Hunde des Dow
Dogs of the Dow ist eine Anlagestrategie, die versucht, den Dow Jones Industrial Average (DJIA) jedes Jahr zu übertreffen, indem sie auf renditestarke Anlagen optimiert. Das allgemeine Konzept besteht darin, unter den 30 Bestandteilen des DJIA Geld für die 10 Blue-Chip-Aktien mit der höchsten Dividendenrendite zu verwenden. Die Strategie erfordert zu Beginn eines jeden Kalenderjahres einen Neuausgleich.
Die zentralen Thesen
- The Dogs of the Dow ist eine bekannte Strategie, die erstmals 1991 veröffentlicht wurde.
- Die Strategie zielt darauf ab, die Rendite von Anlagen zu maximieren, indem die bestbezahlten Dividendenaktien von DJIA gekauft werden.
- Die Erfolgsbilanz der Strategie zeigt, dass sie in den zehn Jahren nach der Finanzkrise den Index übertroffen hat.
Hunde des Dow verstehen
Da der Dow einer der ältesten und am weitesten verbreiteten Indizes der Welt ist und im Allgemeinen als Barometer für den breiteren Markt angesehen wird, ist es für Marktstrategen nicht ungewöhnlich, Anlagetechniken auf einige Komponenten des DJIA zu stützen. Der Hauptgrund, um den Hunden zu folgen, ist, dass sie eine einfache Formel präsentieren, die so konzipiert ist, dass sie in etwa mit dem Dow übereinstimmt.
Obwohl dies kein völlig neues Konzept ist, wurde diese Strategie 1991 mit der Veröffentlichung von Michael B. O'Higgins 'Buch "Beating the Dow", in dem er auch den Namen "Dogs of the Dow" prägte, zu einem beliebten Fixpunkt.
Hunde der Dow-Methode
Dogs of the Dow geht davon aus, dass Blue-Chip-Unternehmen ihre Dividende nicht an die Handelsbedingungen anpassen. Daher ist die Dividende ein Maß für den Durchschnittswert des Unternehmens. Im Gegensatz dazu schwankt der Aktienkurs während des gesamten Konjunkturzyklus. Dies sollte bedeuten, dass sich Unternehmen mit einer im Verhältnis zum Aktienkurs hohen Dividende am Ende ihres Geschäftszyklus befinden, sodass ihr Aktienkurs wahrscheinlich schneller steigen würde als Unternehmen mit niedrigen Dividendenrenditen. In diesem Szenario sollte ein Anleger, der jährlich in Unternehmen mit hoher Dividendenrendite reinvestiert, eine Outperformance gegenüber dem Gesamtmarkt erzielen.
Dividendenaktien bieten aktuelles Einkommens- und Wachstumspotenzial, daher ist es nicht verwunderlich, dass viele Anleger von ihnen angezogen werden. Alle 30 Unternehmen, aus denen der DJIA besteht, zahlen sich aus und gehören zu den wichtigsten Blue-Chip-Unternehmen der Weltwirtschaft. Es gibt viele Möglichkeiten, diese Wertpapiere zu kaufen. Sie können einzelne Aktien von Hand auswählen und Ihr eigenes Portfolio zusammenstellen. direkt über Exchange Traded Funds (ETFs) in den Dow investieren; Anstatt in den gesamten Dow zu investieren, können Sie auch die Dogs of the Dow-Strategie verfolgen, deren Aktien bessere Renditen bieten als der gesamte Dow. Tatsächlich konnten die Hunde den Dow im Laufe des Jahres oft übertreffen.
2018 gelang es der Dogs of the Dow-Strategie, den breiteren Markt zu schlagen, indem sie 1, 5 Prozent gegenüber dem 6-prozentigen Verlust für den DJIA verlor.
Die 2019 Dogs of the Dow sind unten aufgeführt.
| Die 2019 Hunde des Dow | |||
|---|---|---|---|
| Ticker | Name | Dividendenrendite | |
| 1 | IBM | Internationale Geschäftsmaschine | 5, 5% |
| 2 | XOM | Exxon Mobil Corporation | 4, 8% |
| 3 | VZ | Verizon Communications | 4, 3% |
| 4 | CVX | Chevron Corporation | 4, 1% |
| 5 | PFE | Pfizer | 3, 3% |
| 6 | KO | Coca-Cola Company | 3, 3% |
| 7 | JPM | JP Morgan Chase & Co. | 3, 3% |
| 8 | PG | Proctor & Gamble Company | 3, 1% |
| 9 | CSCO | Cisco Systems | 3, 0% |
| 10 | MRK | Merck & Co. | 2, 9% |
Wie funktionieren die Hunde der Dow-Strategie?
Die Idee ist, die Aktienauswahl etwas einfacher und relativ sicherer zu machen, letztere, da das Universum auf Blue-Chip-Aktien beschränkt ist. Als Taktik geht Dogs of the Dow folgendermaßen vor: Nachdem die Börse am letzten Tag des Jahres geschlossen hat, wählen Sie die 10 Aktien mit der höchsten Dividendenrendite im DJIA. Dann investieren Sie am ersten Handelstag des neuen Jahres jeweils den gleichen Dollarbetrag. Halten Sie das Portfolio für ein Jahr und wiederholen Sie den Vorgang zu Beginn jedes folgenden Jahres. Einfach, richtig?
Für die meisten Nicht-Profis ist das Investieren jedoch nie so einfach, besonders bei den unzähligen Strategien, die es gibt. Es ist also Sache eines durchschnittlichen Anlegers, zu verstehen, was er mit seinem Geld macht. Daher gibt es im Überfluss Dogs of the Dow-Werkzeuge. Surfen Sie einfach im Internet und sehen Sie Meinungen, Kommentare, Analysen, Taschenrechner, Diagramme, Prognosen, Börsen-Screener und sogar eine Dogs of the Dow-Website.
Da dies eine wartungsarme, langfristige Strategie sein soll, die die Leistung des DJIA nachahmt, sollte es nicht überraschen, dass die langfristigen Ergebnisse ähnlich sind. Es gab Jahre, in denen der Dow die Leistung der Hunde übertroffen hat und umgekehrt, aber seine Leistung im Laufe der Zeit ist beeindruckend.
Vergleich der Beispielleistung
Die Dogs of the Dow mussten in der Finanzkrise 2008 größere Verluste hinnehmen als der DJIA, übertrafen jedoch in den folgenden zehn Jahren den Bellwether-Index in acht von zehn Jahren leicht.
Der kumulierte Effekt dieser Performance von Jahr zu Jahr zeigt, dass die Strategie trotz des Verlusts von mehr als dem Index im Jahr 2008 aufholte und eine respektable Performance für das Jahrzehnt erzielte. Anleger, die mit 10.000 US-Dollar begonnen hatten und von Anfang 2008 bis Ende 2018 im DJIA waren, würden feststellen, dass ihr Konto auf rund 17.350 US-Dollar angewachsen war. Ein Investor, der die Strategie von Dogs of the Dow verfolgte, stellte jedoch fest, dass die Dividendenzahlungen einen großen Unterschied ausmachten. Ihr Endsaldo von 21.420 USD zeigt den Wert der jährlichen Positionsanpassung.