Designated Market Maker (DMM)
Ein Designated Market Maker (DMM) ist ein Market Maker, der verpflichtet ist, für eine bestimmte Gruppe von börsennotierten Unternehmen faire und geordnete Märkte aufrechtzuerhalten. Früher als Spezialisten bekannt, ist der designierte Market Maker eine Anlaufstelle für das börsennotierte Unternehmen und versorgt das Unternehmen mit Informationen wie der Stimmung der Händler und derjenigen, die die Aktie gehandelt haben. Die von der DMM angebotenen Quotes entsprechen dem Angebot von Floor-Brokern, und die DMM ist verpflichtet, für einen bestimmten Prozentsatz der Zeit das national beste Gebot oder Angebot abzugeben.
2:02Rolle eines Market Maker
BREAKING DOWN Designated Market Maker (DMM)
Die designierte Market Maker-Position ist für die New York Stock Exchange relativ neu. Diese Art von Position wurde hinzugefügt, um die Wettbewerbsfähigkeit und die Marktqualität zu verbessern, da der elektronische Handel immer weiter verbreitet wird. Das DMM wurde im Jahr 2008 angekündigt und gilt als Mehrwertdienst, der einen höheren Touch bietet als eine reine elektronische Plattform.
Wie Designated Market Maker arbeiten
Designated Market Maker halten innerhalb ihres Inventars Aktienmengen für die Wertpapiere, die ihnen zugewiesen wurden. Sobald Geschäfte getätigt werden und auf jeder Seite Angebote eingehen, arbeitet das DMM daran, den Lagerbestand entsprechend auszugleichen. Ein Teil der Rolle des DMM besteht darin, die Volatilität zu kontrollieren und die Liquidität zu erhöhen.
DMMs überwachen und führen Eröffnungsauktionen durch, wenn Aufträge vor der Eröffnung einer Börse zum Kaufen und Verkaufen von Wertpapieren entgegengenommen werden, und schließen Auktionen, wenn Schlusskurse nach Börsenschluss an jedem Handelstag auf ähnliche Weise aufgelöst werden. Unternehmen wie Investmentbanken und Handelsunternehmen können als designierte Market Maker fungieren, wobei jedes DMM manchmal für mehrere hundert börsennotierte Aktien verantwortlich ist.
Makler, die die Interessen von Finanzinstituten, Pensionsfonds und anderen am Markt investierenden Organisationen vertreten, arbeiten mit designierten Market Makern zusammen, um einen Trade abzuschließen. Auf dem Börsenparkett der NYSE befinden sich DMMs in der Mitte des Raums, während sich Parkettvermittler entlang der Peripherie des Raums befinden.
Eine der größeren Änderungen gegenüber der Fachrolle, die das DMM ersetzt, betrifft die Handelsinformationen, auf die ein DMM Zugriff hat. Designated Market Maker haben erst nach Abschluss des Handels Zugang zu Informationen darüber, wer ein Wertpapier gekauft oder verkauft hat, was bedeutet, dass das DMM keine Insiderinformationen hat und denselben Risiken ausgesetzt ist wie andere Marktteilnehmer. Dies gleicht die Wettbewerbsbedingungen zwischen dem DMM und den Parkettmaklern aus.
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