Das Candlestick-Muster "Hanging Man" verstehen

Der hängende Mann ist eine Art Kerzenmuster. Candlesticks zeigt die Höchst-, Tiefst-, Eröffnungs- und Schlusskurse für ein Wertpapier für einen bestimmten Zeitraum an. Candlesticks spiegeln den Einfluss der Anlegeremotionen auf die Wertpapierkurse wider und werden von einigen technischen Händlern verwendet, um zu bestimmen, wann Trades ein- und ausgehen sollen.

Der Begriff "hängender Mann" bezieht sich sowohl auf die Form der Kerze als auch auf das Aussehen dieses Musters. Der hängende Mann stellt eine mögliche Umkehrung in einem Aufwärtstrend dar. Während der Verkauf eines Vermögenswerts, der ausschließlich auf dem Muster eines hängenden Mannes basiert, ein riskantes Unterfangen ist, glauben viele, dass dies ein Schlüsselbeweis dafür ist, dass sich die Marktstimmung zu wenden beginnt. Die Stärke im Aufwärtstrend ist nicht mehr da.

Der hängende Mann erklärt

Der hängende Mann tritt auf, wenn zwei Hauptkriterien vorliegen:

• Der Vermögenswert befindet sich in einem Aufwärtstrend.
• Die Kerze hat einen kleinen echten Körper (Abstand zwischen Öffnen und Schließen) und einen langen unteren Schatten. Es gibt wenig bis keinen oberen Schatten.

Wenn sich nach diesen beiden Kriterien ein hängender Mann in einem Aufwärtstrend bildet, weist dies darauf hin, dass die Käufer ihre Stärke verloren haben. Während die Nachfrage den Aktienkurs nach oben drückte, gab es an diesem Tag erhebliche Verkäufe. Während es den Käufern gelungen ist, den Preis wieder in die Nähe der Marktöffnung zu bringen, ist der anfängliche Abverkauf ein Hinweis darauf, dass eine wachsende Anzahl von Investoren der Meinung ist, dass der Preis seinen Höchststand erreicht hat. Für Gläubige des Candlestick-Handels bietet das Muster die Möglichkeit, bestehende Long-Positionen zu verkaufen oder in Erwartung eines Preisverfalls sogar zu verkaufen.

Der hängende Mann zeichnet sich durch einen kleinen "Körper" auf einem langen unteren Schatten aus. Der Schatten darunter sollte mindestens doppelt so lang sein wie der Körper.

Die folgende Grafik zeigt zwei Hanging-Man-Muster in Aktien von Facebook, Inc. (FB), die zu zumindest kurzfristigen Kursrückgängen führten. Die langfristige Ausrichtung des Vermögenswerts blieb davon unberührt, da Hanging-Man-Muster nur zur Messung der kurzfristigen Momentum- und Preisänderungen nützlich sind.

Obwohl Händler häufig auf Kerzenformationen zählen, um die Bewegung einzelner Aktien zu erfassen, ist es auch angebracht, Kerzenmuster in Indizes wie dem S & P 500 oder dem Dow Jones Industrial Average zu suchen. Candlesticks können auch verwendet werden, um Momentum und Kursbewegungen in anderen Anlageklassen, einschließlich Währungen oder Futures, zu überwachen.

Unterscheidungsmerkmale

Wenn es sich um ein tatsächliches Muster für hängende Männer handelt, ist der untere Schatten mindestens doppelt so lang wie der Körper. Mit anderen Worten, Händler möchten diesen langen unteren Schatten sehen, um zu überprüfen, ob die Verkäufer irgendwann während der Entstehung dieser Kerze aggressiv eingedrungen sind.

Thomas Bulkowskis "Encyclopedia of Candlestick Charts" legt nahe, dass das Muster umso aussagekräftiger wird, je länger der untere Schatten ist. Anhand historischer Marktdaten untersuchte er rund 20.000 hängende Mannformen. In den meisten Fällen übertrafen diejenigen mit verlängerten Schatten diejenigen mit kürzeren. Einige Händler werden auch nach einem starken Handelsvolumen Ausschau halten. Bulkowskis Forschungen stützen diese Ansicht. Von den vielen Kerzen, die er analysierte, waren diejenigen mit höherem Handelsvolumen bessere Prädiktoren für eine Preisentwicklung, die niedriger ausfiel als diejenigen mit geringerem Volumen.

Ein weiteres Unterscheidungsmerkmal ist das Vorhandensein einer Bestätigungskerze am Tag nach dem Erscheinen eines hängenden Mannes. Da der Hängende auf einen Preisverfall hindeutet, sollte das Signal am nächsten Tag durch einen Preisverfall bestätigt werden. Dies kann durch eine geringere Lücke oder durch eine Abwärtsbewegung des Preises am nächsten Tag (niedrigerer Schluss als der Schluss des hängenden Mannes) verursacht werden. Laut Bulkowski lassen solche Ereignisse eine weitere Preisumkehr bis zu 70% der Zeit erwarten.

