Bestandsbewertung - LIFO vs. FIFO

Analysieren Sie Ihre Unternehmen routinemäßig, ohne zu prüfen, wie sie ihren Lagerbestand ausweisen? Für viele Unternehmen macht der Lagerbestand einen großen, wenn nicht den größten Teil ihres Vermögens aus. Daher ist der Lagerbestand ein kritischer Bestandteil der Bilanz. Aus diesem Grund ist es wichtig, dass seriöse Anleger verstehen, wie sie die Inventarposition bewerten, wenn sie Unternehmen in verschiedenen Branchen oder in ihren eigenen Portfolios vergleichen.

Was ist Inventar?

Wenn wir von Inventar sprechen, beziehen wir uns im Allgemeinen auf die Waren eines Unternehmens in drei Produktionsstufen: 1) Waren, die Rohstoffe sind, 2) Waren, die in Produktion sind, und 3) Waren, die fertig und zum Verkauf bereit sind. Mit anderen Worten, Sie nehmen die Waren, über die das Unternehmen zu Beginn verfügt, und fügen die gekauften Materialien hinzu, um mehr Waren herzustellen. Sie subtrahieren die Waren, die das Unternehmen verkauft hat, und die Kosten der verkauften Waren (COGS). Inventar.

Die Bestandsbuchhaltung ordnet den Waren in jeder Produktionsstufe Werte zu und klassifiziert sie als Unternehmensvermögen, da das Inventar verkauft werden kann, wodurch es in naher Zukunft in Bargeld umgewandelt wird. Vermögenswerte müssen genau bewertet werden, damit das Unternehmen als Ganzes genau bewertet werden kann. Die Formel zur Berechnung des Inventars lautet:

BI + Nettoeinkäufe - COGS = EIwhere: BI = InventaranfangEI = Inventarende \ begin {align} & \ text {BI} + \ text {Nettoeinkäufe} - \ text {COGS} = \ text {EI} \\ & \ textbf {where:} \\ & \ text {BI = Inventaranfang} \\ & \ text {EI = Inventarende} \\ \ end {align} BI + Nettokäufe −COGS = EIwhere: BI = InventaranfangEI = Inventarende Für den Fall, dass Sie nicht mehr weiterkommen möchten

Inventar: FIFO, LIFO

Methoden zur Bestandsbewertung - LIFO und FIFO

Die Bilanzierungsmethode, nach der ein Unternehmen seine Lagerkosten ermittelt, kann sich direkt auf seine wichtigsten Abschlüsse (Finanzen) auswirken: Bilanz, Gewinn- und Verlustrechnung und Kapitalflussrechnung. Nach den in den USA allgemein anerkannten Rechnungslegungsgrundsätzen (GAAP) können Unternehmen eine von mehreren Bilanzierungsmethoden anwenden: First-In, First-Out (FIFO), Last-In, First-Out (LIFO) und Durchschnittskosten.

• First-In, First-Out (FIFO) : Bei dieser Methode wird davon ausgegangen, dass die erste Einheit, die in den Lagerbestand gelangt, die erste verkaufte ist. Nehmen wir zum Beispiel an, eine Bäckerei produziert am Montag 200 Brote zu einem Preis von jeweils 1 USD und am Dienstag weitere 200 Brote zu einem Preis von jeweils 1, 25 USD. Wenn die Bäckerei am Mittwoch 200 Brote verkauft hat, beträgt der COGS ( nach Gewinn- und Verlustrechnung ) 1 USD pro Brot, da dies die Kosten für jedes der ersten Brote im Inventar waren. Die 1, 25 USD-Brote würden dem Endbestand ( in der Bilanz ) zugewiesen.
• Last-In, First-Out (LIFO) : Bei dieser Methode wird davon ausgegangen, dass die letzte im Inventar befindliche Einheit zuerst verkauft wird. Das ältere Inventar bleibt daher am Ende des Abrechnungszeitraums übrig. Für die 200 am Mittwoch verkauften Brote würde dieselbe Bäckerei COGS 1, 25 USD pro Brot zuweisen, während die verbleibenden 1 USD für die Berechnung des Inventarwerts am Ende des Zeitraums verwendet würden.
• Durchschnittliche Kosten : Diese Methode ist recht einfach. Es wird der gewichtete Durchschnitt aller Einheiten verwendet, die während des Abrechnungszeitraums zum Verkauf angeboten werden, und dann werden diese Durchschnittskosten verwendet, um den Wert von COGS und den Endbestand zu bestimmen. In unserem Bäckereibeispiel betragen die durchschnittlichen Kosten für Inventar 1, 25 USD pro Einheit, berechnet als [(200 x 1 USD) + (200 x 1, 25 USD)] / 400.

Die Rolle der Inflation bei der Bewertung des Inventars

Wenn es keine Inflation gäbe, würden alle drei Methoden zur Bewertung der Lagerbestände die gleichen genauen Ergebnisse liefern. Wenn die Preise stabil sind, kann unsere Bäckerei alle Brote zu einem Preis von 1 USD herstellen, und LIFO, FIFO und Durchschnittskosten ergeben einen Preis von 1 USD pro Brot. Die Preise tendieren jedoch langfristig zu einem Anstieg, was bedeutet, dass die Wahl der Bilanzierungsmethode die Bewertungen dramatisch beeinflussen kann.

