Direct-Access-Broker
Ein Direct-Access-Broker ist ein Börsenmakler, der sich auf Geschwindigkeit und Auftragsausführung konzentriert - im Gegensatz zu einem Full-Service-Broker, der sich auf Investment Research und Beratung konzentriert. Direktzugriffsbroker verwenden normalerweise eine komplizierte Computersoftware, mit der Kunden direkt mit einer Börse oder mit anderen Personen über elektronische Kommunikationsnetze (ECN) handeln können.
BREAKING DOWN Direct-Access-Broker
Direktzugriffsbroker sind bei aktiven Händlern aufgrund ihrer schnellen Transaktionszeiten sehr beliebt, aber auch andere Dienste wie Streaming-Quotes, interaktive Charts, Nasdaq-Quotes der Stufe II und andere Echtzeitfunktionen haben zu diesem Erfolg beigetragen. Diese Makler haben ihre Kosten gesenkt und die Effizienz gesteigert, indem sie die Rolle des Dritten beseitigt haben, wodurch sie eine niedrigere Provision als herkömmliche Makler erheben können.
Herkömmliche Online-Broker leiten Kundenhandelsaufträge in der Regel an einen zentralen Handelsschalter weiter, der sie dann über vorab ausgehandelte Orderflow-Vereinbarungen an die eigenen Market Maker oder andere festgelegte Liquiditätsanbieter weiterleitet. Diese Plattformen tendieren dazu, Forschungs- und grundlegende Analysefunktionen gegenüber reinen Ausführungsdiensten voranzutreiben. Diese Broker richten sich an selbstverwaltete Investoren und Retail-Swingtrader.
Entlang des Maklerspektrums von Full-Service bis zu Hyper-Low-Cost-Optionen gibt es Vor- und Nachteile. Anspruchsvolle institutionelle Anleger mit internen Researchteams möchten möglicherweise nicht für die Ausführung eines Full-Service-Service bezahlen, der Research- und Handelsideen umfasst. Um jedoch von firmeneigenen Forschungen und Ideen zu profitieren, werden sie manchmal eine Prämie für die rasche Handelsausführung verlangen und bezahlen. Im Gegensatz dazu erfordern langfristige Buy-and-Hold-Investoren keine sofortige Ausführung, sodass die Zahlung einer Prämie keinen großen Sinn ergibt. Forschung und Beratung, deren Zusammenstellung kostspielig sein kann, können jedoch einen Mehrwert darstellen.
Fortschritte auf den globalen Kapitalmärkten sowie auf dem Gebiet der Informationstechnologie senken die Kosten für die Finanzmarktteilnehmer weiterhin - in vielerlei Hinsicht verschwimmen die Grenzen zwischen Full-Service- und Online-Discount-Brokern immer mehr.
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