Elefanten
Elephants ist eine Umgangssprache für große institutionelle Anleger, die Märkte selbstständig bewegen können. Elefanten haben die Mittel, um großvolumige Geschäfte abzuschließen. Aufgrund des großen Volumens an Wertpapieren, mit denen Elefanten handeln, können von ihnen getroffene Anlageentscheidungen einen enormen Einfluss auf den Preis des zugrunde liegenden finanziellen Vermögenswerts haben.
Die zentralen Thesen
- Elephants ist eine Umgangssprache für große institutionelle Anleger, die über die Ressourcen verfügen, um Märkte selbst zu bewegen.
- Institutionelle Anleger führen die meisten Geschäfte an wichtigen Börsen durch und beeinflussen infolgedessen die Bewertung von Vermögenswerten erheblich.
- Die häufigsten institutionellen Anleger sind Stiftungsfonds, Geschäftsbanken, Investmentfonds, Hedgefonds, Pensionsfonds und Versicherungsunternehmen.
Elefanten
Elefanten verstehen
An der Wall Street werden Tiernamen verwendet, um bestimmte Bedingungen, Vorkommen und Arten von Anlegern an den Aktienmärkten zu beschreiben. Beispiele sind Bullen, Bären, Hirsche, Schweine, Hunde, Wölfe, tote Katzen, Strauße und Elefanten.
Der Begriff Elefant wird häufig in Bezug auf institutionelle Anleger verwendet, eine Nichtbankperson oder -organisation, die Wertpapiere im Namen ihrer Mitglieder in ausreichend großen Aktienmengen oder Dollarbeträgen handelt, um eine Vorzugsbehandlung und geringere Provisionen zu erhalten.
Professionell verwaltete Unternehmen wie Investmentfonds, Pensionspläne, Banken und Versicherungsunternehmen sind die größte Kraft hinter Angebot und Nachfrage auf den Wertpapiermärkten und führen die meisten Geschäfte an wichtigen Börsen durch. Dies bedeutet, dass sie die Aktienkurse stark beeinflussen.
Privatanleger kaufen und verkaufen Aktien in runden Losen von 100 oder mehr Aktien, während institutionelle Anleger in Blockgeschäften von 10.000 oder mehr Aktien kaufen und verkaufen.
Denken Sie an ein Schwimmbad: Wenn ein Elefant in das Schwimmbad tritt (in eine Position kauft), steigt der Wasserstand (Aktienkurs); Verlässt der Elefant den Pool (verkauft eine Position), sinkt der Wasserstand (Aktienkurs). Im Vergleich zum Einfluss des Elefanten auf die Aktienkurse ähnelt der Effekt eines einzelnen Anlegers eher dem einer Maus.
Arten von Elefanten
Grundsätzlich gibt es sechs Arten von institutionellen Anlegern: Stiftungsfonds, Geschäftsbanken, Investmentfonds, Hedgefonds, Pensionsfonds und Versicherungsunternehmen.
Der größte institutionelle Investor war Ende 2017 BlackRock mit einem verwalteten Vermögen von fast 6, 3 Billionen US-Dollar.
An der Wall Street kann das Wort Elefant auch andere Bedeutungen haben. Zwei weitere berühmte Anlagebegriffe, die den Namen des größten Landtiers der Erde tragen, sind: weißer Elefant, Andernfalls bezeichnet man eine Investition, deren Unterhaltskosten nicht mit dem Nutzen oder Wert des Gegenstands übereinstimmen, sowie die Jagd auf Elefanten - ein Schlagwort, mit dem die Praxis beschrieben wird, große Unternehmen als potenzielle Kunden oder Akquisitionsziele auszusprechen.
Manchmal verwenden Anleger den Begriff Elefant auch, um sich auf große Konglomerate zu beziehen Das ist langsam, sich an Veränderungen anzupassen.
Besondere Überlegungen
Institutionelle Anleger verfügen über die Ressourcen und das Fachwissen, um eine Vielzahl von Anlagemöglichkeiten umfassend zu untersuchen. Aus diesem Grund prüfen reguläre Privatanleger häufig die bei der US-Börsenaufsichtsbehörde SEC eingereichten Unterlagen für institutionelle Anleger, um festzustellen, welche Wertpapiere sie kaufen.
Theoretisch sollte die Erwartung, wo die Elefanten der Investmentwelt als nächstes investieren, den Privatanlegern ein Vermögen einbringen. Das Verfolgen ihrer Bewegungen ist weniger fruchtbar, da große Trades dieser Giganten dazu neigen, die Aktienkurse erheblich nach oben zu treiben.
Contrarian-Investoren sind darauf spezialisiert, das Gegenteil von Elefanten zu tun - also zu kaufen, wenn Institute verkaufen, und zu verkaufen, wenn Institute kaufen.
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