Wie funktionieren Blockchain-ETFs?

Die globale Manie in Bezug auf die Blockchain-Technologie von Kryptowährungen eröffnet durch kürzlich aufgelegte Exchange Traded Funds (ETF) neue Möglichkeiten für Investitionen und Handel.

Obwohl die US-Aufsichtsbehörden ETFs auf Basis von Bitcoins abgelehnt haben, haben sie ETFs auf Blockchain-Basis genehmigt, was den Weg für die Lancierung von ETFs auf Basis der zugrunde liegenden Technologie ebnet. Die kanadischen Aufsichtsbehörden haben auch den ersten Blockchain-ETF des Landes mit dem Namen Blockchain Technologies ETF (HBLK) genehmigt, der Anfang Februar 2018 aufgelegt wurde. (Siehe auch: SEC lehnt Angebot von Winklevoss Twins zur Auflegung des Bitcoin-ETF ab.)

Zu den zwei kürzlich in den USA lancierten Blockchain-ETFs zählen der Reality Shares Nasdaq NexGen Economy (BLCN) und der Amplify Transformational Data Sharing (BLOK) ETF, mit denen es gelungen ist, in einer Woche Investitionen im Wert von 240 Millionen US-Dollar zu erzielen, was eine bemerkenswerte Leistung ist für neue Starts.

In diesem Artikel werden Blockchain-ETFs, ihre Funktionsweise, ihr Anlageort, die zugrunde liegende Methodik und die damit verbundenen Risiken untersucht.

Blockchain-Potenzial

Während das blockchain-basierte Währungssystem wie Bitcoin von verschiedenen Aufsichtsbehörden auf der ganzen Welt überprüft wird, hat das zugrunde liegende Konzept der Blockchain eine hohe Anpassungsfähigkeit und ein hohes Potenzial gesehen.

Über Kryptowährungen hinaus findet die Blockchain zunehmend Verwendung in verschiedenen anderen Sektoren, darunter Dienstleistungen, Lieferkettenmanagement, Entwicklung digitaler Apps, digitale Unterhaltungsindustrie, Biotechnologie und sogar Landwirtschaft. Dies hat viele Technologieunternehmen dazu veranlasst, die Blockchain-Technologie für die Entwicklung neuer Systeme zu nutzen und auch Möglichkeiten zur Portierung der vorhandenen Systeme auf die Blockchain-Basis zu prüfen, um die Effizienz zu steigern und die Auslastung zu verbessern.

Gemäß dem Factsheet von BLCN ETF kann Blockchain den Banken Infrastrukturkosten in einer Größenordnung von 15 bis 20 Milliarden US-Dollar bis 2022 ersparen. Darüber hinaus werden voraussichtlich rund 10% des globalen BIP auf Blockchain-Plattformen gespeichert.

Investitionen in den Blockchain-Teilsektor

Investoren öffnen sich der Idee, in Blockchain zu investieren, die sich zu einem spezialisierten Teilsektor entwickelt, der manchmal dem Technologiesektor und manchmal dem Finanzsektor zugeordnet wird.

Diese Investitionen können auf verschiedene Weise getätigt werden. Beispielsweise kann man virtuelle Währungen, die zu verschiedenen Blockchain-basierten Systemen gehören, wie das Ether Token auf Ethereum, direkt kaufen. Dies kann jedoch eine komplexe Angelegenheit für den gemeinsamen Anleger sein und birgt auch das Risiko von Verlusten, falls dieses bestimmte Blockchain-System ausfällt. (Siehe auch Eine Einführung in Ethereum Classic.)

Ein einfacher Ansatz besteht darin, in Aktien von börsennotierten Unternehmen zu investieren, die im Blockchain-Bereich tätig sind. Wenn IBM beispielsweise erhebliche Fortschritte bei der Entwicklung von Blockchain-basierten Systemen erzielt und Einnahmen daraus erzielt, können die Aktionäre von einer höheren Rendite der IBM Aktie ausgehen. Dieser Ansatz birgt jedoch auch ein aktienspezifisches Risiko. (Weitere Informationen finden Sie unter IBM Could Ride Blockchain Craze to New Highs.)

