Ford-Aktie mit sich verschlechterndem Ausblick weiter im Abwärtstrend

(Hinweis: Der Autor dieser Fundamentalanalyse ist ein Finanzautor und Portfoliomanager.)

Die Ford Motor Co. (F) Aktie hat sich im Jahr 2018 umgekehrt und ist seit Jahresbeginn um über 4% und seit dem Januarhoch um fast 10% gefallen. Die Schwäche ist im Vergleich zum breiteren S & P 500 noch schlimmer. Der Index stieg 2018 um fast 3, 5%, während der Rivale General Motors Co. (GM) um 7, 2% zulegte. Aber das Schlimmste ist möglicherweise noch nicht einmal für die Ford-Aktie vorbei.

Die beiden Werke, in denen der Ford F-150 Pick-up hergestellt wird, waren aufgrund eines Brandes bei einem seiner Zulieferer stillgelegt worden. In der Zwischenzeit haben Analysten ihre Umsatz- und Gewinnschätzungen für das zweite Quartal gekürzt und sehen, dass der Gewinn für das Unternehmen 2018 um über 12% sinkt.

F-Daten von YCharts

Den vierteljährlichen Ausblick verkürzen

Analysten haben die Schätzungen für die Ergebnisse des zweiten Quartals, die Ende Juli erwartet werden, in den letzten 30 Tagen um fast 15% gesenkt. Der Gewinn im zweiten Quartal wird voraussichtlich um 37% auf 0, 35 USD je Aktie sinken. Das schwache Ergebnis wird auch von schwachen Umsätzen herrühren, die voraussichtlich um fast 2% auf rund 36, 5 Mrd. USD sinken.

F EPS-Schätzungen für die Daten des aktuellen Quartals von YCharts

Der Ausblick für das Gesamtjahr ist schwach

Die Aussichten für Ford sind auch für das Gesamtjahr schrecklich: Der Gewinn sank um rund 12, 6% auf rund 1, 56 USD je Aktie. Überraschenderweise haben die Analysten im Gegensatz zum zweiten Quartal die Schätzungen für das Gesamtjahr nicht bis zu diesem Zeitpunkt gekürzt, so dass das Risiko von Herabstufungen nach den Ergebnissen des zweiten Quartals offen bleibt. In der Zwischenzeit wird ein Umsatzwachstum von nur 1% erwartet.

F EPS-Schätzungen für die Daten des aktuellen Geschäftsjahres von YCharts

Besseres Wachstum bei GM

Vergleichen Sie dies mit GM, das seinen Umsatz im zweiten Quartal voraussichtlich um über 8% auf 36, 7 Milliarden US-Dollar steigern und einen unveränderten Gewinn von rund 1, 89 US-Dollar erzielen wird. Währenddessen wird für das Gesamtjahr ein Gewinnrückgang von etwas mehr als 3% bei einem Umsatzwachstum von 8% erwartet, was Ford sowohl beim Umsatz- als auch beim Gewinnwachstum überlegen ist.

Nicht billig

Grundlegende Chartdaten von YCharts

Ein weiterer Nachteil für Ford ist seine Bewertung, die auf den ersten Blick nur mit dem 7, 7-fachen der Gewinnschätzungen für 2019 günstig erscheint, verglichen mit dem breiteren S & P 500 bei etwa 16, 8. Berücksichtigen Sie jedoch, dass Ford am oberen Ende seines historischen KGV-Bereichs handelt und gleichzeitig über dem von GM liegt.

Noch schlimmer ist, dass die Einnahmen und Erträge von Ford nicht nur 2018, sondern auch 2019 sinken werden. Es macht Aktien von Ford nicht einmal billig bei seiner aktuellen Bewertung.

Die aktuellen Aussichten für Ford zeichnen ein Bild von einer Aktie, bei der es schwierig sein könnte, mit den breiteren Durchschnittswerten Schritt zu halten, und die mit GM mithalten kann, obwohl das Potenzial eines noch stärkeren Rückgangs besteht.

Michael Kramer ist der Gründer von Mott Capital Management LLC, einem eingetragenen Anlageberater, und der Manager des aktiv verwalteten, langfristigen thematischen Wachstumsportfolios des Unternehmens. Kramer kauft und hält Aktien in der Regel für eine Dauer von drei bis fünf Jahren. Klicken Sie hier, um die Biografie von Kramer und die Bestände seines Portfolios anzuzeigen. Die dargestellten Informationen dienen ausschließlich Bildungszwecken und sind nicht dazu gedacht, ein Angebot oder eine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf bestimmter Wertpapiere, Anlagen oder Anlagestrategien abzugeben. Anlagen sind mit Risiken verbunden und, sofern nicht anders angegeben, nicht garantiert. Wenden Sie sich zunächst an einen qualifizierten Finanzberater und / oder Steuerberater, bevor Sie eine der hier beschriebenen Strategien umsetzen. Auf Anfrage stellt der Berater eine Liste aller Empfehlungen der letzten zwölf Monate zur Verfügung. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist kein Hinweis auf die zukünftige Wertentwicklung.