Top IPOs von 2018

Die Anzahl der Unternehmen, die 2018 in den USA an Börsengängen beteiligt waren, übertraf 2017 und 2016 bei weitem die Erwartungen. Die ersten drei Quartale des Jahres brachten 173 Börsengänge mit sich und brachten zusammen 45, 7 Mrd. USD ein. Diese Wertsteigerung lag fast 47% über der Wertsteigerung durch Börsengänge in den ersten drei Quartalen 2017 und war dreimal so hoch wie im gleichen Zeitraum des Jahres 2016. Die meisten Börsengänge im Jahr 2018 betrafen Technologie-, Medien- und Telekommunikationsunternehmen oder Biotech-Namen.

Was hat 2018 zu einem so großartigen Jahr für Börsengänge gemacht? Während des größten Teils des Jahres waren die Marktbedingungen insgesamt sehr stark, was viele Unternehmen als idealen Zeitpunkt für einen Börsengang betrachteten. Die Unternehmensgewinne stellten im zweiten Quartal Rekorde auf, als S & P 500-Unternehmen durchschnittlich 38, 65 USD je Aktie verdienten. Das Verbrauchervertrauen erreichte im September seinen höchsten Stand seit fast 20 Jahren. Natürlich haben die letzten Wochen des Jahres die Marktgewinne der vergangenen Monate zunichte gemacht und den S & P für 2018 insgesamt in die Verluste getrieben. Dennoch hatte die große Mehrheit der 2018 an die Börse gehenden Unternehmen diesen Prozess bereits abgeschlossen, als sich die Situation wandelte.

Im Folgenden werden einige der größten Börsengänge des Jahres 2018 in Bezug auf die Gesamtgröße der Markteinführung vorgestellt. Wir werden ihre Leistung mit dem S & P 500 als Benchmark vergleichen, der eine durchschnittliche Rendite von -4, 4% erzielte.

1. Spotify Technology SA (SPOT)

Sektor: Technologie
IPO-Größe: 9, 2 Milliarden US-Dollar
Performance für 2018: -23, 8% (SPOT)

2. AXA Equitable Holdings, Inc. (EQH)

Sektor: Finanzen
IPO-Größe: 2, 7 Milliarden US-Dollar
Performance für 2018: -17, 2% (EQH)

3. PagSeguro Digital Ltd. (PAGS)

Sektor: Technologie
IPO-Größe: 2, 3 Milliarden US-Dollar
Performance für 2018: -35, 9% (PAGS)

4. iQiyi, Inc. (IQ)

Sektor: Konsumgüter
IPO-Größe: 2, 3 Milliarden US-Dollar
Performance für 2018: -4, 4% (IQ)

5. Pinduoduo, Inc. (PDD)

Sektor: Technologie
IPO-Größe: 1, 6 Milliarden US-Dollar
Performance für 2018: -16, 0% (PDD)

Spotify Technology SA

Der größte Börsengang sowohl in Bezug auf die Gesamtgröße als auch in Bezug auf die Erwartung der Anleger war der schwedische Musik-Streaming-Dienst Spotify Technology SA (SPOT). Die ungewöhnliche Methode des Börsengangs macht es jedoch schwierig, den Börsengang von Spotify zu kategorisieren. Das Unternehmen entschied sich für eine direkte Notierung, eine Art "Non-IPO", bei der das Unternehmen Aktien direkt an die Öffentlichkeit verkauft und keine Broker oder Banken als Vermittler fungieren. Im Wesentlichen erlaubte das Verfahren allen bestehenden Investoren, einschließlich Mitarbeitern des Unternehmens, ihre Aktien an die Öffentlichkeit zu verkaufen, und es wurden keine neuen Aktien ausgegeben. Einige Schätzungen für den Umfang des Börsengangs beliefen sich auf fast 30 Milliarden US-Dollar, aber aller Wahrscheinlichkeit nach war das Gesamtangebot viel geringer.

AXA Equitable Holdings, Inc.

AXA Equitable Holdings, Inc. (EQH) verzeichnete mit über 2, 7 Mrd. USD den zweitgrößten Börsengang des Jahres. Das Unternehmen vertritt den amerikanischen Geschäftszweig der französischen Versicherungsgesellschaft AXA SA. Der AXA-Börsengang habe trotz des massiven Aufschwungs den angestrebten Anteilsverkauf verfehlt. Der Erlös aus dem Börsengang sollte laut Bloomberg für eine größere Akquisition verwendet werden, bei der die Axa SA die XL Group Ltd. übernehmen würde.

PagSeguro Digital Ltd.

Das brasilianische Zahlungsdienstleistungsunternehmen PagSeguro Digital Ltd. (PAGS) hat beim Börsengang im Januar 2018 geschätzte 2, 3 Milliarden US-Dollar verdient. Das Unternehmen bot mehr als 105 Millionen Aktien zu je 21, 50 US-Dollar an. PagSeguro wurde 2006 gegründet und ist ein bedeutendes Zahlungsdienstleistungsunternehmen für kleine Unternehmen in ganz Brasilien. Eines seiner Hauptziele ist die Unterstützung der digitalen Zahlungsinfrastruktur, damit der E-Commerce in Brasilien weiter wachsen kann.

iQiyi, Inc.

Der chinesische Video-Streaming-Dienst iQiyi, Inc. (IQ) legte nur etwas weniger zu als PagSeguro. Das Unternehmen hat durch den Börsengang im März rund 2, 3 Milliarden US-Dollar verdient. Der Aktienkurs des Unternehmens fiel jedoch unmittelbar nach dem Angebot deutlich. Nichtsdestotrotz war die IQ-Aktie das stabilste aller auf dieser Liste aufgeführten Unternehmen. Bis Ende 2018 war es nur um 4, 4% gefallen. Der chinesische Netflix-Konkurrent ist eine Unterteilung von Baidu, dem Hersteller von Chinas größter Suchmaschine. Obwohl Baidu nun iQiyi in eine eigene Einheit ausgegliedert hat, behält es die Mehrheit an der Video-Streaming-Plattform und wird den Weg des Unternehmens in die Zukunft weiter leiten.

Pinduoduo, Inc.

Im Juli startete ein anderes chinesisches Unternehmen einen erfolgreichen Börsengang in den USA, womit es einen Platz unter den größten öffentlichen Angeboten des Jahres 2018 einnahm. Der Börsengang von Pinduoduo lag bei 19 US-Dollar je amerikanischer Depotaktie. Infolgedessen brachte das Unternehmen mehr als 1, 6 Milliarden US-Dollar in sein öffentliches Angebot ein. Pinduoduo ist ein Online-Gruppenrabattunternehmen, das Kunden die Möglichkeit bietet, sich zu gruppieren, um bei einer Vielzahl von Händlern größere Rabatte zu erhalten. Pinduoduo gelang es 2018, andere beliebte und mit Spannung erwartete chinesisch-amerikanische öffentliche Angebote zu übertreffen, darunter den Börsengang von Tencent Music Entertainment im Oktober. Tencent verdiente beim Börsengang rund 1, 2 Milliarden US-Dollar und schaffte es kaum, es auf die Liste der fünf besten Börsengänge des Jahres zu schaffen.