Blockchain-ETFs

Nehmen Sie an Blockchain-ETFs teil, die ein effizientes Anlageinstrument bieten, um in einen ausgewählten Korb blockchain-spezifischer Aktien zu investieren. Ein ETF oder Exchange Traded Fund bietet zwei Vorteile: Diversifikation durch Aufteilung des Geldes auf mehrere Aktien wie ein Investmentfonds und Echtzeit-Handelsmöglichkeiten wie eine Aktie, die sich mit jedem Tick ändert und aktiven Händlern Intraday-Handelsmöglichkeiten bietet.

Solche Blockchain-ETFs bilden die Wertentwicklung eines zugrunde liegenden Index ab, der als Benchmark dient.

Basisindex und Methodik

Lassen Sie uns anhand eines Beispiels den zugrunde liegenden Index und die zugrunde liegende Methodik für die Funktionsweise eines ETF untersuchen.

Der BLCN ETF ist ein passiv verwalteter ETF, der versucht, die Wertentwicklung eines speziell entwickelten Index mit dem Namen Reality Shares Nasdaq Blockchain Economy Index abzubilden. Dieser Index umfasst Unternehmen, die an der Forschung, Entwicklung, Unterstützung oder Nutzung der Blockchain-Technologie und der damit verbundenen Unternehmen beteiligt sind.

Die Indexmethode weist jedem potenziellen Unternehmensaktienwert, der als Kandidat für die Aufnahme in diesen Index in Frage kommt, einen „Blockchain Score“ zu. Diese Bewertung basiert auf mehreren Faktoren, wie das Geschäft des Unternehmens zum Blockchain-Ökosystem, zur Blockchain-Produktreife und den damit verbundenen wirtschaftlichen Auswirkungen, Investitionen und Ausgaben für Forschungs- und Entwicklungsaktivitäten, Unternehmensergebnisse und Innovationen beiträgt.

Diese faktorbasierte Methodik stellt sicher, dass das Potenzial eines Blockchain-Unternehmens und seines Geschäfts mit höherer Genauigkeit gemessen wird, um realistische wirtschaftliche Gewinne, neue Geschäftsaussichten und operative Kompetenz zu erzielen. Die 50 bis 100 Unternehmen mit den besten Blockchain-Ergebnissen qualifizieren sich für die Aufnahme in diesen Index, und die gleichen Aktien werden in den BLCN-ETF repliziert. Der Index wird alle sechs Monate neu gewichtet.

Andererseits ist der BLOK ETF ein aktiv verwalteter ETF mit dem Ziel, in globale Unternehmen zu investieren, die beträchtliche Einnahmen aus dem Geschäft mit dem Austausch von Transformationsdaten erzielen oder in den Bereichen Forschung und Entwicklung, Proof-of-Concept-Tests und Finanzdienstleistungen tätig sind / oder Implementierung einer ähnlichen Technologie.

Industrie und regionale Abdeckung

Sowohl für die BLCN- als auch für die BLOK-ETFs sind globale Unternehmen aus einer Vielzahl von Branchen offen für Investitionen. Dazu gehören Unternehmen aus dem Bank- und Finanzsektor, Technologie, IT-Dienstleistungen, Hardware, Internet, Telekommunikationsdienstleistungen und sogar Biotechnologie, die möglicherweise eine Form von Datenaustausch oder Blockchain-basierten Systemen verwenden. (Siehe auch: Kann Blockchain Medikamente billiger und sicherer machen?)

Zum Beispiel hält der BLCN ETF Unternehmen wie Cisco Systems Inc (CSCO), Intel Corp (INTC), Overstock.com Inc (OSTK), Microsoft Corp (MSFT) und Barclays PLC (BCS), während die Beteiligungen des BLOK ETF Taiwan umfassen Semiconductor Co (TSM), NVidia Corp (NVDA), IBM Corp (IBM), Overstock.com Inc. und GMO Internet Inc.