LIFO und FIFO inflationsbereinigt

Unter der Annahme steigender Preise würden sich die drei Bewertungsmethoden wie folgt verhalten:

• LIFO ist kein guter Indikator für den Endwert des Lagerbestands, da der verbleibende Lagerbestand möglicherweise sehr alt oder veraltet ist, was zu einer Bewertung führt, die weit unter den heutigen Preisen liegt. Die LIFO-Methode führt zu einem geringeren Nettoeinkommen, da der COGS-Wert höher ist.
• FIFO gibt uns einen guten Hinweis auf den Endbestandswert, erhöht aber auch das Nettoeinkommen, da der Bestand, der möglicherweise mehrere Jahre alt ist, zur Bewertung von COGS herangezogen wird. Und obwohl es sich gut anhört, das Nettoeinkommen zu steigern, sollten Sie bedenken, dass es auch das Potenzial hat, den Steuerbetrag zu erhöhen, den ein Unternehmen zahlen muss.
• Die durchschnittlichen Kosten führen zu Ergebnissen, die zwischen FIFO und LIFO liegen.

Beachten Sie, dass das genaue Gegenteil von oben zutrifft, wenn die Preise nicht steigen, sondern fallen.

Darüber hinaus geben viele Unternehmen an, bei der Bewertung von Lagerbeständen das "Niedrigere aus Kosten oder Markt" zu verwenden. Dies bedeutet, dass bei einem Rückgang der Lagerwerte deren Bewertung den Marktwert (oder die Wiederbeschaffungskosten) anstelle von LIFO, FIFO oder Durchschnittskosten darstellt.

Beispiel - ABC Bottling Company

In den folgenden Tabellen wird anhand des Inventars eines fiktiven Getränkeherstellers untersucht, wie sich die Bewertungsmethoden auf das Ergebnis der Finanzanalyse eines Unternehmens auswirken können.

Wir gehen davon aus, dass ABC einen Anfangsbestand von 4.000 Einheiten hat - 1.000 Einheiten zu je 8 USD = 8.000 USD.

Für alle Berechnungen gehen wir dann davon aus, dass 1.000 Einheiten für die Endbestandsaufnahme übrig sind - 4.000 Einheiten - 3.000 verkaufte Einheiten = 1.000 Einheiten.

Hier sind die Bestandsergebnisse basierend auf unseren drei GAAP-Methoden:

• Endbestand pro LIFO: 1.000 Einheiten x 8 USD = 8.000 USD . Denken Sie daran, dass die letzten Einheiten (die neuesten) zuerst verkauft werden. Daher belassen wir die ältesten Einheiten zum Beenden des Inventars.
• Endbestandsaufnahme pro FIFO: 1.000 Einheiten x je 15 USD = 15.000 USD . Denken Sie daran, dass die ersten Einheiten in (die ältesten) zuerst verkauft werden. Aus diesem Grund belassen wir die neuesten Einheiten zum Beenden des Inventars.
• Endbestand pro Durchschnittskosten: (1.000 x 8) + (1.000 x 10) + (1.000 x 12) + (1.000 x 15)] / 4000 Einheiten = 11, 25 USD pro Einheit; 1.000 Einheiten x je 11, 25 US- Dollar = 11.250 US-Dollar . Denken Sie daran, dass wir einen gewichteten Durchschnitt aller Einheiten im Inventar nehmen.

LIFO oder FIFO? Es ist wirklich wichtig

Der Unterschied zwischen 8.000 USD, 15.000 USD und 11.250 USD ist beträchtlich. In einer vollständigen Fundamentalanalyse von ABC Company könnten wir diese Bestandszahlen verwenden, um andere Messgrößen zu berechnen - Faktoren, die die aktuelle Finanzlage eines Unternehmens offenbaren und die es uns beispielsweise ermöglichen, Prognosen über seine Zukunft zu erstellen. Also, mit welcher Bestandszahl ein Unternehmen beginnt, wenn es seinen Bestand bewertet, ist wirklich wichtig. Unternehmen sind gesetzlich verpflichtet, anzugeben, welche Bilanzierungsmethode sie in ihren veröffentlichten Finanzberichten angewendet haben.

Obwohl das obige Beispiel von ABC Company einfach ist, ist das Thema Inventarisierung und die Verwendung von LIFO, FIFO oder Durchschnittskosten komplex. Die Verwaltung von Lagerbeständen ist ein wichtiges Instrument für kleine und große Unternehmen. sowie ein wichtiger Erfolgsfaktor für jedes Unternehmen, das Lagerbestände hält. Das Verwalten von Lagerbeständen kann einem Unternehmen helfen, seine Einnahmen zu kontrollieren und vorherzusagen. Wenn Sie nicht wissen, wie Sie das Inventar zu Ihrem Vorteil nutzen können, kann dies ein Unternehmen daran hindern, effizient zu arbeiten.

Kennen Sie Ihr Inventar!

Achten Sie bei der Analyse eines Unternehmens auf das Inventar. Für bestimmte Arten von Unternehmen ist das Inventar eines der wichtigsten Elemente, die Sie analysieren müssen, da es Ihnen einen Einblick in die Abläufe im Kerngeschäft gibt, wie es sonst nichts kann. Es könnte sogar Dinge enthüllen, die Sie nicht über ein Unternehmen wussten, von dem Sie dachten, dass Sie es wussten - vielleicht eine Ihrer eigenen Beteiligungen oder vielleicht eine Aktie, die Sie erwerben möchten.