Wie Zentralbanken das Geldangebot erhöhen oder verringern können

Zentralbanken verwenden verschiedene Methoden, um den Geldbetrag im Bankensystem zu erhöhen oder zu verringern. Diese Maßnahmen werden als Geldpolitik bezeichnet. Während das Federal Reserve Board - gemeinhin als Fed bezeichnet - nach eigenem Ermessen Papiergeld drucken könnte, um den Geldbetrag in der Wirtschaft zu erhöhen, ist dies nicht die angewandte Maßnahme, zumindest nicht in den Vereinigten Staaten.

Das Federal Reserve Board, das das Federal Reserve System verwaltet, überwacht die gesamte inländische Geldpolitik. Sie werden oft als Zentralbank der Vereinigten Staaten bezeichnet. Dies bedeutet, dass sie im Allgemeinen für die Kontrolle der Inflation und das Management der kurz- und langfristigen Zinssätze verantwortlich sind. Sie treffen diese Entscheidungen, um die Wirtschaft zu stärken, und die Kontrolle der Geldmenge ist ein wichtiges Instrument, das sie verwenden.

Die zentralen Thesen

• Die Zentralbanken verwenden verschiedene Methoden, die als Geldpolitik bezeichnet werden, um den Geldbetrag in der Wirtschaft zu erhöhen oder zu verringern.
• Die Fed kann die Geldmenge erhöhen, indem sie die Mindestreserveanforderungen für Banken senkt, wodurch sie mehr Geld verleihen können.
• Umgekehrt kann die Fed durch eine Erhöhung der Mindestreserveanforderungen der Banken die Geldmenge verringern.
• Die Fed kann auch die kurzfristigen Zinssätze ändern, indem sie den Diskontsatz senkt (oder erhöht), den Banken für kurzfristige Kredite der Fed zahlen.

Reserveanforderungen ändern

Die Fed kann die Geldmenge beeinflussen, indem sie die Mindestreserveanforderungen ändert. Dies bezieht sich im Allgemeinen auf die Höhe der Mittel, die Banken gegen Einlagen auf Bankkonten vorhalten müssen. Durch die Senkung des Mindestreservebedarfs können Banken mehr Geld verleihen, was das gesamte Geldangebot in der Wirtschaft erhöht.

Umgekehrt kann die Fed durch die Erhöhung der Mindestreserveanforderungen der Banken die Geldmenge verringern.

Wie injizieren Zentralbanken Geld in die Wirtschaft?

Kurzfristige Zinssätze ändern

Die Fed kann auch die Geldmenge ändern, indem sie die kurzfristigen Zinssätze ändert. Durch die Senkung (oder Anhebung) des Diskontsatzes, den Banken für kurzfristige Kredite der Federal Reserve Bank zahlen, kann die Fed die Liquidität des Geldes effektiv erhöhen (oder verringern).

Während die Fed einen Marktanstieg direkt beeinflussen kann, ist sie in der Regel eher für Markteinbrüche verantwortlich als für Aufschwünge.

Niedrigere Zinssätze erhöhen die Geldmenge und fördern die Wirtschaftstätigkeit. Sinkende Zinsen treiben jedoch die Inflation in Schwung, weshalb die Fed darauf achten muss, die Zinssätze nicht zu lange zu stark zu senken.

In der Zeit nach der Wirtschaftskrise von 2008 hat die Europäische Zentralbank die Zinsen zu lange entweder auf Null oder unter Null gehalten. Dies wirkte sich negativ auf ihre Volkswirtschaften und ihre Fähigkeit aus, gesund zu wachsen. Obwohl es keine Länder in einer wirtschaftlichen Katastrophe begraben hat, wurde es von vielen als ein Modell dafür angesehen, was nach einem großen wirtschaftlichen Abschwung nicht getan werden sollte.

Durchführung von Offenmarktgeschäften

Schließlich kann die Fed die Geldmenge beeinflussen, indem sie Offenmarktgeschäfte durchführt, die sich auf den Leitzins des Bundes auswirken. Bei offenen Geschäften kauft und verkauft die Fed Staatspapiere auf dem freien Markt. Wenn die Fed die Geldmenge erhöhen will, kauft sie Staatsanleihen. Dies versorgt die Effektenhändler, die die Anleihen verkaufen, mit Bargeld, wodurch sich die Gesamtgeldmenge erhöht.

Umgekehrt verkauft die Fed, wenn sie die Geldmenge verringern will, Anleihen von ihrem Konto, nimmt also Bargeld auf und entfernt Geld aus dem Wirtschaftssystem. Die Anpassung der Federal Funds Rate ist ein mit Spannung erwartetes wirtschaftliches Ereignis.