Da die Blockchain-Technologie offen und global bleibt, werden Unternehmen aus der ganzen Welt in diese ETFs einbezogen. Auf regionaler Ebene sind beide ETFs hauptsächlich in nordamerikanischen Blockchain-Unternehmen engagiert, während der Rest von asiatischen und europäischen Unternehmen zu unterschiedlichen Anteilen geteilt wird.

Blockchain-ETF-Risiken

Keine Investition ist risikofrei, und das gilt auch für Blockchain-ETFs.

Bei Blockchain-ETFs handelt es sich um themenbasierte Anlagen, bei denen das Risiko der Nichterfüllung, Nichtanpassbarkeit oder des Ausfalls des Blockchain-Ökosystems besteht. Während die Akzeptanz von Blockchain-Systemen zunimmt, befindet sich das Konzept noch im Anfangsstadium und hängt von der Entwicklung des gesamten Ökosystems, der Zuverlässigkeit und Stabilität des Blockchain-Netzwerks, seiner Konfiguration und seiner erfolgreichen Einführung ab.

Ein weiteres inhärentes Risiko besteht darin, dass man möglicherweise einen erheblichen Teil des Geldes auf Technologie-basierte Startups setzt, die zum Scheitern neigen. Während die Diversifikation durch ETFs ein solches aktienspezifisches Risiko in hohem Maße mindert, bleibt das Risiko, dass bestimmte Bestände nicht gut abschneiden, dennoch bestehen.

Darüber hinaus gibt es in den Top-Holding-Unternehmen solcher ETFs eine gemischte Tüte, die sich stark mit bestehenden Technologie- und Internetunternehmen überschneiden.

Obwohl Microsoft und IBM sowohl für BLCN als auch für BLOK zu den Top-Unternehmen gehören, handelt es sich im Wesentlichen um Technologieunternehmen, die einen größeren Teil ihrer Einnahmen mit Produkten und Dienstleistungen erzielen, die nicht auf Blockchain basieren. In ähnlicher Weise sind Cisco und Intel in erster Linie Hardwarekomponentenunternehmen, die den größten Teil ihres Umsatzes mit Netzwerkgeräten und Computerprozessoren erwirtschaften, während ein begrenzter Anteil auf Hardware entfällt, die in Blockchain-basierten Systemen verwendet wird.

Blockchain-Segmente tragen möglicherweise nur einen kleinen Teil der Gesamterlöse zu solchen Aktien bei, sodass die Gesamtrendite anfällig für die Nichterfüllung der meisten Nichtblockchain-Segmente ist.

Man muss auch die von den Fondshäusern erhobene Aufwandsquote und die von diesen ETF-Anteilen erhobenen Handelsgebühren kennen.

Beim Kauf solcher ETFs muss berücksichtigt werden, dass sie auf eine gemischte Tüte von Aktien setzen, von denen langfristig erwartet wird, dass sie von der allgemeinen Entstehung der Blockchain profitieren.

Die Quintessenz

Blockchain-ETFs haben den gemeinsamen Anlegern einen neuen Horizont eröffnet, um vom Blockchain-Sektor zu profitieren. Feste Anhänger der Blockchain-Technologie können langfristig in ihren ausgewählten ETF investieren, aber diejenigen, die kurzfristige oder Intraday-Handelsmöglichkeiten suchen, können sie auch aktiv wie eine Aktie handeln. (Siehe auch Was ist der Unterschied zwischen Blockchain-ETFs und Bitcoin-ETFs?)

Die Investition in Kryptowährungen und andere ICOs (Initial Coin Offerings) ist äußerst riskant und spekulativ, und dieser Artikel ist keine Empfehlung von Investopedia oder dem Verfasser, in Kryptowährungen oder andere ICOs zu investieren. Da die Situation jedes Einzelnen einzigartig ist, sollte immer ein qualifizierter Fachmann zu Rate gezogen werden, bevor finanzielle Entscheidungen getroffen werden. Investopedia gibt keine Zusicherungen oder Gewährleistungen hinsichtlich der Richtigkeit oder Aktualität der hierin enthaltenen Informationen.