Verwendung der Dividendenerfassungsstrategie

Die Dividendenerfassungsstrategie ist eine einkommensorientierte Aktienhandelsstrategie, die bei Tageshändlern beliebt ist. Im Gegensatz zu traditionellen Ansätzen, bei denen es darum geht, stabile Dividendenaktien zu kaufen und zu halten, um einen konstanten Ertragsstrom zu erzielen, ist es eine aktive Handelsstrategie, die den häufigen Kauf und Verkauf von Aktien erfordert und diese nur für einen kurzen Zeitraum hält - nur lang genug, um die Dividende zu erfassen, die die Aktie zahlt. Die zugrunde liegenden Aktien konnten manchmal nur für einen einzigen Tag gehalten werden.

Dividenden werden in der Regel jährlich oder vierteljährlich ausgezahlt, einige jedoch monatlich. Trader, die die Dividendenerfassungsstrategie verwenden, bevorzugen die höheren jährlichen Dividendenausschüttungen, da es im Allgemeinen einfacher ist, die Strategie mit höheren Dividendenbeträgen rentabel zu machen. Dividendenkalender mit Informationen zu Dividendenausschüttungen sind auf einer beliebigen Anzahl von Finanzwebsites frei verfügbar.

Lesen Sie weiter, um mehr über die Dividendenerfassungsstrategie zu erfahren. Dieser Artikel wird auch einige der steuerlichen Auswirkungen und andere Faktoren behandeln, die Anleger berücksichtigen sollten, bevor sie ihn in ihre Anlagestrategien integrieren.

Dividenden-Zeitleiste

Im Mittelpunkt der Dividendenerfassungsstrategie stehen vier wichtige Daten:

• Datum der Erklärung: Dies ist das Datum, an dem die Gesellschaft ihre Dividende erklärt. Sie erfolgt rechtzeitig vor der Zahlung.
• Ex-Dividenden-Tag (oder Ex-Tag): Dies ist der Stichtag, an dem die Dividendenzahlung erfolgen kann. Es ist auch der Tag, an dem der Aktienkurs häufig im Einklang mit dem angegebenen Dividendenbetrag fällt. Händler müssen die Aktie vor diesem kritischen Tag kaufen.
• Stichtag: Dies ist der Tag, an dem ein Unternehmen die gegenwärtigen Aktionäre als dividendenberechtigt anmeldet.
• Zahltag: Dies ist der Tag, an dem die Dividende ausgezahlt wird.

Datum der Erklärung: Der Verwaltungsrat gibt die Ausschüttung der Dividende bekannt

Ex-Tag (oder Ex-Dividendentag): Das Wertpapier wird ohne Dividende gehandelt

Nachweisstichtag : Derzeit eingetragene Aktionäre erhalten eine Dividende

Zahltag: Die Gesellschaft gibt Dividendenzahlungen aus

Wie die Strategie funktioniert

Ein Teil der Attraktivität der Dividendenerfassungsstrategie liegt in ihrer Einfachheit - es sind keine komplexen Fundamentalanalysen oder Diagramme erforderlich. Grundsätzlich erwirbt ein Investor oder Händler Aktien vor dem Ex-Dividende-Datum und verkauft die Aktien am Ex-Dividende-Datum oder zu einem späteren Zeitpunkt. Wenn der Aktienkurs nach der Bekanntgabe der Dividende fällt, kann der Anleger warten, bis der Kurs wieder auf seinen ursprünglichen Wert zurückspringt. Anleger müssen die Aktie erst am Auszahlungstag halten, um die Dividendenzahlung zu erhalten.

Theoretisch sollte die Dividendenerfassungsstrategie nicht funktionieren. Wenn die Märkte mit perfekter Logik arbeiten würden, würde sich der Dividendenbetrag bis zum Ex-Dividenden-Tag genau im Aktienkurs widerspiegeln, wenn der Aktienkurs genau um den Dividendenbetrag fallen würde. Da Märkte nicht mit einer solchen mathematischen Perfektion operieren, geschieht dies normalerweise nicht auf diese Weise. Meist erfasst ein Händler einen erheblichen Teil der Dividende, obwohl er die Aktie nach dem Ex-Dividende-Datum mit einem leichten Verlust verkauft. Ein typisches Beispiel wäre ein Aktienhandel zu 20 USD je Aktie, der eine Dividende von 1 USD zahlt und den Kurs am Ex-Tag nur auf 19, 50 USD senkt, wodurch ein Händler einen Nettogewinn von 0, 50 USD erzielen und die Hälfte der Gewinndividende erfolgreich erzielen kann .

Eine Variation der Dividendenerfassungsstrategie, die von anspruchsvolleren Anlegern angewendet wird, beinhaltet den Versuch, einen größeren Teil des Dividendenbetrags durch den Kauf oder Verkauf von Optionen zu erfassen, die vom Fall des Aktienkurses am Ex-Tag profitieren sollten.

Die Dividendenerfassungsstrategie bietet kontinuierliche Gewinnchancen, da fast an jedem Handelstag mindestens eine Aktie Dividenden zahlt. Eine große Beteiligung an einer Aktie kann regelmäßig in neue Positionen verschoben werden, wodurch die Dividende in jeder Phase auf dem Weg erfasst wird. Mit einer erheblichen Anfangsinvestition können Anleger von kleinen und großen Renditen profitieren, da sich die Renditen aus erfolgreichen Implementierungen häufig erhöhen. Es ist jedoch oft am besten, sich auf mittelrentierliche (~ 3%) Großunternehmen zu konzentrieren, um die mit kleineren Unternehmen verbundenen Risiken zu minimieren und dennoch eine bemerkenswerte Auszahlung zu erzielen.

