Regel 10b-5
Regel 10b-5 ist eine Vorschrift, die offiziell als „Einsatz manipulativer und betrügerischer Praktiken“ bekannt ist und im Rahmen des Securities Exchange Act von 1934 erlassen wurde . Diese Vorschrift hält es für illegal, dass jemand direkt oder indirekt Maßnahmen anwendet, um Betrug zu begehen oder falsche Aussagen zu machen relevante Informationen weglassen oder auf andere Weise Geschäfte tätigen, die eine andere Person in Bezug auf die Durchführung von Transaktionen mit Aktien und anderen Wertpapieren täuschen würden.
VERRINGERUNG Regel 10b-5
Diese Regel ist die Hauptgrundlage für die Untersuchung möglicher Betrugsfälle durch die Securities and Exchange Commission (SEC).
Beispiele für Verstöße, die gegen Regel 10b-5 verstoßen würden, wären: Führungskräfte, die falsche Aussagen machen, um die Aktienkurse zu erhöhen, oder ein Unternehmen, das mit kreativen Buchhaltungspraktiken große Verluste oder niedrige Einnahmen verbirgt. Dies könnte dazu führen, dass die derzeitigen Aktionäre eine bessere Rendite ihrer Anlagen erzielen, zumindest solange die Täuschung unentdeckt bleibt. Diese Schemata erfordern in der Regel eine fortlaufende Reihe irreführender Aussagen, um den Betrug aufrechtzuerhalten.
Unterschiedliche Wege Regel 10b-5 funktioniert
Umgekehrt gilt die Regel auch für Fälle, in denen eine Führungskraft falsche Angaben macht, um den Kurs einer Unternehmensaktie künstlich zu senken und mehr Aktien mit einem Abschlag aufzukaufen. Diese und andere manipulative Verwendungen vertraulicher Informationen können als Insiderhandel sowie als andere Arten von Systemen beschrieben werden, die den Markt beeinflussen, um Gewinn und Gunst zu erzielen. Diese Programme könnten nicht nur illegale Gewinne erzielen oder mehr Investoren anziehen, sondern auch das Gleichgewicht der ausstehenden Aktien ändern, um weitere Anstrengungen zur Übernahme des Unternehmens zu unternehmen.
Die SEC hat solche Fragen im Zusammenhang mit potenziellem Wertpapierbetrug genauer definiert und geklärt. Mit der Ratifizierung der entsprechenden Regeln 10b5-1 und 10b5-2 wurden Angelegenheiten des Insiderhandels in neuere rechtliche Perspektiven versetzt. Gemäß Regel 10b5-1 geht die SEC davon aus, dass eine Person aufgrund wesentlicher nicht öffentlicher Informationen handelt, wenn diese Person diese Informationen während eines Verkaufs oder Kaufs kennt. Es gibt auch Ausnahmen und Bestimmungen, die es Einzelpersonen ermöglichen, mit Geschäften fortzufahren, obwohl sie über solche Informationen verfügen. Dies kann Geschäfte einschließen, die Teil von Plänen sind, die bereits in Gang gesetzt wurden, obwohl ein Vertrag oder ein Prozess von der Kenntnis der Informationen nicht betroffen wäre.
Durch Regel 10b5-2 erklärte die SEC, wie die Missbrauchstheorie auch unter nicht geschäftlichen Umständen angewendet werden kann. Weiter heißt es, dass eine Person, die vertrauliche Informationen erhält, zur Vertrauenspflicht verpflichtet ist.
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