Internationaler ETF
Ein International Exchange Traded Fund (ETF) ist ein ETF, der speziell in ausländische Wertpapiere investiert. Der Fokus kann global, regional oder auf ein bestimmtes Land gerichtet sein und Aktien oder festverzinsliche Wertpapiere halten.
Die zentralen Thesen
- International ETF ist ein börsengehandelter Fonds, der auf ausländische Wertpapiere spezialisiert ist.
- Ein internationaler ETF kann globale Märkte oder einen länderspezifischen Referenzindex abbilden.
- ETFs, die in Aktien oder Anleihen von weniger entwickelten Ländern investieren, werden als Emerging Markets- oder Frontier Markets-ETFs bezeichnet.
- Mit diesen ETFs können Anleger die mit ihren Portfolios verbundenen geografischen und politischen Risiken diversifizieren.
Eine Einführung in Exchange Traded Funds (ETFs)
Grundlegendes zu internationalen ETFs
Internationale ETFs werden in der Regel passiv um einen zugrunde liegenden Referenzindex herum angelegt, der Index kann jedoch von Fondsmanager zu Fondsmanager erheblich variieren. Einige Fonds, insbesondere solche mit einer breiten globalen Präsenz oder solche, die in Länder mit fortgeschrittenen Volkswirtschaften investieren, können eine starke Diversifizierung bewirken, indem sie in Hunderte von Unternehmen investieren.
ETFs, die in ein einzelnes ausländisches Land investieren, können höhere Risiken bergen als internationale ETFs, die ihre Anlagen auf viele Länder verteilen. Wenn ein einzelnes Land eine große Rezession oder eine andere finanzielle Notlage durchmacht, kann ein ETF, der nur in dort ansässige Wertpapiere investiert, einen erheblichen Performance-Rückstand aufweisen. Internationale ETFs werden für US-amerikanische Anleger angesichts des starken globalen Wachstums immer beliebter. Fortschritte in der Globalisierung und Finanzregulierung haben mehr Finanzmärkte für externe Investitionen geöffnet. Im Allgemeinen sind die Kostenquoten für internationale ETFs aufgrund der höheren Kosten für Investitionen im Ausland tendenziell höher als der Durchschnitt.
Emerging Market ETFs
Für US-amerikanische Anleger können internationale Fonds Anlagen in Industrieländern, Schwellenländern oder Grenzmärkten in einer Reihe von Anlageklassen umfassen. Diese Fonds können ein unterschiedliches Risiko- und Renditeniveau aufweisen. Neben länderspezifischen Überlegungen verwalteten internationale Fonds verschiedene Anlageklassen. Schuldtitel- und Aktienfonds sind die beiden am häufigsten vorkommenden und bieten ein breites Anlageuniversum. US-Anleger, die konservativere Positionen einnehmen möchten, können in Staats- oder Unternehmensanleihen investieren. Aktienfonds bieten ein diversifiziertes Portfolio von Aktienanlagen, die mit einer Vielzahl von Zielen verwaltet werden können. Asset Allocation-Fonds, die eine Mischung aus Fremd- und Eigenkapital bieten, können ausgewogenere Anlagen mit der Möglichkeit ermöglichen, in Zielregionen der Welt zu investieren.
Beispiel: Der Vanguard Total International Stock ETF
Der Vanguard Total International Stock ETF (NASDAQ: VXUS) wurde 2011 aufgelegt und investiert in globale Aktien, mit Ausnahme von US-Aktien. Seit seiner Gründung hat VXUS den Anlegern eine jährliche Rendite von rund 4% beschert, indem es die Wertentwicklung der im FTSE Global All Cap ex-US-Index gelisteten Aktien globaler Unternehmen nachverfolgt. Der Ziel-Referenzindex folgt Large-, Mid- und Small-Cap-Aktien von Unternehmen, die außerhalb der USA tätig sind.
Die in VXUS gehaltenen internationalen Aktien bieten Anlegern eine einzigartige Gelegenheit, ein Portfolio sowohl in entwickelten als auch in aufstrebenden Märkten auf der ganzen Welt zu diversifizieren. Die Aktienbewegung von in Übersee ansässigen Unternehmen steht nicht immer in direktem Zusammenhang mit den inländischen Aktienkursen. Dies bietet Anlegern die Möglichkeit, von Marktbewegungen zu profitieren, die von Veränderungen an den US-Aktienmärkten abweichen können.
Der Vanguard Total International Stock ETF investiert mindestens 95% des gesamten Fondsvermögens, um die Wertentwicklung des FTSE Global All Cap ex US-Index nachzubilden. VXUS ist in Europa am stärksten gewichtet: 42, 5% sind in der Region investiert, gefolgt von 29, 6% im Pazifik, 20, 6% in Schwellenländern und 6, 6% in Nordamerika. Top-Positionen folgen mit dem Zielindex des Fonds, darunter Royal Dutch Shell, Nestlé, Tencent Holdings und Samsung Electronics.
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