Voting Trust Agreement

Was ist eine Stimmrechtsvereinbarung?

Eine Stimmrechtsvereinbarung ist eine vertragliche Vereinbarung, bei der Aktionäre mit Stimmrecht ihre Aktien gegen eine Stimmrechtsbescheinigung an einen Treuhänder übertragen. Dies gibt den Stimmberechtigten die zeitweilige Kontrolle über die Gesellschaft.

Einzelheiten zu einer Stimmrechtsvereinbarung, einschließlich des Zeitrahmens und der spezifischen Rechte, sind in einer Einreichung bei der SEC festgelegt.

So funktioniert ein Voting Trust Agreement

Stimmrechtsverträge werden in der Regel von den derzeitigen Direktoren eines Unternehmens als Gegenmaßnahme gegen feindliche Übernahmen abgeschlossen. Sie können aber auch verwendet werden, um eine Person oder Gruppe zu repräsentieren, die versucht, die Kontrolle über ein Unternehmen zu erlangen, z. Voting Trusts sind in kleineren Unternehmen häufiger anzutreffen, da sie einfacher zu verwalten sind.

Voting Trusts ähneln dem Proxy Voting in dem Sinne, dass die Aktionäre eine andere Person bestimmen, die für sie stimmen soll. Voting Trusts funktionieren jedoch anders als Proxy-Trusts. Während es sich bei dem Stimmrechtsvertreter um eine befristete oder einmalige Vereinbarung handeln kann, die häufig für eine bestimmte Abstimmung getroffen wird, ist das Stimmrechtsvertrauen in der Regel dauerhafter und soll einer Gruppe von Wählern mehr Macht verleihen - oder in der Tat die Kontrolle über das Unternehmen, das Dies ist bei der Stimmrechtsvertretung nicht unbedingt der Fall.

Die zentralen Thesen

• Stimmrechtsverträge ermöglichen es den Aktionären, ihr Stimmrecht auf einen Treuhänder zu übertragen, wodurch dem Treuhänder die zeitweilige Kontrolle über die Gesellschaft übertragen wird.
• Diese Vereinbarungen werden häufig in kleineren Unternehmen verwendet, um Übernahmen zu verhindern oder zu erleichtern.
• Im Gegensatz zu Proxy-Voting-Vereinbarungen haben Voting-Trust-Vereinbarungen eine längere Laufzeit, beispielsweise mehrere Jahre.

Voraussetzungen für ein Voting Trust Agreement

In Abstimmungsverträgen, die bei der Securities and Exchange Commission (SEC) eingereicht werden müssen, wird angegeben, wie lange die Vereinbarung gültig ist - in der Regel für mehrere Jahre oder bis ein bestimmtes Ereignis eintritt.

Sie umreißen auch die Rechte der Aktionäre, wie den laufenden Erhalt von Dividenden; Verfahren im Falle einer Verschmelzung, wie z. B. Konsolidierung oder Auflösung der Gesellschaft; und die Pflichten und Rechte der Treuhänder, wie zum Beispiel, wofür die Stimmen verwendet werden. Bei einigen Trusts mit Stimmrecht kann dem Treuhänder auch zusätzliche Befugnisse übertragen werden, wie z. B. die Freiheit, die Aktien zu verkaufen oder zurückzugeben.

Am Ende der Treuhandperiode werden die Aktien in der Regel an die Aktionäre zurückgegeben, obwohl in der Praxis viele Stimmrechtsstiftungen Bestimmungen enthalten, nach denen sie mit identischen Bedingungen auf die Stimmrechtsstiftungen zurückgenommen werden können.

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Verwandte Begriffe

Stimmrechtsstiftungen verstehen Eine Stimmrechtsstiftung ist eine juristische Stiftung, die gegründet wurde, um die Stimmrechte der Aktionäre zu bündeln, indem ihre Aktien vorübergehend auf den Treuhänder übertragen werden. mehr Stimmrechtszertifikat Ein Stimmrechtszertifikat ist ein Dokument, das von einer Gesellschaft ausgestellt wird, um einigen Personen die zeitweilige Stimmrechtskontrolle über eine Gesellschaft zu erteilen. Weitere Informationen zu Pausengebühren Eine Pausengebühr ist eine Gebühr, die an eine Partei als Entschädigung für einen Pausenvertrag oder ein Vertragsversagen gezahlt wird. Zwei häufige Situationen, in denen eine Pausengebühr anfallen könnte, bestehen darin, dass ein Fusions- und Übernahmevorschlag (M & A) gekündigt wird und ein Vertrag vor Ablauf gekündigt wird. Mehr Proxy-Kämpfe verstehen Ein Proxy-Kampf findet statt, wenn eine Gruppe von Aktionären sich zusammenschließt und genügend Aktionärs-Proxies sammelt, um eine Unternehmensabstimmung zu gewinnen. Diese Aktion wird manchmal als "Proxy-Battle" bezeichnet und wird hauptsächlich bei Unternehmensübernahmen verwendet. Feindliche Übernahme Eine feindliche Übernahme ist die Übernahme eines Unternehmens durch ein anderes Unternehmen ohne Genehmigung durch die Unternehmensleitung des Zielunternehmens. Mehr Schedule 13D Schedule 13D ist eine Form, die muss bei der SEC eingereicht werden, wenn eine Person oder Gruppe mehr als 5% einer Aktienklasse eines Unternehmens erwirbt