Managed Futures
Was sind Managed Futures?Managed Futures bezeichnet eine Anlage, bei der ein Portfolio von Terminkontrakten von Fachleuten aktiv verwaltet wird. Managed Futures gelten als alternative Anlage und werden häufig von Fonds und institutionellen Anlegern eingesetzt, um sowohl das Portfolio als auch den Markt zu diversifizieren. Managed Futures sorgen für diese Portfoliodiversifikation, indem sie ein Engagement in Anlageklassen bieten, um das Portfoliorisiko auf eine Weise zu verringern, die bei direkten Aktienanlagen wie Aktien und Anleihen nicht möglich ist. Die Wertentwicklung von Managed Futures ist in der Regel schwach oder umgekehrt korreliert mit den traditionellen Aktien- und Rentenmärkten, was sie zu idealen Anlagen zur Abrundung eines Portfolios macht, das nach der modernen Portfoliotheorie aufgebaut ist.
BREAKING DOWN Managed Futures
Managed Futures werden zunehmend als Alternative zu herkömmlichen Hedgefonds positioniert. Fonds und andere institutionelle Anleger setzen Hedge-Fonds-Anlagen häufig zur Diversifizierung ihrer traditionellen Anlageportfolios aus Aktien mit hoher Marktkapitalisierung und hoch bewerteten Anleihen ein. Einer der Gründe, warum Hedgefonds ein ideales Diversifikationsspiel waren, ist, dass sie auf dem Terminmarkt aktiv sind. Managed Futures haben sich in diesem Bereich entwickelt, um diesen institutionellen Anlegern ein saubereres Diversifikationsspiel zu bieten.
Der Aufstieg von Managed Futures
Managed Futures sind aus dem Commodity Futures Trading Commission Act hervorgegangen, mit dessen Hilfe die Rolle von Commodity Trading Advisors (CTA) und Commodity Pool Operators (CPO) definiert wurde. Diese professionellen Geldverwalter unterschieden sich von Börsenfondsverwaltern, weil sie regelmäßig mit Derivaten arbeiteten, wie es die meisten Geldverwalter nicht taten. Die Commodity Futures and Trading Commission (CFTC) und die National Futures Association (NFA) regeln CTAs und CPOs, führen Audits durch und stellen sicher, dass sie die vierteljährlichen Berichtsanforderungen erfüllen. Die starke Regulierung der Branche ist ein weiterer Grund, warum diese Anlageprodukte bei institutionellen Anlegern gegenüber Hedgefonds Anklang gefunden haben.
Wie Managed Futures handeln
Managed Futures können in Aktien und Derivaten unterschiedlich gewichtet sein. Ein diversifiziertes verwaltetes Terminkonto ist in der Regel in einer Reihe von Märkten wie Rohstoffen, Energie, Landwirtschaft und Währungen engagiert. Die meisten verwalteten Futures-Konten verfügen über ein festgelegtes Handelsprogramm, das den Marktansatz beschreibt. Marktneutrale Strategien und Trendfolgestrategien sind zwei gängige Ansätze. Die marktneutralen Strategien zielen darauf ab, von Spreads und Arbitrage zu profitieren, die durch Fehlbewertungen entstehen, während die trendfolgenden Strategien darauf abzielen, durch Long- oder Short-Positionen entsprechend den fundamentalen und / oder technischen Marktsignalen zu profitieren. Anleger, die sich mit Managed Futures befassen, können Offenlegungsunterlagen anfordern, in denen das Handelsprogramm, die annualisierte Rendite und andere Leistungskennzahlen aufgeführt sind.
Vergleich von Anlagekonten Name des Anbieters Beschreibung Angaben zum Werbetreibenden × Die in dieser Tabelle aufgeführten Angebote stammen von Partnerschaften, von denen Investopedia eine Vergütung erhält.