Es ist erwähnenswert, dass die Farbe des echten Körpers des hängenden Mannes keine Rolle spielt. Wichtig ist nur, dass der reale Körper im Vergleich zum unteren Schatten relativ klein ist.

Den hängenden Mann handeln

Die Muster der hängenden Männer, die ein überdurchschnittliches Volumen und lange Schatten aufweisen und auf die ein Verkaufstag folgt, haben die beste Chance, dass der Preis sinkt. Daraus folgt, dass dies ideale Muster sind, von denen abgewichen werden kann.

Wenn Sie ein solches Muster sehen, sollten Sie erwägen, gegen Ende des Tages nach dem hängenden Mann einen kurzen Handel zu beginnen. Eine aggressivere Strategie besteht darin, einen Trade in der Nähe des Schlusskurses des hängenden Mannes oder in der Nähe des offenen Wertes der nächsten Kerze zu tätigen. Platzieren Sie eine Stop-Loss-Order über dem Hoch der Kerze des hängenden Mannes. Die folgende Tabelle zeigt die möglichen Eingaben sowie die Stop-Loss-Position.

Eines der Probleme mit Kerzen ist, dass sie keine Preisziele liefern. Bleiben Sie also im Handel, während die Abwärtsdynamik intakt bleibt, aber steigen Sie aus, wenn der Preis wieder steigt. Hängende Mannmuster sind nur kurzfristige Umkehrsignale.

Eine Frage der Zuverlässigkeit

Wenn Sie einen hängenden Mann suchen, ist das Muster nur ein milder Prädiktor für eine Umkehrung. Suchen Sie nach bestimmten Merkmalen, und es wird ein viel besserer Prädiktor. Bulkowski gehört zu denjenigen, die der Meinung sind, dass die hängende Mannformation an und für sich unzuverlässig ist. Seiner Analyse zufolge setzt sich der Aufwärtstrend der Kurse in der Tat die meiste Zeit geringfügig fort, wenn der hängende Mann auf einem Chart erscheint.

Es gibt jedoch Dinge zu suchen, die die Chancen erhöhen, dass der Preis nach einem hängenden Mann fällt. Dazu gehören ein überdurchschnittliches Volumen, längere, tiefere Schatten und der Verkauf am nächsten Tag. Durch die Suche nach hängenden Kerzenmustern mit all diesen Merkmalen wird es zu einem besseren Prädiktor für den Preis, der sich nach unten bewegt. Halten Sie sich nur an diesen starken Mustertypen fest.

Hängender Mann gegen Sternschnuppen und Hämmer

Es gibt zwei ähnliche Kerzenmuster. Dies kann zu Verwirrung führen.

Der hängende Mann taucht in der Nähe eines Aufwärtstrends auf, ebenso wie die Sternschnuppen. Der Unterschied besteht darin, dass der kleine reale Körper eines hängenden Mannes sich in der Nähe der Oberseite des gesamten Kerzenhalters befindet und einen langen unteren Schatten aufweist . Eine Sternschnuppe als kleiner echter Körper am unteren Rand des Kerzenhalters mit einem langen oberen Schatten . Ein Shooting Star ist im Grunde genommen ein hängender Mann, der auf den Kopf gestellt ist. In beiden Fällen sollten die Schatten mindestens doppelt so hoch sein wie der reale Körper. Beides deutet auf einen möglichen Kursrückgang hin.

Der hängende Mann und der Hammer sind beide Kerzenmuster, die eine Trendumkehr anzeigen. Der einzige Unterschied zwischen den beiden ist die Art des Trends, in dem sie auftreten. Erscheint das Muster in einer Grafik mit einem Aufwärtstrend, der eine rückläufige Trendumkehr anzeigt, spricht man von einem hängenden Mann. Wenn sich ein Abwärtstrend abzeichnet, der auf eine zinsbullische Umkehr hinweist, handelt es sich um einen Hammer. Abgesehen von diesem Hauptunterschied sind die Muster und ihre Komponenten identisch.

Die Quintessenz

Hängende Männer kommen häufig vor. Wenn Sie sie alle auf einem Chart markieren, werden Sie feststellen, dass die meisten schlechte Prädiktoren für einen Kursrückgang sind. Suchen Sie nach mehr Volumen, einem Ausverkauf am nächsten Tag und längeren Schatten, und das Muster wird zuverlässiger. Setzen Sie einen Stop-Loss oberhalb des hängenden Mannes ein, wenn Sie mit ihm handeln wollen.