Vertikale Analyse
Die vertikale Analyse ist eine Methode zur Bilanzanalyse, bei der jede Position als Prozentsatz einer Basiszahl in der Bilanz aufgeführt wird. So können Posten in einer Gewinn- und Verlustrechnung als Prozentsatz des Bruttoumsatzes angegeben werden, während Posten in einer Bilanz als Prozentsatz der gesamten Aktiva oder Passiva angegeben werden können, und die vertikale Analyse einer Kapitalflussrechnung zeigt jeden Mittelzufluss oder Abfluss als Prozentsatz des gesamten Mittelzuflusses.
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So funktioniert die vertikale Analyse
Die vertikale Analyse erleichtert den Vergleich der Abschlüsse eines Unternehmens mit denen eines anderen Unternehmens und branchenübergreifend. Dies liegt daran, dass man die relativen Anteile der Kontensalden sehen kann. Es erleichtert auch den Vergleich früherer Zeiträume für Zeitreihenanalysen, in denen vierteljährliche und jährliche Zahlen über mehrere Jahre hinweg verglichen werden, um ein Bild davon zu erhalten, ob sich die Leistungsmetriken verbessern oder verschlechtern.
Wenn Sie beispielsweise die verschiedenen Kostenpositionen in der Gewinn- und Verlustrechnung als Prozentsatz des Umsatzes anzeigen, können Sie sehen, wie diese zu den Gewinnspannen beitragen und ob sich die Rentabilität im Laufe der Zeit verbessert. Dadurch wird es einfacher, die Rentabilität eines Unternehmens mit seiner Konkurrenz zu vergleichen.
Die vertikale Analyse wird verwendet, um ein Bild davon zu erhalten, ob sich die Leistungsmetriken verbessern oder verschlechtern.
In Abschlüssen mit vertikaler Analyse werden die Prozentsätze der Werbebuchungen in einer separaten Spalte deutlich angezeigt. Diese Arten von Abschlüssen, einschließlich detaillierter vertikaler Analysen, werden auch als "Common-Size-Abschlüsse" bezeichnet und von vielen Unternehmen verwendet, um detailliertere Angaben zur Finanzlage eines Unternehmens zu machen. Normalgroße Abschlüsse enthalten häufig Vergleichsabschlüsse, die Spalten enthalten, in denen jeder Posten mit einem zuvor gemeldeten Zeitraum verglichen wird.
Beispiel einer vertikalen Analyse
Angenommen, die XYZ Corporation hat einen Bruttoumsatz von 5 Mio. USD und Herstellungskosten von 1 Mio. USD sowie allgemeine Verwaltungskosten von 2 Mio. USD und einen Steuersatz von 25%. Die Gewinn- und Verlustrechnung sieht folgendermaßen aus, wenn die vertikale Analyse verwendet wird:
| Der Umsatz | 5.000.000 | 100% |
| Kosten der verkauften Ware | 1.000.000 | 20% |
| Bruttoertrag | 4.000.000 | 80% |
| Allgemeine und Verwaltungsausgaben | 2.000.000 | 40% |
| Betriebsergebnis | 2.000.000 | 40% |
| Steuern (25%) | 500.000 | 10% |
| Nettoeinkommen | 1.500.000 | 30% |
Vertikale versus horizontale Analyse
Eine andere Form der Bilanzanalyse, die in der Verhältnisanalyse verwendet wird, ist die horizontale Analyse oder die Trendanalyse. Hier werden Kennzahlen oder Posten in den Abschlüssen eines Unternehmens über einen bestimmten Zeitraum verglichen, indem Einträge im Wert von einem Jahr als Basiswert ausgewählt werden, während jedes zweite Jahr prozentuale Unterschiede in Bezug auf Änderungen dieser Basiswerte darstellt.
Beispielsweise wird der in der Bilanz zum 31. Dezember 2018, 2017, 2016, 2015 und 2014 ausgewiesene Barbetrag als Prozentsatz des Betrags zum 31. Dezember 2014 ausgedrückt. Anstelle von Dollarbeträgen werden möglicherweise 141, 135, 126, 118 und 100 angezeigt.
Dies zeigt, dass der Barmittelbestand Ende 2018 141% des Barmittelbestands Ende 2014 beträgt. Wenn für jeden Posten in der Bilanz und der Gewinn- und Verlustrechnung dieselbe Analyse durchgeführt wird, kann festgestellt werden, wie sich die einzelnen Posten verändert haben in Beziehung zu den anderen Elementen.
Die zentralen Thesen
- Die vertikale Analyse erleichtert das Verständnis der Korrelation zwischen einzelnen Posten einer Bilanz und dem Endergebnis, ausgedrückt in Prozent.
- Die vertikale Analyse kann in Verbindung mit der horizontalen Analyse, bei der die Finanzen eines bestimmten Zeitraums berücksichtigt werden, zu einem wirksameren Werkzeug werden.