für externe Investoren Brasilien hat eines der liberalsten Investitionsklima für externe Investoren. Nicht gebietsansässige Anleger, sowohl natürliche als auch juristische Personen, können ohne Einschränkungen in die meisten Finanz- und Kapitalmarktinstrumente investieren, die gebietsansässigen Anlegern zur Verfügung stehen. Allerdings müssen gebietsfremde Anleger örtliche Stellen als Depotbank und Vertreter für regulatorische und steuerliche Fragen beauftragen. Anleger müssen auch andere Formalitäten wie die Registrierung bei der brasilianischen Zentralbank, der Börsenaufsicht CVM und dem Federal Revenue Service erledigen.

Anleger, die eine kürzere Route wünschen, können die Option nutzen, als Teilnehmer ("Passagiere") an Sammelkonten zu fungieren, die im Namen eines anderen Anlegers registriert sind. Alle in Brasilien ein- und ausgehenden Gelder müssen durch elektronische Erklärungen bei der Zentralbank registriert werden. Um Aufträge an der Börse zu platzieren, müssen Sie auch eine Mitgliedsmaklerfirma von BM & F Bovespa auswählen. Die meisten in Brasilien ansässigen Finanzinstitute bieten unterschiedliche Dienstleistungen für die Registrierung und Anlage unter einem Dach an.

Offshore-Investitionsmöglichkeiten Falls Sie noch nicht für den direkten Weg bereit sind, können Sie einige der Optionen in Betracht ziehen, die näher an Ihrem Wohnort verfügbar sind. Externe Anleger können in die zugrunde liegenden Aktien einiger bekannter brasilianischer Unternehmen investieren, indem sie in ADRs investieren, die an amerikanischen Börsen und in DDRs notiert sind, die an europäischen Märkten notiert sind. 2008 umfasste die Global 2000-Liste von Forbes 34 brasilianische Unternehmen, von denen viele in Form von ADRs an amerikanischen Börsen gehandelt werden. Alle ADRs lauten auf US-Dollar und unterliegen den Bestimmungen der Securities and Exchange Commission (SEC). Eine weitere beliebte Anlagemethode sind ETFs, die versuchen, ein Engagement in einigen der auf brasilianischen Aktien basierenden Indizes zu ermöglichen.

In Zukunft wird die Anzahl der ETFs, die auf brasilianischen Aktien basieren, möglicherweise sprunghaft zunehmen. Einer der bekanntesten brasilianischen ETFs ist der an der US Amex Exchange notierte iShares MSCI Brazil Index Fund (NYSE: EWZ), der Aktien des MSCI Brazil Index nachbildet und rund 85% der gesamten Marktkapitalisierung abdeckt. Der Schwerpunkt der EWZ liegt auf Die größten brasilianischen Unternehmen mit fast 75% ihres Engagements in den drei vielversprechendsten Sektoren der brasilianischen Wirtschaft, bestehend aus den Sektoren Material, Energie und Finanz. Darüber hinaus ist der iShare MSCI Brazil ETF () an der Londoner Börse (LSE) notiert.

Für Anleger, die sich für kleinere brasilianische Unternehmen interessieren, gibt es den Van Eck Brazil Small Cap ETF (NYSE: BRF), der in Unternehmen investiert, die mindestens die Hälfte ihres Einkommens durch den Verkauf von Produkten an Brasilianer erzielen. Ein weiterer bedeutender ETF ist der Wisdom Tree Dreyfus Brazilian Real Fund (NYSE: BZF), der versucht, Erträge aus Geldmarktzinsen in Brasilien sowie aus der Bewegung der brasilianischen Währung gegenüber dem US-Dollar zu erzielen.

Es gibt einige ETFs, die neben Brasilien auch ein Engagement in einer Vielzahl lateinamerikanischer Länder eingehen, beispielsweise den iShare S & P Latin America 40 Index Fund (NYSE: ILF), der etwa 60% seiner Anlagen in Brasilien tätigt. Es gibt auch viele Investmentfonds, die ein unterschiedliches Engagement in Brasilien bieten, wie auch in anderen lateinamerikanischen Ländern. Beispielsweise ist der DWS Latin American Equity Fund (SLANX) zu etwa 70% in Brasilien engagiert. Der Fidelity Latin American Fund (FLATAX) tätigt zusammen mit anderen lateinamerikanischen Ländern rund 59% seiner Investitionen in Brasilien.

Fazit
Brasilien scheint wie andere Schwellenländer für neue Wachstumschancen gut aufgestellt zu sein. Um direkt in Brasilien zu investieren, müssen verschiedene brasilianische Regulierungsverfahren eingehalten werden. Die Offshore-Investitionsroute bietet die Möglichkeit, über ADRs, DDRs, Investmentfonds und ETFs, die auf den Weltmärkten verfügbar sind, in brasilianische Aktien zu investieren. Die Möglichkeiten, in Schwellenländern zu investieren, scheinen von Tag zu Tag größer zu werden. Es wäre eine gute Idee, mehr Nachforschungen anzustellen, bevor Sie sich für eine Option entscheiden.

Weitere Informationen zu Schwellenmarkt-ETFs finden Sie unter Fortune-In-Foreign-Stock-ETFs .