Kein Tiefpunkt für Online-Broker-Aktien in Sicht

Mega-Broker Die Charles Schwab Corporation (SCHW) entfachte am 1. Oktober einen "Gebührenkrieg" in der Branche, als sie die Provisionen für Online-Aktien, Exchange Traded Funds (ETF) und Optionsgeschäfte auf Null reduzierte. Die Wettbewerber stimmten schnell mit der Initiative überein und entschieden sich auch dafür, den Umsatz durch Zusatzleistungen und Auftragsfluss zu steigern, anstatt die Taschen ihrer Kunden zu knacken. Der Markt reagierte schnell auf die Nachrichten und ließ die Aktien von Schwab, der TD Ameritrade Holding Corporation (AMTD) und der E * TRADE Financial Corporation (ETFC) auf mehrjährige Tiefstände fallen.

Die starke Konkurrenz von Robinhood und anderen "Trade for Free" -Startups hat die Top-Broker des Landes gezwungen, diesem Beispiel zu folgen, aber langmütige Aktionäre zahlen einen hohen Preis. Schwab versuchte Anfang dieser Woche, die Besorgnis der Aktionäre zu lindern, als das Unternehmen ein über den Erwartungen liegendes Ergebnis für das dritte Quartal auswies und seine gesunde Jahresprognose beibehielt. Trotzdem ist es den Nachrichten nicht gelungen, die jüngsten technischen Schäden zu mildern und in den kommenden Monaten noch niedrigere Aktienkurse vorherzusagen.

Charles Schwab stieg 1999 nach einem mehrjährigen Aufwärtstrend in den unteren 50er-Jahren ab und fiel 2003 auf ein Sechsjahrestief. Ein Zeitlupen-Aufwärtstrend beendete schließlich eine Rundreise in das Hoch des vorherigen Jahrhunderts im vierten Quartal 2017 kam es zu einem sofortigen Ausbruch, der im Juni 2018 mit 60, 22 USD ein Allzeithoch erreichte. Seitdem ging es bergab, und die Aktie gab mehr als 40% ihres Wertes auf und notierte bei 34, 58 USD auf dem 35-Monats-Tief von Anfang Oktober.

Der Abschwung scheiterte am Ausbruch über dem Hoch von 1999 und verstärkte den langfristigen Widerstand in der Nähe von 50 USD. Vor allem ist es jetzt wahrscheinlich, dass die Aktie das höchste Hoch für diesen Konjunkturzyklus erreicht hat und in einen Abwärtstrend eingetreten ist, der noch einige Jahre andauern könnte. Die Aufschlüsselung des exponentiellen gleitenden Durchschnitts (EMA) für die letzten 50 Monate im Juli verstärkt diesen rückläufigen Aufruf und markiert die erste Verletzung dieses wichtigen Unterstützungsniveaus seit 2008.

Der Rückgang hat gerade das 50% -ige Retracement des Aufwärtstrends von 2011 bis 2018 über 35 USD erreicht, was eng mit dem .618-Retracement des kleineren Aufwärtstrends von 2016 bis 2018 übereinstimmt. Die .618 / .786-Angleichung zwischen diesen Rallyewellen scheint jedoch ein logischeres Ziel zu sein, was darauf hindeutet, dass der Rückgang die oberen 20 US-Dollar erreichen und den 200-Monats-EMA markieren wird, bevor er engagierte Käufer anzieht.

E * TRADE wird das nächste Kapitel in dieser sich entwickelnden Geschichte schreiben, wenn nach der Schlussglocke am Donnerstag ein Ergebnis gemeldet wird. Wall Street-Analysten gehen derzeit davon aus, dass das in New York ansässige Unternehmen einen Gewinn von 1, 02 USD je Aktie bei einem Umsatz von 743 Mio. USD im dritten Quartal erzielen wird. Positive Kursbewegungen nach schwächer als erwarteten Kennzahlen können aufschlussreich sein und auf überverkaufte technische Werte hinweisen, die kurzfristige Abwärtsbewegungen begrenzen können.

Die Aktie verzeichnete 1999 ein Allzeithoch bei 722, 50 USD, bereinigt um den Reverse-Split von 2010 (1: 10), und fiel 2002 auf 28, 10 USD. Eine gesunde Erholungswelle setzte 2006 über 260 USD aus und löste einen Rückgang aus, der sich beschleunigte eine fast tödliche Spirale während des wirtschaftlichen Zusammenbruchs 2008. Die Talsohle erreichte 2009 schließlich 5, 90 USD, konnte sich aber nicht stark erholen und testete das Tief wiederholt zwischen 2011 und 2013.

Der Aufwärtstrend in das Jahr 2018 endete mit einem 200-monatigen Widerstand der EMA und führte zu einem zweibeinigen Rückgang, der nun den niedrigsten Stand seit Juni 2017 erreicht hat. eine gemeinsame Umkehrzone, aber der monatliche Stochastikoszillator befindet sich in einem rückläufigen Zyklus, der sich jetzt in Richtung der überverkauften Zone beschleunigt. Diese Entwicklung verringert die Wahrscheinlichkeit, dass der Abwärtstrend, der 2018 einsetzte, ein Ende hat.

Die Quintessenz

Die größten Online-Broker des Landes haben sich auf ein mehrjähriges Tief verkauft, nachdem sie ihre Provisionen auf null gesenkt hatten, und die Aktien weisen keine Anzeichen für eine Talsohle auf.

Offenlegung: Der Autor hielt zum Zeitpunkt der Veröffentlichung keine Positionen in den oben genannten Wertpapieren.