Händler, die diese Strategie anwenden, erwägen neben der Beobachtung der am höchsten dividendenausschüttenden traditionellen Aktien auch, Dividenden von hochrentierlichen ausländischen Aktien, die an US-Börsen gehandelt werden, und von börsengehandelten Fonds, die Dividenden ausschütten, zu erhalten.

Beispiel aus dem wirklichen Leben

Am 27. April 2011 wurden Aktien von Coca Cola (KO) zu 66, 52 USD gehandelt. Am folgenden Tag, dem 28. April, erklärte der Verwaltungsrat eine regelmäßige vierteljährliche Dividende von 0, 47 US-Dollar, und die Aktie stieg um 0, 41 US-Dollar auf 66, 93 US-Dollar. Obwohl die Theorie nahelegt, dass der Kurssprung den vollen Betrag der Dividende ausmachen würde, spielt die allgemeine Marktvolatilität eine bedeutende Rolle für den Kurseffekt der Aktie. Sechs Wochen später, am 10. Juni, notierte das Unternehmen bei 64, 94 USD. Dies wäre der Tag, an dem der Dividendeneroberer die KO-Aktien kaufen würde.

Am 13. Juni wurde die Dividende ausgeschüttet und der Aktienkurs stieg auf 65, 12 USD. Dies wäre ein idealer Ausgangspunkt für den Händler, der nicht nur die Dividende erhalten würde, sondern auch einen Kapitalgewinn erzielen würde. Leider ist diese Art von Szenario an den Aktienmärkten nicht konsistent. Sie liegt vielmehr der allgemeinen Prämisse der Strategie zugrunde.

Steuerliche Auswirkungen von Dividendenerfassungsstrategien

Qualifizierte Dividenden werden abhängig vom steuerpflichtigen Gesamteinkommen des Anlegers mit 0%, 15% oder 20% besteuert. Dividenden, die mit einer kurzfristigen Capture-Strategie vereinnahmt werden, erfüllen nicht die für eine günstige Steuerbehandlung erforderlichen Haltebedingungen und werden mit dem gewöhnlichen Einkommensteuersatz des Anlegers besteuert. Laut IRS müssen Sie, um sich für die besonderen Steuersätze zu qualifizieren, "die Aktie während des Zeitraums von 121 Tagen, der 60 Tage vor dem Ex-Dividenden-Datum beginnt, länger als 60 Tage gehalten haben".

Steuern spielen eine wichtige Rolle bei der Reduzierung des potenziellen Nettonutzens der Dividendenerfassungsstrategie. Es ist jedoch wichtig zu beachten, dass ein Anleger die Steuern auf Dividenden vermeiden kann, wenn die Erfassungsstrategie auf einem IRA-Handelskonto erfolgt.

Dividendenerfassungsstrategien: Zusätzliche Kosten

Die Transaktionskosten verringern die Summe der realisierten Renditen weiter. Im Gegensatz zum obigen Beispiel von Coke fällt der Kurs der Aktien zum Ex-Tag, jedoch nicht um den vollen Betrag der Dividende. Bei einer Dividendenausschüttung von 50 Cent kann sich der Aktienkurs um 40 Cent verringern. Ohne Steuern aus der Gleichung werden nur 10 Cent pro Aktie realisiert. Wenn die Transaktionskosten für den Kauf und Verkauf der Wertpapiere in beide Richtungen 25 USD betragen, muss eine erhebliche Menge an Aktien gekauft werden, um die Maklergebühren zu decken. Um das volle Potenzial der Strategie auszuschöpfen, sind große Positionen erforderlich.

Die potenziellen Gewinne aus einer reinen Dividendenerfassungsstrategie sind in der Regel gering, während mögliche Verluste erheblich sein können, wenn innerhalb der Haltedauer eine negative Marktbewegung eintritt. Ein Aktienkursrückgang am Ex-Tag, der den Dividendenbetrag übersteigt, kann den Anleger dazu zwingen, die Position über einen längeren Zeitraum zu halten, wodurch ein systematisches und unternehmensspezifisches Risiko in die Strategie aufgenommen wird. Ungünstige Marktbewegungen können potenzielle Gewinne aus diesem Dividendenerfassungsansatz schnell eliminieren. Um diese Risiken zu minimieren, sollte sich die Strategie auf kurzfristige Beteiligungen großer Blue-Chip-Unternehmen konzentrieren.

Die Quintessenz

Dividendenerfassungsstrategien bieten einen alternativen Anlageansatz für einkommenssuchende Anleger. Befürworter der effizienten Markthypothese behaupten, dass die Dividendenerfassungsstrategie nicht effektiv ist. Dies liegt daran, dass die Aktienkurse in Erwartung des Datums der Erklärung um den Dividendenbetrag steigen werden oder dass Marktvolatilität, Steuern und Transaktionskosten die Möglichkeit mindern, risikofreie Gewinne zu erzielen. Andererseits wird diese Technik von flinken Portfoliomanagern häufig effektiv eingesetzt, um schnelle Renditen zu erzielen.

Händler, die über die Strategie zur Dividendenerfassung nachdenken, sollten sich über Maklergebühren, Steuerbehandlung und andere Probleme im Klaren sein, die sich auf die Rentabilität der Strategie auswirken können. Es gibt keine Gewinngarantie. Wenn der Aktienkurs nach dem Erwerb von Aktien durch einen Händler aus Gründen, die nicht mit Dividenden zusammenhängen, dramatisch fällt, kann der Händler erhebliche Verluste erleiden.